Standard & Poor's ухудшило прогноз по рейтингам банка "Русский стандарт"

4 декабря. FINMARKET.RU - Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's пересмотрело прогноз по рейтингам российского банка "Русский стандарт" со "стабильного" на "негативный" и подтвердило кредитные рейтинги контрагента - долгосрочный "В+" и краткосрочный "В", - а также рейтинг по национальной шкале "ruA".

Как говорится в сообщении агентства, пересмотр прогноза отражает мнение экспертов о том, что значительное ухудшение качества активов, которое банк демонстрировал в течение 2013 г., продолжится в 2014 г., обусловливая постепенное ослабление финансового профиля банка. По мнению аналитиков агентства, способность банка генерировать прибыль в настоящее время ниже, чем они ожидали ранее, что связано с быстрым ростом потерь по кредитам. "Поэтому мы понижаем оценку показателей капитализации и прибыльности банка с "умеренных" до "слабых" (в соответствии с определениями, приведенными в критериях) и оценку характеристик его собственной кредитоспособности с "b+" до "b", - отмечается в сообщении S&P.

Эксперты также указывают на то, что "Русский стандарт" продемонстрировал более значительный, чем они ожидали, рост потерь по кредитам вследствие ухудшения качества кредитного портфеля, что привело к значительному давлению на его итоговые показатели. По состоянию на 30 июня 2013 г. потери по кредитам составили 14,23% кредитного портфеля в сравнении с 8,9% в 2012 г. "Мы отмечаем аналогичное ухудшение этого показателя у других российских банков, что связано с замедлением темпов экономического роста и более быстрым накоплением задолженности домохозяйств в сравнении с их доходами - после нескольких лет быстрого роста потребительского кредитования", - говорится в сообщении.

Как следствие, аналитики S&P ожидают значительного снижения прибыльности банка: по их прогнозам, в 2013 г. он получит лишь незначительную прибыль в сравнении с 6,3 млрд руб. в 2012 г. По мнению экспертов, в 2014 г. потери банка по кредитам и объем проблемных кредитов будут увеличиваться, а резервы на возможные потери по кредитам (в абсолютном выражении) будут сдерживать чистую прибыль на уровне, при котором она будет оцениваться как "слабая". В то же время они отмечают, что банк "Русский стандарт" значительно повысил качество стандартов кредитования, чтобы предотвратить ухудшение качества портфеля розничных кредитов; при этом срок погашения выданных кредитов остается коротким. "По нашим прогнозам, коэффициент достаточности капитала, скорректированного с учетом риска (risk-adjusted capital - RAC), будет составлять около 4-4,5% в ближайшие 12-18 месяцев, что оценивается как "слабый" показатель в соответствии с нашими критериями", - говорится в сообщении S&P.

Вместе с тем "Русский стандарт" сохраняет лидирующие позиции в сегменте розничных банковских услуг: банк имеет крупную клиентскую базу и его доля розничных депозитов в общем объеме депозитов российской банковской системы оценивается как значительная.

Аналитики агентства оценивают системную значимость банка как "умеренную" и добавляют к его рейтингу одну дополнительную ступень. Рейтинги "Русского стандарта" отражают базовый уровень рейтинга коммерческого банка, действующего только в России ("bb"), "умеренную" бизнес-позицию, "слабые" показатели капитализации и прибыльности, "умеренную" позицию по риску, "средние" показатели фондирования, "адекватные" показатели ликвидности и "умеренную" значимость для российской банковской системы.

Прогноз "негативный" отражает вероятность понижения банка в случае дальнейшего ухудшения качества его кредитного портфеля в ближайшие 12-18 месяцев на фоне продолжающегося увеличения объема проблемных кредитов (до уровня более 15% кредитного портфеля) и роста потерь по кредитам в 2014 г. по сравнению с уровнем 2013 г. Это может привести к ослаблению способности банка генерировать прибыль и - с учетом решений акционеров в отношении дивидендной политики и участия в небанковских проектах - дополнительному давлению на показатели капитализации банка.

Позитивное рейтинговое действие маловероятно в ближайшие 12 месяцев. S&P может повысить рейтинги "Русского стандарта" в более отдаленной перспективе, если банк получит крупный взнос в капитал 1-го уровня, а коэффициент RAC - на фоне умеренного роста активов и снижения давления на показатели маржи - будет устойчиво сохраняться на уровне выше 5%, что позволит банку значительно улучшить показатель доходности активов и поддерживать его на уровне выше 2%.