МТС может и не выставить оферту миноритариям "Комстара"

12 февраля. FINMARKET.RU - Миноритарии "Комстара" могут и не дождаться от МТС оферты. Сотовая компания рассматривает возможность обмена их бумаг на акции МТС. О том, что МТС рассматривает возможность такого обмена, "Ведомостям" рассказали источники, близкие к АФК "Система" (материнская компания МТС). Между тем, по словам представителя МТС Елены Кохановской, никакого решения еще нет.

В октябре прошлого года МТС выкупила у "Системы" 50,91% акций "Комстара", заплатив 39,15 млрд руб. В декабре после обмена казначейскими акциями (см. врез) МТС увеличила свою долю до 61,97%. Компании уже начали совместные действия на рынке - в розничной сети МТС продаются продукты и услуги "Комстара", готовятся совместные пакетные предложения. Однако для максимального синергетического эффекта необходимо слияние компаний, рассказывал ранее менеджер одной из телекоммуникационных компаний "Системы".

Если МТС хочет присоединить "Комстар", то есть лишь два варианта, говорит руководитель отдела слияний и поглощений одного из инвестбанков. Первый - предложив миноритариям оферту, попытаться довести свою долю до 95%, после чего провести принудительный выкуп оставшихся долей. Второй - присоединить "Комстар" к МТС, говорит он. Для этого необходимо получить три четверти голосов от пришедших на собрание акционеров, но, контролируя 65% "Комстара" (еще 3% - у дочерних структур "Комстара"), это будет не сложно, считает он.

Близкий к АФК источник, знакомый с выводами консультантов по сделке, считает, что компаниям придется выкупать акции миноритариев, проголосовавших против присоединения, но это обойдется дешевле, чем оферта. Аналитик "Велес капитала" Илья Федотов также считает, что обмен на акции МТС выгоден для миноритариев "Комстара", ведь центр прибыли созданного холдинга будет в МТС. Кроме того, исторически МТС платит более высокие дивиденды, чем "Комстар", добавляет он.