S&P может повысить рейтинги "Полюса" и Polyus Gold

8 июня. FINMARKET.RU - Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's Global Ratings поставило рейтинги ПАО "Полюс" и его основного акционера Polyus Gold International Ltd на пересмотр с возможностью повышения (CreditWatch Positive). Как сообщается в пресс-релизе агентства, долгосрочные корпоративные кредитные рейтинги компаний подтверждены на уровне "ВВ-".

Кроме того, рейтинги "BB-" выпуска приоритетных необеспеченных облигаций Polyus Gold также были помещены в список CreditWatch Positive.

ПАО "Полюс" 5 июня объявило о планах провести SPO с целью продать как минимум 7% акций в ближайшие месяцы.

"Мы полагаем, что завершение этой сделки будет способствовать снижению риска выплаты высоких особых дивидендов или проведения обратного выкупа акций, который мы в настоящее время учитываем в рейтинге компании. Мы отмечаем, что на данном этапе сохраняется неопределенность относительно сроков проведения SPO и стоимости акций, однако предполагаем, что сделка будет завершена в ближайшие два месяца. На основании текущей рыночной стоимости акций мы полагаем, что выручка может составить около $700 млн, которые, как мы полагаем, могут быть использованы компанией и ее акционером в целях сокращения долговой нагрузки", - говорится в сообщении S&P GR.

Объявление о предстоящем SPO было сделано вскоре после объявления в конце мая о другой сделке с акциями компании. По заявлениям представителей компании, "Полюс" ведет переговоры о продаже до 15% акций (включая опцион на покупку не более 5% акций компании со сроком исполнения до конца мая 2018 г.) консорциуму китайских инвесторов, возглавляемому компанией Fosun, за $1,4 млрд. Сделка должна быть одобрена китайскими регулирующими органами, одобрение может быть получено до конца года.

По мнению аналитиков S&P GR, обе сделки свидетельствуют о готовности компании проводить более консервативную финансовую политику и намерении снизить риск, связанный со значительными выплатами акционерам. Этот риск стал важным рейтинговым фактором после того, как в ноябре 2015 г. Wandle Holdings Ltd. приобрела компанию Polyus Gold, долговая нагрузка которой еще более увеличилась после обратного выкупа акций на $3,2 млрд в марте 2016 г.

Позитивное влияние на рейтинги также оказывают ожидания относительно благоприятных результатов операционной и финансовой деятельности компании по итогам 2017 г. и в дальнейшем.

Группа "Полюс" занимает сильные рыночные позиции на мировом рынке, являясь восьмым по объему производства производителем золота и вторым - по объему запасов (оценка в соответствии с кодексом JORC). Компанию отличают значительный показатель обеспеченности добычи запасами (более 30 лет) и низкие производственные затраты. Позитивное влияние этих факторов нивелируется подверженностью рискам, связанным с производством единственного сырьевого товара, и высокому страновому риску в России, где находятся операционные активы компании.

ПАО "Полюс" - крупнейшая российская золотодобывающая компания. Разрабатывает рудные и россыпные месторождения в Красноярском крае, Иркутской, Магаданской и Амурской областях, а также в Якутии. Основной акционер "Полюса" - Polyus Gold International с долей 91,73%, ее бенефициаром является Саид Керимов. Free float составляет 6,76%, еще 1,51% - казначейский пакет.