.
.
СЕГОДНЯ:
 
 
.
.
.
Аналитикам
Главная  /  Аналитикам  /  Комментарии  /  "Открытие Брокер"
.
22 января 2020 года 09:54

"Открытие Брокер"

По итогам торгов во вторник, 21 января, индекс МосБиржи снизился на 0,33% до 3209,22 п. Объем торгов в основной секции составил 65 млрд рублей. Это чуть выше показателя понедельника (62 млрд рублей), но заметно ниже, чем 78,7 млрд руб. во время ралли в минувшую пятницу. Индекс РТС завершил день падением на 0,75% до 1634,32 п.

Лидеры роста

Лидеры падения

ВТБ

+3,7%

-3,9%

+1,9%

-3,5%

Группа ПИК

+1,5%

ММК

-2,8%

Индекс МосБиржи вырос на 2,5% за 5 торговых дней и на 6,4% за 30 дней. Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,2%. Индекс торгуется с коэффициентом 6,8 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,1 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Акции ВТБ были в лидерах роста, поскольку Андрей Костин, общаясь с журналистами в Давосе, заявил, что планируется рекомендовать дивиденды в размере 50% от чистой прибыли группы. При этом банк намерен заработать в текущем году 230 млрд рублей, в следующем повысить доход на 17% до 270 млрд, а в 2022 г. еще на 11% до 300 млрд руб.

Отметим, что индекс МосБиржи уже кряду не завершал торговую сессию падением более чем на 1%. Хотя за последние 5 лет такой случалось 144 раза и в среднем индекс проседает на 1% каждые 9 дней. Падения по итогам дня более чем на 1,5% мы не видели уже 109 дней, а на 2% и более - 117 торговых дней. Во-первых, если до 31 января индекс МосБиржи не завершит ни одного дня падением более чем на 1,5%, он побьёт собственный рекорд.

Самый продолжительный период без полуторапроцентного обвала наблюдался в 2017 г. с июня до середины ноября и составил 116 дней. Во-вторых, можем констатировать, что за последние 5 лет значительное суточное падение российского фондового рынка было обусловлено темой санкций в отношении РФ либо глобальной распродажей рисковых активов на фоне беспокойств относительно становления рецессии в глобальной экономике. Следовательно, по иным причинам существенное суточное падение фондового индекса выглядит маловероятным.

Внешние площадки

Американский фондовый рынок из-за празднования в понедельник Дня Мартина Лютера Кинга начал текущую неделю позже других площадок. Продолжая негативную динамику европейских площадок, акции на Wall Street были в красной зоне. Из-за вспышки коронавируса в Китае, которая случилась в момент празднования лунного Нового года, под давлением были акции компаний, бизнес которых связан с туризмом и путешествиями. Подешевели бумаги авиакомпаний Delta Air Lines, United Airlines, American Airlines. Были в минусе акции операторов гостиниц, к примеру, Las Vegas Sands и Wynn Resorts. Вызывающий пневмонию вирус способен передаваться от человека к человеку, и уже зафиксировано 6 летальных случаев.

Нефтесервисная компания из США Halliburton Co. сообщила о списаниях в размере $2,2 млрд в связи со снижением активности на сланцевых месторождениях в Северной Америке. Из-за списания компания зафиксировала убыток в размере $1,7 млрд. Скорректированная прибыль составила $0,32 на акцию (прогноз $0,29). Совокупная выручка упала на 12,6% до $5,19 млрд, но превзошла прогноз ($5,10 млрд). Акции компании росли в цене.

Позитив, который принес на рынок факт подписания первой фазы торговой сделки США и Китая, себя исчерпал. К тому же в Давосе Дональд Трамп, подтвердив, что скоро начнутся переговоры по второму этапу соглашения, подтвердил, что большинство действующих сейчас пошлин будут в силе в течение процесса обсуждения.

