Банки: подконтрольная самостоятельность

Помощник президента РФ Аркадий Дворкович считает обоснованным нынешний уровень процентных ставок ЦБ РФ и полагает, что их снижение не приведет однозначно к росту кредитования. В свою очередь, первый зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев считает, что в этом году есть шансы удержать инфляцию "существенно ниже" 13%. В связи с этим уже в этом квартале ЦБ РФ может снизить официальную ставку и ставки по всем своим инструментам.

Выступая на X международной научной конференции по проблемам развития экономики и общества, организованной Высшей школой экономики, помощник президента РФ Аркадий Дворкович отметил, что сохранение стабильности на валютном рынке сопровождалось резким ростом процентных ставок в РФ. По его словам, с точки зрения ЦБ и правительства этим меры были необходимы. Более того, в настоящее время они пока сохраняются, чтобы снизить привлекательность вложений в долларовые активы и повысить привлекательность вложений в рублевые активы.

Нынешний уровень процентных ставок ЦБ РФ обоснован

Помощник главы государства считает в целом обоснованным нынешний уровень процентных ставок ЦБ РФ. По его мнению, их снижение не приведет однозначно к росту кредитования. "Пока сохраняются высочайшие риски вложений средств в любые активы как в России, так и в других странах мира, снижение процентных ставок не обязательно приведет к существенному росту кредитования", - сказал он.

Следует отметить, что в настоящее время ряд экспертов отмечают, что уровень процентных ставок сегодня настолько высок, что это создает риски разрушения экономики. "Такие ставки означают, что уровень прибыльности, рентабельности проектов должен быть запредельно высоким", - сказал помощник президента, ссылаясь на мнение экспертов. В ответ на это Дворкович заявил, что даже при снижении процентных ставок ЦБ премия за риск будет закладываться на максимальном уровне, поскольку риски пока никто не может адекватно оценить. "Пока не ясно, прошли ли мы все волны кризиса, в том числе на глобальном уровне", - заявил он. При этом помощник президента отметил, что многие говорят о том, что будет еще волна кризиса, в России это касается в первую очередь банков.

Напомним, что о том, что Россию ждет вторая волна банковского кризиса, которая возникнет в основном из-за массового невозврата кредитов, ранее заявил глава Минфина Алексей Кудрин. Однако затем глава Центробанка РФ и премьер-министр Владимир Путин заверили, что никакой второй волны кризиса в нашей стране не ожидается.

Ставка рефинансирования может быть снижена

Между тем, также выступая на конференции в Высшей школе экономики, первый зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев, в свою очередь, сообщил, что в этом квартале ЦБ РФ может снизить официальную ставку и ставки по всем своим инструментам. Причем это может произойти "в перспективе месяца". "Рассчитываю, что во втором квартале, но не в этом месяце, по нашим инструментам будут снижаться ставки", - сказал он. По его словам, "сейчас проблема девальвационных рисков уже решена, ожиданий девальвации нет". В то же время инфляционные риски еще достаточно высоки.

По словам Улюкаева, к концу года у ЦБ РФ есть хорошие шансы не только вписаться в прогноз по инфляции, который составляет 13%, но и есть шансы сделать ее существенно ниже. "Я считаю, что 13% это не только реалистичный прогноз, но у нас есть шансы удержать инфляцию существенно ниже, я повторяю, существенно ниже 13%", - сказал первый зампред ЦБР. В беседе с журналистами он уточнил, что инфляция в 2009 году может быть на уровне 12% и даже ниже.

Говоря о ставке рефинансирования, банкир отметил, что она может быть понижена в связи с тем, что есть шансы удержать инфляцию в этом году ниже 13%. "В этом смысле наша ситуация гораздо более благоприятна, чем в других странах. Когда учетная ставка 0,5% - ее сложно снижать, когда она 13%- шансов больше", - сказал А.Улюкаев.

Худший период экономического кризиса в России уже пройден

Первый зампред ЦБР также отметил, что худший период экономического кризиса в России уже пройден. "Я считаю, что мы совершили жесткую посадку. Она является фактом. Самое плохое позади", - заявил Улюкаев. По его словам, чистый отток капитала из России может оказаться по итогам 2009 года меньше $70 млрд.

