"Открытие Брокер"
Андрей Кочетков, ведущий аналитик <открытие брокер="">
К 15:20 мск индекс МосБиржи снижался на 0,81% до 2488,48, а РТС корректировался на 2,22% до 991,91 п. Оптимизм от китайской статистики быстро иссяк и рынки вновь беспокоятся по поводу темпов распространения COVID-19 в Европе и США. Впрочем, речи о панических настроениях также не идёт. ФРС запустила операции РЕПО для центральных банков, чтобы они имели доступ к долларовой ликвидности без необходимости продавать казначейские обязательства. Соответственно, продаж из-за дефицита ликвидности, по сути, более нет, а есть только значительный объём негативных ожиданий по экономикам Европы и США. В лидерах на российском рынке были бумаги ТГК-1, X5 Retail Group, <русагро>, <сургутнефтегаз> привилегированные и обыкновенные. По акциям X5 Retail Group можно добавить, что компания более других крупных сетей приспособилась к услугам доставки в условиях самоизоляции, так как развивала направление интернет-продаж задолго до коронавирусной проблемы. Среди аутсайдеров непривычно наблюдать бумаги <полюса> и Polymetal. Также сильное давление испытывали бумаги <татнефти>, Yandex, ГМК <норникель> и <ростелеком>. Агентство S&P подтвердило рейтинг ММК на уровне <ввв->, но изменило прогноз с <позитивного> на <стабильный>, ссылаясь на рост неопределённости в мировой экономике. Кстати, в собственной экономике пока не всё так плохо. Индекс производственной активности РФ снизился в марте до 47,5 п. с 48,2 п. в феврале. Объёмы торгов были скромнее, чем днём ранее. К середине дня объём сделок на основной секции Московской биржи составил 40 млрд рублей.
Рубль возобновил ослабление на фоне сохраняющихся негативных настроений на глобальном рынке. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2010 рублей. Накануне 31 марта регулятор продал валюту на 16 млрд рублей. Этого хватило, чтобы в условиях относительного внешнего позитива рубль смог укрепить свои позиции. Однако новый день вновь принёс снижение котировок нефти и укрепление американской валюты на глобальном рынке. Соответственно, рубль отступает, но пока удерживается в диапазоне 75,0-80,0, который в сложившихся условиях можно считать относительно спокойным. Для выхода из него потребуется изменение цен на нефть. Ослабление на фоне проблем с ликвидностью в долларовой системе фактически иссякло. К 15:20 мск пара USD/RUB - 79,03 (+0,84%), EUR/USD - 86,35 (-0,17%).
В Европе, как и в США, испытали сильные эмоции по поводу предупреждения Д. Трампа о возможных 100-250 тыс. смертельных случаях в США из-за COVID-19. Европейский Stoxx 600 терял почти 3,5% в начале дня. Банковский сектор снижался почти на 5%. В частности, банк Societe Generale объявил об отказе от дивидендов, что стало самой популярной мерой по сохранению ликвидности. В Великобритании данная мера принята в связи с предписанием регулятора - Банка Англии. Впрочем, ЕЦБ также рекомендовал эту меру ранее. Наиболее сильное снижение производственной активности в Европе наблюдается в Италии. Соответствующий индекс PMI упал в марте до 40,3 п. с 48,7 п. в феврале. Показатель в еврозоне снизился до 44,5 п с февральских 49,2 п. К 15:20 мск FTSE 100 - 5452,14 п. (-3,88%), DAX - 9531,09 п. (-4,07%), CAC 40 - 4206,97 п. (-4,30%).
Сделка OPEC+ осталась в прошлом, а впереди возможное новое соглашение, но уже с участием США. Накануне прошли переговоры глав энергетических ведомств США и России, которые предполагают дальнейшее расширение участников выработки общего решения. Д. Трамп даже удивлённо заметил, что впервые в своей жизни он ратует за рост цены барреля. Однако даже программа покупки нефти в стратегические резервы провалилась из-за дефицита средств. Накануне API сообщило о росте коммерческих запасов в США на 10,5 млн бар., что стало дополнительным поводом для пессимизма. Вечером появится статистика Минэнерго. Если и она подтвердит столь резкое увеличение, то котировки могут продолжить снижение. К 15:20 мск Brent - $25,43 (-3,49%), WTI - $20,33 (-0,73%), золото - $1596 (-0,04%), медь - $4769,72 (-2,89%), никель - $11295 (-1,65%).
Индекс доллара повышался на 0,68% до 99,72 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США снизилась до 0,61% по сравнению с 0,63% в утренние часы. К 15:20 мск пара EUR/USD - $1,094 (-0,84%), GBP/USD - $1,236 (-0,52%), USD/JPY - 107,48 (-0,03%).
ADP Services удивила тем, что сокращение числа рабочих мест в частном секторе за март составило лишь 27 тыс. при ожиданиях 150 тыс. потерь. Тем не менее фьючерсы на основные индексы США указывали на падение рынка от 2,9% в NASDAQ до 3,6% в Dow Jones. Акции Boeing демонстрировали наиболее активное снижение в составе DJIA на расширенных торгах. Сектор авиаперевозок вновь под давлением снижения рекомендаций и целевых уровней. Вряд ли в ближайшее время спрос на самолёты существенно восстановится. Собственно говоря, Китай показал пример того, как победить инфекцию, но уровень социальной дисциплины в США и Европе значительно ниже, чем в КНР. Поэтому период распространения может оказаться существенно дольше. Российский рынок не испытывает проблем с ликвидностью, но негативный внешний фон не предполагает какого-либо оптимизма. Длительный период подавленности деловой активности в Европе негативно скажется на выручке российских компаний в ближайшие 2-3 месяца.
Артём Лаврищев
Специалист отдела по связям с общественностью
АО <открытие брокер="">
Тел.: +7 (495) 777-56-56 (вн. 11-4231)
Моб.: +7 (962) 364-99-88
115114, Россия, Москва, Летниковская ул., д.2, стр.4
