Рынок микрофинансирования ждет год самоочищения - Евгений Бернштам

Темпы роста микрофинансирования в России в последние два года были стремительными. Так, портфель одной из крупнейших российских микрофинансовых организаций (МФО) "Домашние деньги" в 2014 году вырос на 43% - до 5,1 млрд рублей.

О текущей ситуации на рынке и ближайших планах Adela Financial Retail Group, в которую входят МФО "Домашние деньги" и "Финотдел", а также коллекторское агентство "Секвойя кредит консолидейшн", в интервью агентству "Интерфакс-АФИ" рассказал председатель совета директоров, основной акционер группы Евгений Бернштам.

- Рынок микрофинансирования в последние годы бурно развивается. Как вы оцениваете его перспективы в целом? Чего мы можем ожидать в ближайшие год-два?

- Сразу отмечу, что я не хочу выглядеть тривиально и отвечать вам цифрами из официальной статистики. За 2014 год рынок микрофинансирования стал, во-первых, солидным, во-вторых, признанным сегментом финансовой системы страны. Сегодня ни у одного здравомыслящего человека уже не возникает сомнений в нужности МФО, их роли в решении самых многообразных социально-экономических задач, которые стоят перед финансовой сферой. Сегодня микрофинансирование сродни понятию тинейджер. Это уже не младенец - мальчик вырос и делает не первые, а уверенные, сознательные, резкие шаги. Почему резкие? Потому что темпы роста его - это действительно темпы роста, превышающие однозначные цифры других составляющих российской финансовой системы.

Одновременно у меня есть твердое убеждение, что для МФО этот год будет периодом самоосознания и самоочищения. Я не зря употребляю приставку "само", потому что самоосознание - это понимание необходимости перемен всеми участниками рынка. Может быть, замедление темпов роста экономики скажется здесь положительно. Чудес не бывает, и те, кто хотел по-легкому, наскоком заработать прибыль, столкнулись с крахом. МФО - сложнейший, рутинный, в хорошем смысле этого слова, ритейловый финансовый бизнес. Так что это будет самоосознание того, что для реального достижения успеха на этом рынке все его участники должны вкладывать средства в оптимизацию всех бизнес-процессов - не только технологических, но и организационных, и содержательных. И очень внимательно отслеживать статьи себестоимости.

А самоочищение уже идет и продолжится, но не административным путем, а сугубо экономическим. С рынка уйдет очень много организаций. И не только потому, что они не будут удовлетворять требованиям регулятора - ЦБ РФ, а еще и потому, что наряду с самоосознанием произойдет понимание того, что невозможно развиваться только на деньги акционеров. Собственные инвестиционные средства - самые дорогие. А возможность взаимодействия с финансовыми институтами по привлечению долговых ресурсов у многих попросту отсутствует.

- Вы недавно запустили в "Домашних деньгах" IT-систему "Digital cash", каковы были инвестиции? Когда она окупится?

- Я думаю, что вольно или невольно это продолжение ответа на первый вопрос. Все компании нашей группы вкладывают большие средства в технологическую инновационность наших бизнес-процессов. Одним из них является вложение в разработку "Мобильного офиса" в "Домашних деньгах", которое мы проектно назвали "Digital cash". Реально это уникальная в масштабах всего финансового сектора экономики инновация, пронизывающая весь бизнес-цикл от "А" до "Я". Да, нередки случаи, когда в той или иной структуре появляются ИТ-решения, охватывающие определенный участок работы. Но чтобы весь законченный цикл, от момента поступления заявки на заем до зачисления денег от клиента в компанию, был выстроен инновационно, встречается впервые. На сегодняшний день разработка постоянно улучшается, изменяется. Реальные вложения можно будет оценить хотя бы на промежуточном этапе внедрения, а сегодня проект в самом начале. В перспективе проект будет охватывать как всех наших действующих агентов, так и действующих бизнес-менеджеров, сотрудников службы безопасности, а в последующем - всех наших клиентов.

