Уралсиб Брокер

СТРАТЕГИЯ

Внешний рынок

Доходность UST10 вчера практически не менялась, но сегодня уже снизилась до 1,75%. Хотя цены на нефть вчера упали, российские суверенные евробонды смогли немного подорожать – без явных поводов для оптимизма. Сегодня центральным событием станет заседание ЕЦБ.

МКБ успешно разместил пятилетний евробонд на 600 млн долл. под 4,7%.

Внутренний рынок

Перед аукционами Минфина активность на рынке ОФЗ была невысокой. Финансовое ведомство доразместило бумаги на 85 млрд руб. – шестилетние ОФЗ 26229 на 58,4 млрд руб. и линкер 52002 в объеме 26,7 млрд руб. Результаты нельзя назвать однозначными: среднесрочный выпуск был продан одному покупателю по заявке на 58 млрд руб.

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Рост цен за 14–20 января оказался нулевым, что создает Центробанку комфортные условия для дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайшем заседании в феврале.

НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

Альфа-Банк (ВВ+/Ва1/ВВ+)

Альфа-Банк сегодня может разместить новый пятилетний рублевый евробонд. По словам менеджмента, размещение связано с планами по росту кредитного портфеля. Мы полагаем, что доходность может составить около 6,9–7% годовых.

X5 Retail Group (BB/Bа1/BB+)

X5 Retail Group опубликовала операционную отчетность за 4 кв. 2019 г., отразившую замедление роста выручки относительно предыдущего квартала. Из рублевых локальных бумаг эмитента мы рекомендуем обратить внимание на выпуск ИКС 5 Финанс-001Р-07, который сейчас торгуется с доходностью 6,65% годовых к оферте в мае 2022 г.

ВКРАТЦЕ

АК «АЛРОСА» (BBB-/Baa2/BBB-) планирует сократить добычу алмазов в текущем году до 34–35 млн карат, сообщило «РИА Новости».

СУЭК (-/Ва2/ВВ) по результатам сбора заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии 001P-05R установила ставку первого купона на уровне 6,9%. Это соответствует нижней границе первоначального ориентира 6,9–7,0% и предполагает доходность 7,02% к оферте через пять лет. Объем выпуска увеличен с не менее 15 млрд руб. до 30 млрд руб. Техническое обращение на бирже предварительно запланировано с 29 января. Организаторы размещения.

Агентство Moody’s изменило прогноз по рейтингу ТМК со стабильного на позитивный. Сам рейтинг подтвержден на уровне «В1». Рейтинговое действие обусловлено закрытием сделки по продаже 100% акций американской дочки IPSCO компании Tenaris в январе 2020 г. Другая причина – ожидания агентства, что ТМК использует полученные от продажи денежные средства на сумму около 1,1 млрд долл. для погашения долгов. Moody’s.

РЕСО-Лизинг (ВВ+/-/-) 24 января досрочно погасит облигации серии БО-02 объемом 2 млрд руб. По изначальному графику выпуск должен был быть погашен в июле 2026 г. Интерфакс.

Совкомбанк (ВВ+/Ва2/ВВ) с 24 января по 29 января проведет серию встреч с российскими и зарубежными инвесторами, по результатам которых может разместить «вечный» евробонд в долларах с колл-опционом через 5,25 года. Организаторы размещения.

Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ни при каких обстоятельствах этот бюллетень не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты.

Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, «УРАЛСИБ» не дает никаких прямых или косвенных заверений или гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в бюллетень информации.

Ни «УРАЛСИБ», ни агенты компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации.

Все права на бюллетень принадлежат ООО «УРАЛСИБ Брокер», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения.

© OOO «УРАЛСИБ Брокер» 2020