Напомним, что в конце марта Улюкаев прогнозировал, что отток капитала окажется ниже спрогнозированных Минфином $83 млрд. Тогда сообщалось, что чистый отток капитала по итогам I квартала составил $38,8 млрд.

Между тем, в течение текущего года, по мнению Улюкаева, можно наблюдать разнонаправленное движение курса рубля, но шансы на укрепление курса рубля больше до конца 2009 г. больше, чем на его снижение. Кроме того, "41 руб за бивалютную корзину - это слишком много", - добавил он.

За банками необходимо сохранить самостоятельность принятия решений по кредитованию реального сектора

В ходе своего выступления на сегодняшней конференции помощник российского президента отметил, что правительство сознательно приняло решение о выделении наибольшего объема средств банкам, поскольку считает, что финансовая система должна работать. "Речь идет не о поддержке финансового сектора, а о том, чтобы финансовая система продолжала исполнять свою роль как связующая сила, кровеносная система", - сказал А.Дворкович, отметив при этом, что нет никаких целей по поддержке того или иного банка. Главное - обеспечить выполнение банками их прямых функций, поскольку если они будут нарушены, то это нанесет вред экономике в целом и может произойти подмена финансовой системы бюджетной, эффективность которой является низкой.

По словам Дворковича, все правительства мира, выделяющие средства налогоплательщиков банкам, хотели бы, чтобы они были направлены на поддержание производства внутри страны, и дают сигналы о своем желании. При этом существуют опасности на международном уровне. Речь, в частности, идет об опасности перехода к финансовому протекционизму, когда правительство будет говорить банкам, какие компании внутри страны кредитовать, и это будет "прыжок назад в другую реальность, даже не на 20, а на 150 лет назад". В связи с этим, по мнению Дворковича, нужно сохранить за банками самостоятельность принятия решений по кредитованию реального сектора.

Самостоятельность должна сопровождаться координацией надзорных органов разных стран, чтобы банки понимали, какие риски существуют при кредитовании компаний и граждан в других странах. Такие решения уже принимаются на международном уровне. Без них, по мнению А.Дворковича, не обойтись, иначе не будет ясности в отдаче от использования средств налогоплательщиков. Что касается России, то у нашей страны был риск "свалиться в другую реальность", определив конкретных получателей бюджетных средств через банки, и в октябре прошлого года такие сигналы давались.

Говоря о банках, помощник президента отметил, что они не должны никому отказывать "с порога", а анализировать ситуацию каждого конкретного заемщика, в свою очередь власти должны создавать такие условия, чтобы банкам было выгодно кредитовать предприятия, а не направлять средства на зарубежные резервные счета и держать их там в течение длительного времени. По словам помощника президента РФ, понятие "реальный сектор" зачастую трактуется довольно узко. Когда говорится об его поддержке, обычно имеются ввиду промышленные производители, однако покупатели тоже являются частью реального сектора. В связи с этим государство планирует "перезапустить" программу ипотечного кредитования, которая создаст спрос для реального сектора экономики.

На сегодняшний день подавляющее количество государственных средств идет в небольшое количество банков и целевое использование их будет обеспечено "не потому, что мы этого хотим, а потому что это важно для банков". "Поддержка будет адресной, и адреса мы знаем", - пошутил он.

Росимущество заканчивает предэмисионную оценку ВТБ

Позже Дворкович сообщил журналистам, что допэмиссия акций ВТБ станет возможной только после проведения оценки банка Федеральным агентством по управлению государственным имуществом. "Росимущество должно провести свою оценку, только после этого возможна допэмиссия", - сообщил он. Ожидается, что ведомство завершит свою работу в течение нескольких недель.

Напомним, что о возможности допэмисси ВТБ заявил президент банка Андей Костин на форуме в Давосе 29 января. Позже премьер-министр РФ Владимир Путин сообщил, что государство может увеличить капитал ВТБ на 200 млрд рублей. Банк будет увеличивать капитал, скорее всего, за счет размещения допэмиссии обыкновенных акций. В свою очередь, глава банка Андрей Костин заявил на прошлой неделе, что считает реальным сроком поступления средств в капитал банка в результате размещения допвыпуска октябрь.

Редакция ИА "Финмаркет"