"Куйбышевазот" планирует провести IPO во второй половине 2007 года

ОАО "Куйбышевазот" начало подготовку к публичному размещению акций (IPO), которое планируется провести во второй пооловине 2007 года. По данным источника "Коммерсанта", "Тройка Диалог" станет андеррайтером IPO, проведя размещение "менее блокирующего пакета акций" "Куйбышевазота" на одной из российских биржевых площадок. Директор химкомбината Виктор Герасименко подтвердил планы по IPO, уточнив, что оно "вряд ли состоится в этом полугодии".

ОАО "Куйбышевазот" (Тольятти) выпускает продукты органической и неорганической химии (аммиак, капролактам, полиамид, азотная кислота). Крупнейший в России производитель капролактама (около 30 проц. рынка). Крупнейший акционер – "Куйбышевазот-плюс" (27,2 проц.), около 16 проц. акций принадлежит менеджменту. По неофициальным данным, реально менеджеры контролируют около 60 проц. акций "Куйбышевазота". В 2005 году выручка компании составила 13,6 млрд руб., чистая прибыль – 1,6 млрд руб., однако по итогам трех кварталов 2006 года чистая прибыль составила лишь немногим более 500 млн руб.

Исходя из вчерашних котировок в РТС, капитализация "Куйбышевазота" составляла 415 млн долл. Аналитик "Антанты Капитал" Георгий Иванин оценивает "Куйбышевазот" в 530 млн долл. "Исходя из такой капитализации они могут смело размещаться на российской бирже,– отмечает аналитик.– Тем более с учетом того, что размещаемый пакет, скорее всего, не превысит 25 проц. минус одна акция, делить этот объем с зарубежной площадкой смысла не имеет". Максим Шеин из "Брокеркредитсервиса" согласен с размером размещаемого пакета, но полагает, что часть его можно разместить в Лондоне. "Производители азотных удобрений ориентированы на экспорт, поэтому 'Куйбышевазоту' может быть интересен такой вариант",– говорит господин Шеин. Однако сам комбинат аналитик оценивает скромнее – в 400-450 млн долл. Таким образом, в ходе IPO владельцы "Куйбышевазота" могут привлечь 100-132,5 млн долл.