Поддержку рисковым настроениям оказали слова главы Минфина США Стивена Мнучина, который на Всемирном экономическом форуме в Швейцарии сказал, что темпы роста американской экономики могут превысить многие прогнозные оценки в 2020 г. Слова Мнучина контрастировали с опубликованным накануне обновленным прогнозов Международного валютного фонда. МВФ ожидает замедления темпов роста мировой экономики в ближайшие годы, невзирая на прогресс в переговорах Пекина и Вашингтона.

Валютный рынок

Рубль продолжал дешеветь к доллару и евро на фоне снижения внешнего аппетита к риску. Да и техническая коррекция, как мы отмечали ранее, еще не исчерпала свой потенциал, подразумевая, что рубль должен войти в диапазон 62,00 - 62,50 и в идеале краткосрочно протестировать 62,35. Также участники валютного рынка до сих пор гадают в отношении состава нового правительства.

На фоне отсутствия официальной информации ходят слухи о том, что Антон Силуанов может сохранить за собой пост главы Минфина, но перестанет быть первым вице-премьером. Эта должность отойдет Андрею Белоусову, который считается приверженцем увеличения участия государства в экономике и фактически может стать начальником Силуанова.

Жесткая бюджетная политика Силуанова сделала российский рынок облигаций привлекательным для иностранных инвесторов и способствовала притоку около $16 млрд в 2019 г. Но если новое правительство планирует значительно нарастить расходы, это может стимулировать инфляцию. Инвесторы долгового рынка могут негативно воспринять назначение Белоусова. Тем не менее пока это все слухи. Рынок нервничает. Это давит на рубль. При этом экспортеры сегодня не были особенно активны, а Банк России в рамках бюджетного правила продолжает ежедневные покупки валюты.

Нефть и металлы

Цены на нефть были под давлением во вторник. При этом котировки фьючерсов на Brent пытаются устоять выше $65 за баррель. Если российским акциям и рублю трудно обвалиться без фактора санкций, то ценам на нефть, похоже, трудно подняться выше $70 за баррель без значительного обострения геополитической напряженности. Сейчас участники рынка энергоносителей сосредоточены на балансе спроса и предложения. Ралли на факторах, предполагающих возможный сбой поставок, не выглядит надежным, так как у ОПЕК есть достаточные запасы мощности, чтобы компенсировать, к примеру, сокращение ливийского экспорта на 800 тыс. б/д из-за заблокированных генералом Хафтаром портов.

Дешевело и золото из-за вирусной вспышки в Китае, которая в праздничный новогодний период может негативно сказаться на физическом спросе на драгоценный металл. Однако фундаментально золото выглядит привлекательно. Не исключено, что участники рынка будут рассматривать факты снижения цен на золото, как возможность для покупки на более выгодных уровнях.

Облигации

В среду Минфин проведет 2 аукциона по размещению ОФЗ. На первом инвесторам будет предложен выпуск ОФЗ-ПД 26229 с погашением 12 ноября 2025 г. без лимита (объем остатков 322,6 млрд руб.). Минфин 13 ноября признал несостоявшимся размещение этого выпуска. А вот 30 октября было продано бумаг на 20 млрд руб. при спросе 34,3 млрд рублей по средневзвешенной доходности 6,23%.

На втором Минфин будет размещать также без лимита выпуск с индексрируемым номиналом ОФЗ-ИН 52002 погашением 2 февраля 2028 г. (объем остатков 76,9 млрд руб.). 4 декабря ведомство разместило "52002" почти на 30 млрд руб. при спросе 69 млрд. Средневзвешенная доходность составила 3,05%.

Большинство доходностей ОФЗ продемонстрировали рост на дневной сессии. При этом доходность двухлетних облигаций изменилась наиболее заметно.

· 1-летняя доходность: +1 б.п. до 5,40%

· 10-летняя доходность: +1 б.п. до 6,21%

· 20-летняя доходность: +2 б.п. до 6,40%

· Спрэд доходности 2-летних и 10-летних бумаг составил 65 б.п.

Доходности большинства государственных евробондов упали на дневной сессии. Доходность однолетних бумаг изменилась наиболее заметно.

