Российский рынок слияний и поглощений за год вырос 2 раза до 130 млрд долл. - обзор KPMG

Российский рынок слияний и поглощений в 2007 году увеличился в 2 раза в стоимостном выражении - его объем составил около 130 млрд долл., говорится в обзоре российского рынка слияний и поглощений (M&A), подготовленном аудиторско-консалтинговой компанией KPMG. Сворачивание инвестиционной активности в мире во второй половине 2007 года не повлияло на российский рынок слияний и поглощений, однако может отразиться на возможности финансирования сделок в будущем, говорится в обзоре. При увеличении количества сделок всего на 5 проц. (с 817 сделок в 2006 году до 855 - в 2007 году) произошло удвоение объема рынка слияний и поглощений, чему способствовали не только проведение масштабных аукционов по продаже активов "ЮКОСа" и реорганизация РАО "ЕЭС", но и важные качественные изменения, такие как удорожание российских активов и повышение прозрачности рынка.

Объем сделок по слиянию и поглощению в банковском секторе в 2007 году снизился до 2,6 млрд долл. с 3 млрд долл. в 2006 году. В последующие годы KPMG ожидает некоторого сокращения стоимостного объема сделок при росте их числа. При этом ключевую роль будут играть не последствия кризиса ликвидности, а отсутствие доступных для покупки крупных банков.

Активность в финансовом секторе несколько снизилась по сравнению с 2006 годом, но оставалась на достаточно высоком уровне - общий объем сделок составил около 4 млрд долл. Объем сделок по слияниям и поглощениям в страховании в 2007 году впервые превысил 1 млрд долл. Из них более 90 проц. пришлось на долю иностранных инвесторов, которые заинтересовались российским рынком.

Общая раскрытая стоимость сделок по слиянию и поглощению в нефтегазовом секторе в 2007 году составила около 12 млрд долл. (без учета сделок с активами "ЮКОСа"). В отличие от стоимостной статистики количество сделок по слиянию и поглощению в секторе сократилось с 90 сделок в 2006 году до 64 (без учета сделок с активами "ЮКОСа") в 2007 году.

Лидирующие позиции по М&А-активности продолжают удерживать металлурги. Совокупная стоимость совершенных сделок в отрасли составила 19,7 млрд долл., из них 14,3 млрд пришлось на сделки на сумму свыше 1 млрд долл. При этом более половины сделок в секторе - это покупки российскими компаниями активов за рубежом.

В потребительском секторе общая раскрытая стоимость сделок в 2007 году составила 7,7 млрд долл., оставшись примерно на том же уровне, что и в 2006. Также практически неизменным остались число сделок - около 140 в 2007 году против 130 в 2006, и средняя стоимость сделки - 55 млн долл. против 57 млн долл. годом ранее.

В телекоммуникационном секторе произошло 69 сделок на общую сумму в 5,7 млрд долл. Объем сделок по слиянию и поглощению в отрасли вырос на 35,7 проц. Новые горизонты, по прогнозам KPMG, для дальнейшего роста отрасли открывают развитие широкополосного доступа и экспансия в зарубежные страны, из которых наиболее перспективными являются страны Азии и Африки.

Доля отраслей, которые KPMG относит к перспективным - электроэнергетика, машиностроение, строительство, транспорт и медиа, - в 2007 году составила порядка 48 проц. от общего объема сделок (без учета сделок по продаже активов "ЮКОСа"), или около 44 млрд долл., увеличившись в 2 раза по сравнению с предыдущим годом.

В 2007 году в электроэнергетике состоялось рекордное число сделок на сумму более 25 млрд долл., при том, что в 2006 году объем сделок был 1,3 млрд долл. Всего в отрасли состоялось более 70 сделок. В машиностроении общая сумма сделок составила 6 млрд долл. Выросло и число сделок - с 43 в 2006 году до 64 - в 2007.

В сфере строительства, недвижимости и гостиничного бизнеса объем раскрытых сделок вплотную подошел к планке в 5 млрд долл. по сравнению с 2 млрд долл. в 2006 году.