Moody's и Fitch не теряют веры в российские банки

Москва. 25 сентября. FINMARKET.RU - В России быстро растет рынок потребительского кредитования: в 2011 году он увеличился на 50%, объем рынка составил больше $100 млрд. В 2012 и 2013 годах быстрый рост сектора сохранится, ведь спрос на банковское финансирование не идет на спад, а российские потребители тратят все больше, прогнозируют в рейтинговом агентстве Moody's.

В ЦБ уже беспокоятся из-за этого кредитного бума и думают о том, как ограничить рост пузыря на этом рынке, речь идет о повышении требований к резервам банков.

Но у рейтинговых агентств положение дел в российской банковской системе пока тревоги не вызывает. Агентство Fitch опубликовало во вторник общий отчет о ее состоянии , а в Moody's проанализировали капитал крупнейших российских банков, чья основная специализация - розничное кредитование и так называемые необеспеченные кредиты.

Рынок потребительского кредитования переживает фазу бурного роста

Розничное кредитование начало расти в позапрошлом году, когда кончился кризис. За 7 месяцев 2012 года оно выросло на 21,8%. Считается, что в этом бизнесе спрос в конце года всегда растет. Поэтому в агентстве Fitch ждут ускорения роста кредитного портфеля российских банков.

В 2012 и в 2013 году потребительское кредитование будет расти на 50% в год, в три раза быстрее, чем кредитование в корпоративном секторе, соглашаются в Moody's.

Темпы роста потребительского кредитования поражают воображение

На российском рынке потребительского кредитования есть три сегмента.

1.Кредиты наличными. Этот рынок можно оценить в $85 млрд. Доминирующие игроки в этом сегменте рынка - Сбербанк и ВТБ 24. На них приходится 32% и 10% этого рынка. Но необеспеченное залогами кредитование - не главный их бизнес.

2. Кредитные карты. Этот сегмент рынка относительно небольшой - всего $13 млрд, правда, в 2011 году показал наибольший рост - 70%.

3.Точки продажи кредитов в магазинах - этот сегмент в Moody's оценили в $6 млрд, но отметили. что конкуренция в этом сегменте растет. Сбербанк, например, недавно начал работать вместе с BNP Paribas Personal Finance. Цель этого объединения - за три года захватить 25% рынка кредитования в торговых точках. ВТБ также собирается развиваться на этом рынке.

Кредитовать без залога хотят в основном мелкие банки

Три группы риска

Аналитики Moody's во главе с Максимом Богдашкиным разделили все российские банки, специализирующиеся на кредитах для граждан, на три группы в зависимости от их риска и кредитного рейтинга.

Они исследовали 9 банков. Их основной бизнес - это необеспеченное залогом потребительское кредитование. Обычно они выдают небольшие суммы - меньше $3 тыс чаще всего в форме наличных или кредитных карт.

• Группа 1. Умеренный риск. В эту группу входят банк "Русский стандарт", "Хоум Кредит энд Финанс банк"(HCFB) и "ОТП Банк". У этих банков довольно высокие рейтинги, по версии Moody's, по крайней мере для России: от D- до ba3. Это лидеры на рынке потребительского кредитования.
• Группа 2. Высокий риск. В эту группу входят GE Money Bank и банк "Восточный экспресс". У этих банков рейтинги ниже: E+/b1.
• Группа 3. Очень высокий риск. В эту группу вошли КБ "Ренессанс Кредит", Совкомбанк, "Тинькофф кредитные системы" и "Связной банк".

Чаще всего, это российские банки, которые не могут рассчитывать на помощь материнской компании за рубежом. Исключения - GE Money Bank и ОТП.

Их в Moody's сравнили по нескольким основным направлениям.

Экспансия и франшиза

• Группа 1. Все три банка занимают ведущую позицию на рынке потребительского кредитования. У них наибольшая доля на рынке кредитования в торговых точках и в предоставлении кредитных карт.
• У них довольно широкая сеть распространения продукции, в том числев регионах. У них по 10 тыс. торговых точек в основном в магазинах и торговых центрах.
• В среднесрочной перспективе им удастся удержать свои доли рынка.
• Группа 2. У этих банков все складывается не так удачно. GE Money Bank теряет долю на рынке - виновата консервативная стратегия роста и низкий аппетит к рискам.
• "Восточный экспресс", тем временем, увеличивает долю на рынках и может вплотную приблизится к первой группе. Правда, для этого банк в среднем за последние три года увеличивал кредитование на 67% в год - это самые высокие темпы роста среди 9 банков. Это увеличивает кредитные и операционные риски.
• Группа 3. Эти банки пока не особенно развили сеть сбыта, но свой кредитный портфель они наращивают очень быстро - на 57-353% в 2011 году. Это также создает кредитные и операционные риски.
• Подводят эти банки и довольно ограниченный набор предлагаемых продуктов.

