Продажа "Абсолют Банка" НПФ "Благосостояние" может привести к понижению рейтинга банка на несколько уровней - Fitch

28 декабря. FINMARKET.RU - Долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Абсолют Банка, вероятно, будет понижен с уровня "BB+" до уровня в категории "B" в случае его продажи негосударственному пенсионному фонду (НПФ) "Благосостояние", говорится в сообщении международного рейтингового агентства Fitch Ratings. При этом отмечается, что статус Rating Watch "негативный" по долгосрочному РДЭ Абсолют Банка уже отражает потенциал понижения рейтинга в случае продажи банка более слабому акционеру, и статус будет снят после проведения сделки.

Уровень рейтинга Абсолют Банка после продажи фонду Благосостояние среди прочего, вероятно, будет зависеть от следующих факторов: от того, как структура сделки и какие-либо изменения стратегии и модели бизнеса повлияют на кредитоспособность банка; от мнения Fitch о способности и готовности нового акционера предоставлять поддержку банку в случае необходимости; характера какого-либо будущего возможного совместного развития с КИТ Финанс Инвестиционный банк (ОАО) ("B"/прогноз "стабильный"/"b-"), который также принадлежит фонду "Благосостояние", с учетом слабой собственной кредитоспособности КИТ Финанса. Текущее мнение Fitch о самостоятельных позициях Абсолют Банка отражено в рейтинге устойчивости "b".

Собственник Абсолют Банка, бельгийский KBC Bank ("KBCB", "A-"/прогноз "стабильный"), 24 декабря заявил о соглашении о продаже его доли в Абсолют Банке в размере 99% группе российских компаний, которые управляют активами фонда "Благосостояние". Цена продажи составит 0,3 млрд евро, и кроме того фонд заместит около 0,7 млрд евро заемных средств, предоставленных KBCB Абсолют Банку. Заявление KBCB указывает на то, что сделка должна быть завершена ко 2-му кварталу 2013 г. после получения одобрений от регулятора. Фонд "Благосостояние" будет стремиться структурировать планируемую сделку так, чтобы она соответствовала российскому законодательству по инвестированию активов пенсионного фонда. Однако сообщения о намерении Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) разобраться в условиях сделки создает некоторую неопределенность по поводу реализации этих планов. По мнению Fitch, KBCB, вероятно, продолжит оказание поддержки Абсолют Банку вплоть до его продажи.

В случае и после осуществления продажи Fitch проведет полное рассмотрение рейтингов Абсолют Банка. Агентство ожидает, что запланированная смена собственника приведет к понижению долгосрочного РДЭ Абсолют Банка до уровня в категории "B" в результате уменьшения вероятности получения поддержки от акционера в случае необходимости. В то же время некоторая ограниченная поддержка от фонда "Благосостояние" и структур, аффилированных с фондом, включая ОАО "Российские железные дороги" ("РЖД", "BBB"/прогноз "стабильный") может быть учтена в рейтингах банка, как в случае КИТ Финанса.

Рейтинг устойчивости Абсолют Банка "b" отражает улучшение качества его активов, значительный в настоящее время запас ликвидности и хорошую капитализацию после недавнего снижения левереджа. По информации Fitch, банк не будет проводить выплат акционерам до продажи. В то же время рейтинг устойчивости принимает во внимание слабую прибыльность банка до отчислений в резерв под обесценение кредитов и ограниченную клиентскую базу. Рейтинг устойчивости банка в значительной мере уже учитывает моменты неопределенности и потенциальные сложности, связанные с потенциальной сменой акционера.

Фонд "Благосостояние" указывал, что планирует продолжить развитие Абсолют Банка как коммерческого банка, предоставляющего полный спектр услуг с фокусом на обслуживании физических лиц, и обеспечить сохранение команды менеджмента банка. В то же время существует некоторая неопределенность в отношении будущей модели Абсолют Банка с учетом сложностей в плане прибыльности и клиентской базы, а также в отношении мнения Fitch о том, сможет ли фонд помочь банку получить доступ к новым клиентам.

Рейтинги Абсолют Банка в настоящее время находятся на следующих уровнях: долгосрочный РДЭ в иностранной валюте "BB+", Rating Watch "негативный"; краткосрочный РДЭ в иностранной валюте "B"; национальный долгосрочный рейтинг "AA(rus)", Rating Watch "негативный"; рейтинг устойчивости "b"; рейтинг поддержки "3", Rating Watch "негативный"; приоритетный необеспеченный долг: рейтинг "AA(rus)", Rating Watch "негативный".