Чьи квартальные вложения оказались прибыльными

31 марта. FINMARKET.RU - Падение цен на нефть на 5,5% и укрепляющийся при этом рубль, снижение инфляции до 4% в годовом исчислении и ключевой ставки до 9,75% в России сказались на результатах инвестиций в январе – марте, пишут "Ведомости".

С начала года рубль укрепился практически ко всем мировым валютам. Курс японской иены к рублю за январь – март снизился почти на процент, швейцарского франка – на 3%, а китайского юаня, британского фунта стерлингов и евро – примерно на 5%. Но наибольшие потери к рублю среди твердых валют понес американский доллар, подешевевший на 7,08%, (см. инфографику).

В самом начале года в некоторых крупных банках можно было разместить рубли во вклады под 9–9,75% годовых, доллары принимались под 1,5–2%, а евро – под 1–1,25%. Поэтому за три месяца самые выгодные долларовые депозиты, открытые в начале года, в рублевом эквиваленте принесли почти 6,6% убытка, а евровые – 4,9%. Лучшие же рублевые депозиты принесли вкладчикам до 2,44% дохода.

Сейчас лучшие рублевые ставки в ведущих розничных банках опустились ниже 9,5% годовых, долларовые редко превышают 2%, а евровые в большинстве банков стали символическими. А банкиры предрекают дальнейшее снижение ставок рублевых вкладов.

. По оценкам аналитиков, инфляция и ключевая ставка ЦБ будут снижаться (ставка – на 1–1,5 п. п. с нынешних 9,75%), а ставка ФРС США может расти еще на четверть пункта до 0,75–1% годовых.

Аналитики УК "Открытие" считают, что к концу года курс доллара будет в диапазоне 60–65 руб., евро – 65–75 руб., а главный экономист "БКС глобал маркетс" Владимир Тихомиров ожидает курс рубля на уровне 60,2 руб./$ и 66,8 руб./евро. Поэтому Тихомиров рекомендует вкладчикам 30–40% вложений разместить в валютные вклады, предпочтительнее долларовые.

За январь – март драгоценные металлы подорожали так же, как за весь прошлый год. Мировая цена золота за квартал выросла на 9% до $1251 за тройскую унцию, серебра – на 13,9% до $18,14, платины – на 5,9% до $956,7, а палладия – почти на 16% до $789.

Однако дешевеющий доллар не позволил инвесторам с рублями заработать на драгоценных металлах. Более того, для них многие такие вложения оказались убыточными. В частности, золото на обезличенных металлических счетах (стоимость металла на них привязана к учетным ценам ЦБ в рублях) с учетом банковской маржи обесценилось на 1,6%, палладий – на 3,1%, а платина – на 9,4%. Лишь те, кто сделал ставку на рост серебра, смогли уйти от убытков и получить небольшую прибыль – 1,9%.

Рублевые облигации принесли инвесторам в 2–3 раза больший доход, чем самые выгодные рублевые вклады.

За три месяца ОФЗ с учетом выплаченных купонов принесли до 6% прибыли (в среднем 2,8%), а надежные корпоративные облигации – до 7% (в среднем – 2,9–3,1%).

Рисковые бумаги принесли чуть больше. Так, бессрочный субординированный выпуск долгов РСХБ серии 08Т1 принес 11,9% совокупного дохода, а биржевые облигации Государственной транспортной лизинговой компании (ГТЛК) – 5,5–7,5% в зависимости от выпуска.

Дальнейшее снижение ключевой ставки приведет к росту цен госбумаг, уверены участники рынка.

После достижения пика в 2285 пунктов по индексу ММВБ в первые дни года ликвидные российские акции затем преимущественно дешевели. В итоге рублевый индекс ММВБ снизился в 1-м квартале 2017 г. на 9,4% до 2022 пунктов, а долларовый РТС – на 1,7% до 1137 пунктов. Кроме крепкого рубля на снижение их котировок влияла и дешевеющая нефть.

Прибыльными могут оказаться инвестиции практически во все акции крупных компаний-экспортеров из числа голубых фишек.