Велес Капитал ИК

Краткий комментарий

1 октября 2020 года

ПЕРВИЧНЫЙ РЫНОКАЛЬФА-БАНК

ПЕРВИЧНЫЙ РЫНОКАЛЬФА-БАНК

Альфа-Банк (Ba1/BB+/BB+/AA+(RU)/ruAA+) с 1 по 5 октября проводит сбор заявок на облигации серии 002Р-07 объемом 5 млрд руб. и сроком обращения 447 дней. Ориентир купона по выпуску установлен на уровне 5,10-5,30% годовых, что предполагает доходность на уровне 5,17-5,38% годовых.

Объявленный ориентир доходности по выпуску предлагает премию к G-кривой на уровне 78-106 бп (при модифицированной дюрации), что, в свою очередь, по нашим оценкам, не предполагает премии к кривой доходности собственных выпусков эмитента, в том числе и к последнему размещенному (в начале июня) займу серии 002Р-06. Тем не менее, ожидаем повышенного спроса инвесторов на новые облигации эмитента подобного уровня.

Аналитик: Юрий Кравченко

Данные аналитические материалы ИК «Велес Капитал» не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией и могут быть использованы только в информационных целях. Компания не дает гарантий относительно полноты приведенной в них информации и ее достоверности, а также не несет ответственности за прямые или косвенные убытки от использования данных материалов не по назначению. Данный документ не может рассматриваться как основание для покупки или продажи тех или иных ценных бумаг. Все права на данный бюллетень принадлежат ИК «Велес Капитал». Воспроизведение и/или распространение аналитических материалов ИК «Велес Капитал» не может осуществляться без письменного разрешения Компании. © Велес Капитал 2020 г..

Для изменения параметров подписки перейдите по ссылке. Для отказа от рассылки перейдите по ссылке