Банки из третьей группы стараются быстро нарастить кредитный портфель

Надежные активы

• Группа 1. Доля просроченных или списанных кредитов в портфелях "Русского стандарта" и "Хоум Кредита" составляет всего 10-12% - это среднее значение для сектора. При этом ставки по кредитам очень высоки, часто выше 25%, - это частично компенсирует плохое качество активов.
• Довольно высокое качество активов обеспечивает также внутренняя база кредитных историй и целый набор процедур по обеспечению безопасности. К тому же банки продают друг другу заемщиков с хорошей кредитной историей.
• ОТП правда при этом имеет довольно слабое качество активов: доля плохих кредитов в портфеле составляет 19% в основном из-за сегмента кредитных карт.
• В среднем показатель капитала к активам для этих банков составляет 20% - это довольно большой буфер, который гарантирует высокое качество активов на случай потерь.
• Группа 2. Из всех девяти банков самые низкие кредитные риски у GE Money Bank - доля плохих активов лишь 6,4%. Все дело в тех же консервативных стандартах кредитования, которые замедляют экспансию банка. Соотношение капитала к общим активам превышает 30%, а резервы в два раза больше кредитов с просрочкой больше, чем на 90 дней.
• Показатели "Восточного экспресса" соответствуют показателям первой группы банков: уровень просроченной задолженности 10-12%.
• Группа 3. Качество активов этой группы банков такое же как у других банков.
• Единственное исключение "Связной-банк". Он утроил свой портфель в 2011 году, при этом у него самая высокая доля плохих и списанных кредитов. Тем более, это старт-ап и кредитный портфель банка просто не был проверен рынком.
• Высокий рост кредитования поставил эту группу банков в неудобной положение: если на рынке возникнут проблемы, то качество активов банков может пострадать.

Пока у большинства банков неплохое качество активов

Доступ к финансированию

• Группа 1. Большая сеть офисов помогла этим банкам избежать необходимости занимать на рынках и соответственно проблем с банковским финансированием в последние три года благодаря притоку депозитов. Их доля за три года выросла с 30% в общих обязательствах банков до 60%.
• Проблема лишь в том, что доверие россиян к депозитам довольно низкое. Поэтому этим банкам приходится иметь определенные буферы ликвидности.
• Риску рефинансирования в наибольшей степени подвержен "Хоум Кредит Банк" - доля заемных средств в обязательствах банка превышает 50%.
• Группа 2. Банки в этой группе финансируются с помощью материнских компаний и межбанковских кредитов.
• Группа 3. У этих банков модель финансирования откровенно слабая. В погоне за быстрым ростом они предлагали довольно высокие ставки по депозитам - это создаст проблемы в случае реализации кризисного сценария.
• В красной зоне - "Тинькофф кредитные системы", так как 52% его обязательств составляют займы на рынке.

Прибыли растут

• Группы 1 и 2 - довольно прибыльны. У этих банков адекватные цены, а помогает им их поддерживать экономия на масштабе.
• Группа 3. В эту группу входят как самые прибыльные банки, так и наименее прибыльные из них.
• "Тинькофф кредитные системы" получает наибольшие доходы, так как его цель - кредитование россиян в очень маленьких населенных пунктах. В итоге, он выигрывает от отсутствия конкуренции.
• Единственный потерпевший убытки в 2011 году - "Связной-банк".

Прибыли быстрее всего растут у банков третьей группы

Закредитованность растет

В агентстве Fitch, тем не менее, обратили внимание на другую проблему - постепенно увеличивается доля проблемных активов. Пока в основном причина этого - низкое качество корпоративных кредитов, не до конца восстановившееся после кризиса.

Доля плохих кредитов постепенно растет

Бизнес не берет в долг, а граждане не скрывают своих денежных аппетитов и не намерены останавливаться:

• В среднем работающий человек тратит около 10% совокупных доходов на выплаты по кредитам.
• У многих игроков рынка недостаточно опыта и они одобряют даже потенциально опасные кредиты.
• Самыми популярными сейчас являются нецелевые потребительские кредиты.

Россияне набрали слишком много кредитов