Банки сажают экономику на голодный паек - ставки по кредитам растут вслед за ставкой ЦБ

6 июня. FINMARKET.RU - Вслед за ростом ключевой ставки ЦБ банки поднимают ставки по кредитам компаниям. Сбербанк снова поднял их на 1-2 процентных пункта. Это еще больше замедлит экономику, пишут "Ведомости".

Выросли ставки и у других банков, в том числе ВТБ, знает собеседник "Ведомостей" (представитель госбанка это не комментирует). Это общерыночная тенденция. Причина увеличения ставок — рост ключевой ставки ЦБ, указывают эксперты газеты. С марта регулятор повышал ее дважды — совокупно на 2 п. п., сейчас она 7,5% годовых.

Основным эффектом повышения ставок будет дальнейшее замедление экономики, говорит главный экономист АФК "Система" Евгений Надоршин, цитируемый "Ведомостями". Дело не в Сбербанке, указывает он: многие участники рынка уже повысили ставки по кредитам сразу же за аналогичным действием ЦБ, поскольку основной прирост фондирования — и в первую очередь кредитной активности — сейчас осуществляется за счет денег ЦБ. По расчетам Fitch, в марте — апреле банки привлекли от государства более 1,5 трлн руб., по итогам апреля доля государственного фондирования достигла рекордного уровня в 6,4 трлн руб., или 12,6% от обязательств банков, долг перед ЦБ перевалил за 5 трлн руб. Основная причина проблем с ликвидностью - высокий спрос на кредиты со стороны компаний, которым необходимо рефинансировать внешние долги. В то же время рублевые ставки по депозитам непривлекательны из-за давления ЦБ, указывает Надоршин (банки не могут делать их выше более чем на 1,5% от среднего уровня ставок по 10 крупнейшим банкам — 8,7% в третьей декаде мая). Так, например, в апреле банки выдали клиентам 717 млрд руб., а сумели привлечь от них только 51 млрд руб.

Денежно-кредитная политика оказывает сдерживающее влияние на экономический рост, резюмирует Надоршин: ни дешевых денег, ни стимулов сберегать. В условиях снижения прибыли и удорожания заемных средств запуск новых инвестпроектов становится нерентабелен — соответственно, предприятия отказываются от планов расширения бизнеса, а предназначенные для этого собственные средства (их доля в финансировании инвестиций превышает половину) из-за непривлекательных ставок чаще вкладывают в валюту.

Повышение процентных ставок ЦБ уже привело к ухудшению ситуации с платежеспособностью предприятий, фиксирует ЦМАКП: в I квартале среднемесячные темпы роста просроченной задолженности по кредитам составили 2,4%, тогда как годом ранее были практически равны нулю. Рост риска неплатежеспособности компаний способен придать дополнительный импульс спаду инвестиций, заключают эксперты ЦМАКП. По их расчетам, процентные платежи предприятий обрабатывающей промышленности возросли в 2013 г. до 38% прибыли от продаж с 29% в 2012 г., а двойное повышение ключевой ставки ЦБ приведет к росту этого показателя до 42% — лишь чуть ниже кризисного максимума (47% в 2009 г.), отмечают "Ведомости".