Мы органически вписали ERP-системы в управление сетью, качественно преобразовали технологическую цепочку как выдачи, так и возвратности денег, а это уже есть не что иное, как оборотная сторона медали, заключительный процесс всего нашего бизнеса - возврат денег в компанию. И я бы предпочел вернуться к конкретным цифрам, например, через год-два.

- Уже совсем скоро "Домашние деньги" должны раскрыть отчетность по МСФО. Вы, разумеется, уже подсчитали финансовые результаты. Каковы они?

- То, что происходит с компанией сегодня в стоимостном выражении, самое главное, устраивает акционеров. Но это не самое ценное. В реалиях создан уникальный действенный механизм взаимодействия финансового института с клиентом, не имеющий аналогов в стране. По мнению ведущих социологических центров, наше знание населения страны весьма многогранно по параметрам и критериям оценки.

Если говорить про показатель EBITDA, то он по сравнению с 2013 годом, вырос на 26% - мы достигли в 2014 году 448 млн рублей против 354 млн рублей годом ранее. Акционеров такая степень организации сети, уровень организации продаж, размер возвратности средств полностью устраивает.

- В связи с нестабильной экономической ситуацией будете ли вы сокращать долю валютных займов?

- Мы сейчас находим здравый баланс между валютными и рублевыми заимствованиями. Почему мы вынуждены привлекать средства в валюте? Я был бы рад привлекать рубли на рынке, но я вам могу показать список банков, которые мы прошли даже не в прошлом году, а уже в этом. Из десяти - девять отказов. И это не потому, что есть претензии к отчетности или к финансовому состоянию компании "Домашние деньги". Плавающая ситуация со ставками, неоправданно настороженное отношение к сектору бизнеса и прыгающий курс доллара. И все банки, начиная со второй десятки и заканчивая четвертой сотней, как под копирку, отвечают одно и то же. Даже те, кто с нами работали раньше, пытаются уменьшить размер выданных ранее ресурсов. И мы не задержали никому ни на один день ни уплату процентов, ни возврат тела долга. Но наше развитие не должно останавливаться ни на один шаг, и мы вынуждены продолжать привлекать валютные пассивы. Хотя сейчас курс колеблется от 55 до 60 рублей, нас это устраивает. Главное, чтобы он был стабилен.

- А сколько средств вам уже удалось привлечь в текущем году?

- За три последних месяца мы вернули кредиторам рубли и доллары в эквиваленте $18 млн из бизнеса. Привлечь же смогли только $5 млн. То есть мы отдаем из процентного дохода. Это еще раз свидетельствует о том, что у нас с точки зрения и кэш-флоу, и нашей положительной истории все очень хорошо. Ведь бизнес генерит еженедельную возвратность более чем в 150 млн рублей.

- А каковы объемы выдачи клиентам?

- За три месяца мы реально выдали 1,3 млрд рублей населению в форме займа. А в компанию вернулось 2,1 млрд рублей. Порядка 800 млн рублей в компании положительный кэш-флоу за квартал. Начинает главенствовать "закон больших чисел". По утвержденной стратегии мы хотим иметь 2-3% населения страны в качестве клиентской базы и капитализацию через три года порядка $1 млрд.

И вот тут опять трудно сказать, сколько стоит компания сегодня? Она в рублевом отношении стоит намного выше, чем стоила год назад, но, естественно, что в долларовой оценке она стоит несколько меньше.

- Ожидаете ли вы повышения спроса на микрофинансирование у населения?

- Согласно исследованию Финансового университета при правительстве РФ, доля критически бедного городского населения в стране 10%, доля малообеспеченного - 54%. То есть 64% населения страны находится плюс-минус около черты бедности - это всё наши клиенты, это 70 млн человек, и они не могут получить кредит ни в Сбербанке, ни в ВТБ, ни в частных банках.

Смотрите, рынок МФО в прошлом году, по официальной статистике, вырос плюс-минус на 28%, "Домашние деньги" росли опережающими темпами - на 43%. В этом году в бюджете компании зафиксирована цифра роста в 40%.

