На срочном рынке ММВБ введен институт маркет-мейкеров для фьючерсных контрактов на процентные ставки

На ММВБ вступили в силу договоры о выполнении функций маркет-мейкера, подписанные с членами секции срочного рынка (стандартные контракты) ММВБ ОАО АКБ "Металлинвестбанк" и ИНВЕСТСБЕРБАНК (ОАО). Указанные маркет-мейкеры приняли обязательства по котированию фьючерса на накопленную однодневную процентную ставку MosIBOR.

Введение пилотной программы маркет-мейкинга по фьючерсу на MosIBOR направлено на формирование и поддержание начальной ликвидности рынка процентных деривативов на регулярной основе, что облегчит вход на рынок и выход с него для участников торгов. Институт маркет-мейкеров предполагает принятие на себя участником рынка обязательств по одновременному выставлению заявок на покупку и продажу с определенным спрэдом, а именно:

a. объявление на регулярной основе двусторонних котировок путем выставления в торговой системе заявок по определенным сериям фьючерса:

b. котировки поддерживаются каждый рабочий день;

- котировки поддерживаются в течение определенного периода торговой сессии;

- выставление котировок по ближайшей серии фьючерса может быть прекращено перед исполнением соответствующей серии данного фьючерса;

c. соблюдение минимального объема заявок маркет-мейкера на уровне не ниже установленного;

d. соблюдение установленного максимального спрэда между ценами котировок покупки-продажи:

- спрэд устанавливается в зависимости от уровня базового индикатора (процентной ставки);

- возможность расширения спрэда котировок покупки-продажи для периодов повышенной волатильности базового индикатора.

Правлением ЗАО ММВБ были установлены следующие показатели обязательств маркет-мейкеров по фьючерсу на MosIBOR:

a. минимально допустимый объем заявок - 10 контрактов;

b. предельный спрэд между ценами котировок покупки-продажи:

- если уровень базовой ставки не превышает 4 процентов годовых - 0,20 процентов годовых;

- если уровень базовой ставки выше 4 процентов годовых, но не превышает 8 процентов годовых - 0,30 процентов годовых;

- если уровень базовой ставки превышает 8 процентов годовых - 0,40 процентов годовых.

c. по серии фьючерса на MosIBOR с ближайшим днем исполнения в течение 5 торговых дней до дня исполнения указанной серии маркет-мейкерами может быть прекращено выполнение обязательств маркет-мейкера.