· 1-летняя доходность: -28,1 б.п. до 2,437%

· 10-летняя доходность: +0,7 б.п. до 2,960%

· 30-летняя доходность: -2,6 б.п. до 3,700%

· Спрэд доходности 5-летних и 30-летних бумаг составил 144,3 б.п. (147,2 б.п. пред. закрытие)


Опубликовано: /"Открытие Брокер"/
 


.
24 января 2020 года 19:33
По итогам торгов в пятницу, 24 января, индекс МосБиржи вырос на 0,16% до 3146,20 п. Объем торгов в основной секции составил 60,5 млрд рублей по сравнению с 81 млрд рублей на падении в четверг. Индекс РТС завершил день ростом на 0,23% до 1614,68 п. Аутсайдерами последнего торгового дня недели стали...    читать дальше
.
24 января 2020 года 18:33
“Быки” не против вернуться – Елена Кожухова, аналитик ИК "ВЕЛЕС Капитал"Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов пытались удержаться в плюсе, несмотря на некоторое ухудшение внешнего фона.К 18.10 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,2%, до 3147,38 пункта. Долларовый индекс РТС увеличился на 0,37%, до...    читать дальше
.
24 января 2020 года 18:16
В пятницу инвесторы фиксировали прибыль по доллару на развивающихся рынках после существенного укрепления USD накануне – Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "ВЕЛЕС Капитал"Большую часть дня американская валюта снижалась на валютных площадках EM, в том числе и на...    читать дальше
.
24 января 2020 года 16:25
Природный газ в США дешевеет вторую неделю подряд. Стоимость фьючерсов на этой неделе впервые с 2016 года опустилась ниже 2 долларов за миллион британских тепловых единиц (MMBtu) и сформировала минимум на $1,81/MMBtu. Это всего на 20 американских центов выше минимума, установленного в августе 1998...    читать дальше
.
24 января 2020 года 16:08
[cid:image1]Мониторинг первичного рынкаГК «Сегежа»24 января 2020 г.Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "ВЕЛЕС Капитал"ООО ГК «Сегежа» (ruA- от Эксперт РА) проведет в понедельник сбор заявок на дебютные биржевые облигации серии 001P-01R объемом 10 млрд руб. Срок...    читать дальше
.
24 января 2020 года 16:05
Предлагаем вашему вниманию комментарий рыночной ситуации от ИК "Алго Капитал". Искренне надеемся, что он окажется полезным в вашей работе, и вы сможете использовать его в своих публикациях.Комментарий и прогноз по текущей ситуации на рынке (середина дня), 24 январяК середине торгового дня основные...    читать дальше
.
24 января 2020 года 16:03
Мониторинг первичного рынка ГК «Сегежа»24 января 2020 г.ООО ГК «Сегежа» (ruA- от Эксперт РА) проведет в понедельник сбор заявок на дебютные биржевые облигации серии 001P-01R объемом 10 млрд руб. Срок обращения бумаг составит 3 года. Ориентир купона по выпуску составляет 7,25-7,50% годовых, что...    читать дальше
.
24 января 2020 года 16:00
Рубль укреплял свои позиции, что создавало дополнительное давление на рынок акций. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3805 рублей. Однодневная ставка MosPrime осталась на уровне 6,33%, недельная 6,39%, а месячная 6,43%. Рубль продолжает поддерживать налоговый период. Кроме того,...    читать дальше
.
24 января 2020 года 15:04
Акции ФСК ЕЭС не желают расставаться с восходящим трендом – Елена Кожухова, аналитик ИК "ВЕЛЕС Капитал"К середине торгового дня российские фондовые индексы отступили от максимумов дня ввиду некоторого ухудшения внешнего фона. Индекс Мосбиржи к 14.45 мск вырос на 0,19% до 3147,09 пункта, а индекс...    читать дальше
.
24 января 2020 года 15:03
[24.01.2020 12:00 GMT]ОБЗОР: курс евро упал после данных PMIИндексы деловой активности PMI в Германии и Европе(19) за январь несколько выросли по сравнению с предыдущими значениями, однако они по-прежнему остаются ниже отметки 50.0, что означает замедление экономической активности. Курс евро/доллар...    читать дальше
.
Страница 1 из 9
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.