Запланированное на 27 мая размещение 1-го облигационного займа ООО "Натур Продукт-Инвест" объемом 275 млн руб. может быть перенесено на середину июня

Вчера состоялась презентация 1-го облигационного займа ООО "Натур Продукт-Инвест" объемом 275 млн руб. со сроком обращения 2 года. Эмитент был создан специально для привлечения инвестиций и финансирования деятельности фармацевтического холдинга "Натур Продукт Холдингз Лимитед". Организатором и андеррайтером выпуска выступает ИГ "Регион".

Параметры выпуска предусматривают годовую оферту, 4 полугодовых купона, где первый и второй определяются на аукционе при размещении, а ставка по 3 и 4 купонам равна 14 проц. годовых.

Член Совета директоров холдинга и гендиректор ООО "Натур Продукт-Инвест" Алексей Швыдченко, уточняя цели облигационного займа, сообщил, что, во-первых, холдинг пытается перейти от банковского кредитования отдельных компаний в составе холдинга на корпоративное кредитование всего холдинга. В настоящий момент кредитования отдельных компаний влечет за собой большой разрыв в процентных ставках (от 15 до 21 проц. годовых) в зависимости от финансового положения каждой кампании. Принцип корпоративного кредитования позволит существенно снизить стоимость привлеченных средств. Во-вторых, облигационный займ позволит запустить производство новых брэндовых препаратов на что пойдет 60 проц. средств и также расширить собственную аптечную сеть.

Холдинг "Натур Продукт" в середине 2003 года запустил вексельную программу из 9 траншей общим объемом 141 млн руб. При этом ставка по двум траншам оставшимся в обращении составляет 15-15,5 проц. годовых. Ставка по векселям за год снизилась на 4 проц. по сравнению с 19 проц. годовых по первому траншу. И хотя снижение частично можно объяснить общим снижением процентных ставок на рынке до последнего времени, однако полное и своевременное погашение первых траншей также положительно сказалась на процентных ставках и улучшении долговой истории эмитента.

Еще несколько недель назад параметры выпуска позволили бы эмитенту получить ожидаемую ставку по первым купонам ниже 15 проц. годовых. Однако сейчас по словам Владимира Галкина, директора департамента организации финансирования на долговом рынке ИГ "Регион", неблагоприятная рыночная конъюнктура вынуждает задуматься о возможном переносе размещения на середину июня. Этот вопрос будет решаться эмитентом и организатором в течение ближайшей недели.