Потребление (спрос на микрозаймы - прим. ИФ-АФИ) растет не только потому, что происходит обычное перетекание клиентов из сегмента в сегмент, а потому что мы, как и анонсировали, уже за три прошедших месяца сделали огромную работу по интенсификации нашего бизнеса. Мы заходим нашими подразделениями, а соответственно и возможностью общения с клиентами, предоставления наших займов, в города и поселки городского типа с населением до 10 тыс. человек, а потом будем заходить в населенные пункты и до 5 тыс. человек. Там, где нет услуг ни Сбербанка, ни "Почты России", и стоит только какой-нибудь отдельно взятый терминал.

Нами движет и решение чисто прагматических задач - в малых городах уровень конвертации первичной заявки в заем достигает порой 80%, а уровень возвратности, в силу вступающих в действие социально-психологических факторов взаимодействия между собой агента и клиента как дальних родственников или близких соседей, движется к 100%.

- Биржевые облигации "Домашних денег" планируете?

- Очень интересный вопрос. Во-первых, мы сейчас по инициативе и решению владельцев лонгируем наши корпоративные облигации на два года, предлагаем объективную рыночную стоимость купона. Но у нас уже зарегистрировано два дополнительных выпуска биржевых облигаций - один на 1,5 млрд рублей, другой - на 2 млрд рублей. Мы будем смотреть очень пристально и внимательно на конъюнктуру рынка, на рыночную составляющую. Естественно, мы идем не в первом эшелоне. И поэтому мы дополнительно предлагаем в нашей стоимости привлечения денег премию к рынку. Мы, к сожалению, не включены в ломбардный список Банка России, что дало бы мгновенную ликвидность, поэтому мы ориентируемся на полностью рыночное размещение, когда клиенты - как юридические, так и физические лица - заинтересованы в получении реального дохода. В этой связи я думаю, мы вернемся к этому вопросу, когда будет понятна ситуация и обстановка на валютно-финансовом рынке.

- Другая МФО группы Adela - "Финотдел" - работает с юрлицами. Как там обстоят дела?

- Микрофинансирование юрлиц - не просто сложный сегмент рынка, а сложнейший его элемент. Мы, несомненно, будем продолжать заниматься развитием компании, вкладывать в нее деньги. Тем не менее, подводных камней при реализации проекта "Финотдел" намного больше, чем в "Домашних деньгах". Это более рискованный проект. "Финотдел" принимает на себя в конечном счете риск за того, кого он никогда в глаза не видел - потребителя продукции кредитуемого субъекта МСБ, не понимая, будет ли продукт кредитуемого юрлица востребован конечным потребителем.

Но мы продолжаем очень активно работать по госпрограммам поддержки МСБ. Недавно мы получили очередной транш средств из МСП банка, с которым у нас долгосрочное соглашение. "Финотдел" включен в пилотный проект по линии Агентства кредитных гарантий, который должен стартовать в апреле 2015 года. Мы сотрудничаем с региональными фондами поддержки предпринимательства. Не исключаю, что даже будем участвовать в совместном предоставлении денежных средств. Поэтому я и здесь полон энтузиазма. Но именно в этом бизнесе мой подход более эмоционален, нежели предельно прагматичен, как в случае с "Домашними деньгами". Любой другой на моем месте давно закрыл бы этот бизнес - это точно!

- Вы говорили, что планируете увеличить капитал "Финотдела". Это произошло? На сколько он вырос, и как вы сейчас оцениваете финансовое состояние компании?

- Капитал мы увеличили почти в 4 раза - с 85 млн до 419 млн рублей. Прибыль компании по результатам прошлого года составила 164 млн рублей, что нас вполне устроило, это больше $2 млн. Поэтому мы достаточно уверенно смотрим в завтрашний день. Основной риск не внутри компании и не внутри оптимизации бизнес-процесса, а тот, который я вам назвал - будет ли продукция малого и микробизнеса востребована в двух составляющих на сегодняшнем рынке. Первая - в сфере потребительских и бытовых услуг. Вторая - в качестве "подносчиков снарядов", субподрядчиков при выполнении крупных, в том числе и государственных, заказов. И мы это сможем узнать не раньше, чем через полгода. Ближе к осени станет уже все очевидно. И это не только общее состояние экономики, но и сезонный фактор. Наша страна северная - откроется навигация, будут востребованы многие виды бизнеса в северных и отдаленных районах.

