.
.
СЕГОДНЯ:
 
 
.
.
.
Главное
Главная   /   Главное   /   ЦБ ограничивает инвестиции НПФ в недвижимость
.
18 мая 2015 года 08:59

ЦБ ограничивает инвестиции НПФ в недвижимость

 0  
Игорь Агеенко/ТАСС
Игорь Агеенко/ТАСС
18 мая. FINMARKET.RU - Негосударственным пенсионным фондам (НПФ) станет сложнее вкладывать в коммерческую недвижимость. Банк России подготовил изменения в правила инвестирования, запрещающие покупать на средства пенсионных накоплений ипотечные сертификаты участия (ИСУ), обеспеченные имуществом, не являющимся жилым помещением. Это удар для акционеров фондов, бизнес которых связан с недвижимостью, зато выиграть может АИЖК, выпускающая ИСУ, обеспеченные жильем.

НПФ вскоре могут лишиться возможности инвестировать в коммерческую (нежилую) недвижимость с помощью ИСУ. Это следует из проекта указания, опубликованного на сайте ЦБ. Документ, пишет "Коммерсант", вносит изменения в положение 451П об инвестировании средств пенсионных накоплений: покупать на них ИСУ фонды смогут, лишь если в состав ипотечного покрытия по сертификатам не входят залоги в виде нежилой недвижимости (а также права требования по кредитам, выданным на ее строительство).

Ипотечные сертификаты участия — ценные бумаги, обеспеченные ипотечными кредитами и удостоверяющие права их владельца на часть этого покрытия и получение дохода по нему. Первый выпуск ИСУ состоялся в июле 2012 года. За 2014 год пенсионные инвестиции в них увеличились в 2,8 раза, до 83 млрд руб., или 7% всех накоплений НПФ. Интерес к инструменту проявляют, например, фонды, принадлежащие O1 Group (специализируется на вложениях в недвижимость и финансы). Так, на конец 2014 года у НПФ "Благосостояние ОПС" в ИСУ было вложено 13,8 млрд руб. (12% накоплений), а у НПФ "Стальфонд" — 2,69 млрд руб. (7,1%; см. также таблицу на стр. 8). Более 35% портфеля накоплений вложено в ИСУ у таких фондов, как "Сберфонд Солнечный берег", "Уралоборонзаводский", "Сберегательный", "Защита будущего", "Солнечное время", у НПФ "Адекта-Пенсия" эта доля составляет 28,5%; контроль над всеми этими НПФ участники рынка приписывают структурам владельца банка "Российский кредит" Анатолия Мотылева, также связанного с девелоперским бизнесом.

Официально А.Мотылев является акционером только НПФ "Сберфонд Солнечный берег". Также значительные вложения в ИСУ у НПФ, связанных со структурами основного акционера Бинбанка Микаила Шишханова: "Европейский", "Доверие", "Регионфонд".

В тех пенсионных фондах, активно инвестирующих в нежилую недвижимость, где согласились комментировать инициативу ЦБ, к ней отнеслись скептически. "Попытка исключить ИСУ с покрытием коммерческой недвижимостью направлена на предотвращение приобретения НПФ сертификатов с недоброкачественным ипотечным покрытием. Мы считаем, что такая мера является излишней: в секторе коммерческой недвижимости есть большое количество высококачественных объектов, надежность которых выше жилой недвижимости за счет стабильного арендного потока от финансово устойчивых арендаторов",— уверен представитель НПФ "Благосостояние ОПС". "ИСУ — это реальный инструмент финансирования небольших инфраструктурных проектов, в том числе региональных",— настаивает гендиректор НПФ "Участие" Сергей Зыцарь. Так, накопления НПФ "Участие" в том числе направлены в ИСУ "Промышленная недвижимость". Залог обеспечивает электросталеплавильный цех Ашинского металлургического завода, деньги идут на реконструкцию градообразующего предприятия. Доходность по активу привязана к ставке рефинансирования ЦБ плюс 2,5 процентного пункта.

Выгоду от запрета инвестировать в ИСУ, связанные с нежилой недвижимостью, может получить Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК), считают участники рынка: АИЖК выпускает ИСУ, обеспеченные жилой недвижимостью. Замгендиректора АИЖК Александр Щеглов указывает, что в основе ИСУ лежит долгосрочный ипотечный кредит, обеспеченный надежным и ликвидным залогом в виде жилых квадратных метров.


Опубликовано Финмаркет
 
.
Ключевые слова:    Россия,  НПФ,  инвестиции

 
Мнение посетителей сайта, оставляющих свои комментарии на новости и статьи, может не совпадать с мнением редакции ИА «Финмаркет», и за содержание комментариев ИА «Финмаркет» ответственности не несет. При этом агентство оставляет за собой право модерировать и удалять любые комментарии посетителей сайта.

ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:

E-mail:     Код:    

.
.