Велес Капитал ИК
ВНИМАНИЕ: ВНЕШНЕЕ ПИСЬМО. Не переходите по ссылкам, не вводите пароли и не открывайте вложения, если не доверяете отправителю, либо письмо имеет признаки фишинга или отправитель маскируется под отправителя организации. В случае сомнений – отправьте данное письмо вложением на help@interfax.ru
Краткий комментарий
25 марта 2024 года
[cid:imgcid1]
[cid:imgcid2]
СЭТЛ ГРУПП
НОВЫЙ ВЫПУСК ОБЛИГАЦИЙ
[cid:imgcid3]
СЭТЛ ГРУПП
НОВЫЙ ВЫПУСК ОБЛИГАЦИЙ
ООО «Сэтл Групп» (рейтинг A от АКРА) 26 марта проведет сбор заявок на облигации серии 002Р-03 объемом 5 млрд руб. Срок обращения выпуска составит 3 года. Предусмотрены оферта через 2 года и ежемесячные купоны. Ориентир купона составляет 15,9%, что транслируется в доходность к оферте на уровне 17,11% годовых.
В настоящее время эмитент имеет в обращении четыре выпуска. Его новый займ предполагает премию к кривой собственных выпусков на уровне 80 бп. Также отметим, что близким по масштабам бизнеса и уровню кредитоспособности является еще один застройщик из Санкт-Петербурга — Группа ЛСР (рейтинг А от Эксперт РА). Кривая доходности выпусков ЛСР находится чуть ниже кривой Сэтл Групп, и новый выпуск последнего предлагает порядка 90 бп премии к кривой первого эмитента. При этом в конце прошлой недели Группа ЛСР разместила новый выпуск с погашением через три года. Ежемесячный купон по выпуску был установлен на уровне 14,75%, что соответствовало доходности 15,79%. К середине сегодняшнего дня выпуск торговался с доходностью 15,74% годовых — почти 220 бп премии к G-кривой. Новый выпуск Сэтл Групп представляет более интересный ориентир (309 бп к G-кривой), поэтому можно ожидать хороший спрос инвесторов по заявленным параметрам. Впрочем, не исключаем, что в ходе сбора заявок ориентир по выпуску Сэтл Групп будет снижен и финальная доходность не будет предлагать значимой премии к собственной кривой и кривой доходности аналога.
[cid:imgcid4]
Источник: Московская биржа; оценка: Велес Капитал
Аналитик: Юрий Кравченко
Копирование аналитических материалов на онлайн-ресурсах разрешено только с указанием активной ссылки на источник
[cid:imgcid5]
Мобильное приложение для биржевой торговли «ВЕЛЕС Инвестор» -
возможность комфортно инвестировать в любой момент из любой точки мира -
доступно для бесплатного скачивания в Rustore
[cid:imgcid6]
Инвестиционные идеи, прогнозы и рекомендации аналитиков и экспертов группы компаний «ВЕЛЕС Капитал» читайте в Телеграм-канале @velescapital
Данные аналитические материалы ИК «Велес Капитал» не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией и могут быть использованы только в информационных целях. Компания не дает гарантий относительно полноты приведенной в них информации и ее достоверности, а также не несет ответственности за прямые или косвенные убытки от использования данных материалов не по назначению. Данный документ не может рассматриваться как основание для покупки или продажи тех или иных ценных бумаг.
Все права на данный бюллетень принадлежат ИК «Велес Капитал». Воспроизведение и/или распространение аналитических материалов ИК «Велес Капитал» не может осуществляться без письменного разрешения Компании. © Велес Капитал 2024 г..
Для изменения параметров подписки перейдите по ссылке.
Для отказа от рассылки перейдите по ссылке