- В группу Adela входит и коллекторское агентство "Секвойя кредит консолидейшн". Многие банки сегодня буквально бьют в колокол из-за снижения средней цены цессий. По итогам 2014 года она составила 1,5%. Какую среднюю цену в сегодняшних условиях вы считаете справедливой? Почему?

- Трудно судить о справедливой цене долга. Это зависит от того, сколько времени существует этот долг, где он произошел, кто и как с ним до этого пытались работать, и так далее. Один пример: моему близкому товарищу один уважаемый банк на условиях эксклюзивности предложил без тендера купить портфель его плохих долгов за 3%. Реалии же таковы, что под видом эксклюзивности продавался очень плохой портфель, цена которому 0,7% (экспертное заключение компании "Секвойя кредит консолидейшн"). Поэтому говорить о том, что является реально справедливой ценой, очень сложно.

Суть ведь не только в том, чтобы купить и поставить себе это "на книги", суть в том, чтобы еще суметь собрать долги и заработать на сделке. А "Секвойя" весьма дисциплинированно относится к потраченным деньгам. Например, Олег Тиньков поделился со мной своим уважительным отношением к профессионализму "Секвойи", сформированным по причине того, что она не купила ни одного из его портфелей, выставлявшихся на рынок. Потому что он сам знает, сколько они стоят и сколько коллекторы-покупатели за это отдают.

- Недавно один из коллекторов предложил банкам инструмент выкупа конкретных долгов. То есть, согласно этой модели, коллектор приходит в банк и предлагает выкупить долги конкретных лиц или долги в конкретном городе. Как вы относитесь к этому инструменту, как оцениваете его возможности, насколько он "жизнеспособный"?

- Он нежизнеспособный абсолютно. Я высказываю только свое личное мнение. Будущего у такой модели взыскания нет, и на месте банков я бы даже не шел в этот проект. Будет ли такой подход, даже если его примет НАПКА, оказывать какое-то существенное влияние на рынок? На мой взгляд, нет, это копейки, даже доля промилле в процентах.

- У вас ведь был кредитный брокер. Что с ним стало, почему проект был закрыт?

- Ничего необычного. На этапе кредитного бума брокеридж, или посредничество, играет всегда очень большую роль. На этапе развития экономики, в 2006-2007 годах, этот вид бизнеса имел определяющее значение по принципу "одного окна". Особенно в те годы это было востребовано на рынке ипотечных продуктов. Как может рядовой пользователь банковских продуктов разобраться одновременно, где ему лучше взять кредит - там, где ставка меньше, но есть первоначальный взнос, или ставка больше, но первоначального взноса нет. А тут еще на стабильном долларе надо было выбрать, что лучше - ипотечный кредит в валюте, но с меньшей ставкой, или рублевый, но с большей ставкой. И вот тогда на помощь всем потребителям приходил финансовый институт под названием "брокеридж". Но во время кризисов и 2008 года, и прошлой осени происходит естественное сжатие экономики. В любой стране мира всегда кризисные явления первыми касаются посредников - они или должны полностью изменить свои бизнес-процессы, или уйти с рынка. В нашем конкретном случае между этими событиями (между 2008 и 2014 годами) мы предприняли попытку перейти в интернет-пространство, чтобы это был интернет-брокеридж. Но, видимо, на уровне B2C это не так востребовано, как могло бы показаться. Поэтому мы посмотрели доходную и расходную стороны и приняли решение сосредоточиться на более весомых видах бизнеса. Поэтому сегодня брокер "Фосборн хоум" объективно и осознанно прекратил свое существование.