Уралсиб Брокер

СТРАТЕГИЯ

Внешний рынок

Доллар вчера укрепился по отношению к евро под влиянием сильной макростатистики. На российском рынке активность оставалась низкой в преддверии выходного дня для большинства мировых торговых площадок. Суверенная кривая РФ опять не поменяла своего положения, а покупки в сегменте корпоративных евробондов практически сошли на нет. Сегодня нас снова ждет довольно низкая торговая активность.

Внутренний рынок

Вчера рубль, как и большинство валют ЕМ, немного ослаб из-за уверенного роста доллара на глобальных площадках. За рублем последовали ОФЗ – они слегка подешевели после очередного триумфа Минфина на первичном рынке.

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

ЦБ оценивает платежи по внешнему долгу во 2 кв. на уровне 14,7 млрд долл. Локальный пик выплат пришелся на апрель, но пока никакого негативного влияния на валютный рынок это не оказало – курс рубля к доллару и евро растет с начала месяца.

МАКРОЭКОНОМИКА

В марте 2019 г. рост российского ВВП, по нашим оценкам, замедлился до 0,9% с 2% в феврале. Негативное влияние на его темпы оказало снижение реальных доходов населения, а также относительно теплая погода, которая отрицательно повлияла на рост производства тепловой и электрической энергии, добычи угля и газа, а также на объемы трубопроводного транспорта. Согласно нашему прогнозу, в текущем году экономика РФ прибавит 0,7%.

ВКРАТЦЕ

Polymetal (-/-/-) увеличил производство золота в 1 кв. 2019 г. на 41% год к году до 302 тыс. унций.

Росбанк (-/Ва1/ВВВ-) по результатам сбора заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии БО-002P-05 установил ставку первого купона на уровне 8,5%. Это соответствует нижней границе первоначального ориентира 8,50–8,65% и предполагает доходность 8,68% к погашению через два года. Объем выпуска был увеличен с не менее 5 млрд руб. до 10 млрд руб. Размещение на бирже предварительно запланировано на 26 апреля. Организаторы размещения.

Автодор (-/-/ВВВ-) по результатам сбора заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии БО-002P-03 установил ставку первого купона на уровне 8,7%. Это на 10 б.п. ниже нижней границы первоначального ориентира 8,60–8,70% и соответствует доходности 8,89% к погашению через два года. Объем выпуска был увеличен с не менее 6 млрд руб. до 10 млрд руб. Размещение выпуска на бирже намечено на 26 апреля. Организаторы размещения.

Элемент Лизинг (-/-/-) по результатам сбора заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии 001Р-02 объемом 5 млрд руб. установил ставку первого купона на уровне 10,25%. Это соответствует нижней границе первоначального ориентира 10,25-10,50% и предполагает доходность 10,65% к погашению. Срок обращения выпуска составляет три года, предусмотрены амортизационные платежи по 5,6% от номинала в даты выплаты 1–8-го купонов и по 13,8% в даты выплаты 9–12-го купонов, что сокращает дюрацию выпуска до 1,76 года. Размещение бонда на бирже предварительно запланировано на 23 апреля. Организаторы размещения.

Агентство S&P подтвердило кредитный рейтинг Petropavlovsk на уровне «В-», прогноз – негативный. Рейтинг при этом был выведен из списка на пересмотр с возможностью понижения, куда он был помещен 28 июня 2018 г. Это обусловлено тем, что компания улучшила ликвидность, пересмотрела и переориентировала свою стратегию, разрабатывает автоклавный проект (POX). S&P.

Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ни при каких обстоятельствах этот бюллетень не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты.

Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, «УРАЛСИБ» не дает никаких прямых или косвенных заверений или гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в бюллетень информации.

Ни «УРАЛСИБ», ни агенты компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации.

Все права на бюллетень принадлежат ООО «УРАЛСИБ Брокер», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения.

© OOO «УРАЛСИБ Брокер» 2019