Уралсиб Брокер

СТРАТЕГИЯ

Внешний рынок

Доходность UST10 вчера упала до минимума с начала декабря на уровне 1,77% из-за некоторого ухудшения настроений на глобальных рынках. Цены на нефть также падали и завершили день на отметке 64,5 долл./барр. Российские бумаги смогли частично отыграть снижение доходности базового актива и умеренно подорожали, показав лучший результат на ЕМ.

Внутренний рынок

На российском рынке рублевого госдолга торги начались вчера с ценовых уровней ниже, чем накануне вечером, под влиянием негативного внешнего фона. Минфин для аукционов выбрал среднесрочный выпуск с постоянным купоном и линкер. В настоящий момент реальная доходность бумаг с постоянным купоном превышает тот же показатель линкера. Объявление нового состава правительства рынок встретил спокойно.

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Внешний долг РФ за 4 кв. 2019 г. вырос на 7,8 млрд долл. до 481 млрд долл. В целом за год рост составил около 27 млрд долл.

НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

АО «СУЭК» (-/Bа2/ВВ)

АО «СУЭК» проведет сегодня формирование книги заявок на облигации серии 001Р-05R, планируемый объем выпуска составляет не менее 15 млрд руб. В рамках реализации новой стратегии происходит трансформация СУЭКа в интегрированный угольно-энергетический холдинг, компания расширяет инвестиционную программу, для финансирования которой снова выходит на рынок рублевого долга. В ходе премаркетинга ориентир ставки первого купона был заявлен в диапазоне 6,9–7% годовых, что транслируется в доходность к пятилетней оферте в размере 7,02–7,12% годовых.

ВКРАТЦЕ

Глава Якутии предложил в 2020 г. реализовать значительную часть алмазного сырья Алросы (ВВВ-/Ваа2/ВВВ-) в Гохран. Объем закупок может составить от 500 млн долл. до 1 млрд долл., то есть от 15% до 30% годовой выручки компании. Интерфакс.

Агентство Moody’s отозвало корпоративный рейтинг Ленты по причинам делового характера. На момент отзыва рейтинг находился на уровне «Ва3» со стабильным прогнозом. Интерфакс.

Агентство Fitch подтвердило кредитный рейтинг Евраза на уровне «ВВ+» со стабильным прогнозом. Рейтинги компании отражают вертикально интегрированное построение бизнеса, самообеспеченность сырьем и конкурентную структуру расходов – эти факторы поддерживают высокую прибыльность российских активов Евраза. В следующие три года капиталовложения компании увеличатся в связи с реализации нескольких масштабных проектов, однако, по оценкам Fitch, ее долговая нагрузка останется умеренной при скорректированном чистом левередже по денежным средствам от операционной деятельности (FFO) на уровне 1,8–2. Интерфакс.

Агентство Fitch подтвердило кредитный рейтинг Русала на уровне «ВВ-», при этом прогноз изменен со стабильного на негативный. Рейтинговое действие отражает ослабление операционного и финансового профиля компании в связи с затягивающимся периодом низких цен на сырьевые товары, ростом производственных издержек компании и более медленным, чем планировалось, сокращением долговой нагрузки. Интерфакс.

Агентство Fitch подтвердило кредитный рейтинг Алросы на уровне «ВВВ-» со стабильным прогнозом. Рейтинговое действие отражает сильный деловой профиль компании как ведущего мирового производителя алмазов, большую ресурсную базу, низкие производственные затраты и гибкость капиталовложений. Все это позволяет компании лавировать в ухудшившихся рыночных условиях. Интерфакс.

Агентство Fitch подтвердило рейтинг локальных рублевых облигаций серии 001P Тойота Банка на уровне «А» со стабильным прогнозом. Fitch.