ФИНАМ
На рынки пришла долгожданная коррекция. Обзор рынка акций 21.02.2019
Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»
Покупай на слухах, продавай на фактах. Эта старая добрая истина в очередной раз оказалась актуальной после объявления о том, что Вашингтон и Пекин наконец-то достигли каких-то внятных договоренностей. Впрочем, по поводу «внятности» остались некоторые вопросы. Понятно, что Китай согласился чуть шире открыть калитку для американских товаров и пообещал держать курс юаня в рамках приличий. Но мы же все понимаем, что колебания курса национальной валюты всегда можно объяснить тысячей причин. И иди потом доказывай, что китайцы девальвировали свой юань не для того, чтобы нивелировать негативные последствия от американских санкций, а это произошло под влиянием «внешних непреодолимых обстоятельств». Полагаю, инвесторы по всему миру понимают шаткость достигнутых договорённостей и, не обращая внимания на победные реляции, поспешили закрыть хотя бы часть длинных позиций, снижая возможные риски. Так что снижение большинства мировых биржевых индексов выглядит вполне обоснованным.
После сообщения о завершении переговоров с американцами шанхайский Shanghai Composite попытался было шарахнуться вверх, но быстро осознал, что «не туда», развернулся в коррекцию. Все правильно – «прежде чем лететь на юг, птицы слетали на север и убедились: Да! На юг!». В итоге Shanghai Composite потерял за день 0,34%, KOSPI снизился на 0,06%, а вот остальные упасть либо не захотели, либо не успели. Японский Nikkei225 прибавил 0,15%, Hang Seng поднялся на 0,41%, S&P/ASX 200 вырос на 0,7%. Корректировались после затяжного снижения сегодня и индийские индексы. Мумбайский Nifty50 вырос на 0,51%, а бомбейский BSE Sensex 30 поднялся на 0,40%.
По динамике индекса потребительских цен сегодня отчитывалось большинство крупнейших экономик мира. В Германии показателем год к году он не изменился, составив 1,4%, как и ожидали эксперты. Впрочем, не обманули он ожиданий аналитиков и показателем месяц к месяцу, так же оставшись на уровне -0,8%. Похожая, но лишь отчасти, динамика наблюдалась и во Франции. Месяц к месяцу индекс потребительских цен остался на уровне -0,5%, что совпало с прогнозами специалистов, а вот год к году индикатор снизился с 1,6% до 1,2%, не обманув, впрочем, надежд рынков. Столь же массово отчитывались страны и по индексам деловой активности. Соответствующий индекс в производственном секторе Германии упал с 49,7 до 47,6, хотя эксперты предрекали рост до 50,0. В секторе услуг индекс вырос с 53,0 до 55,1, при том, что рынки ждали 52,8. В ЕС индекс деловой активности в производственном секторе снизился с 50,5 до 49,2, хотя рынки ожидали увидеть 50,3, а в секторе услуг вырос с 51,2 до 52,3, при том, что аналитики прогнозировали рост до 51,5.
Квартальные отчеты представили крупнейшая в Испании телекоммуникационная компания Telefonica, британский банк Barclays и немецкая телекоммуникационная компания Deutsche Telekom. Все как один показали снижение чистой прибыли. Динамика европейских фондовых площадок была крайне разнообразна. Но только германский индекс сумел удержаться в «плюсе» - остальные в той или иной мере снизились. По состоянию на 19:00 мск. DAX прибавил микроскопические 0,06%, показав уровень 11404 п., британский FTSE100 обвалился на 1,12% - до 7148 п., французский САС40 упал на 0,23%, до уровня 5184 п.
По России макростатистики сегодня не выходило, но хватало корпоративной отчётности. Чистая прибыль "СИБУРа" по МСФО за 2018 год сократилась на 7,9% и составила 110,8 млрд рублей. Выручка компании выросла на 25,1% по сравнению с 2017 годом и составила 568,6 млрд рублей. Показатель EBITDA поднялся показателем год к году на 25% до рекордного уровня в 201 млрд рублей.
«Газпром нефть» отчиталась об операционных и финансовых показателях. Добыча углеводородов с учетом доли в совместных предприятиях "Газпром нефти" за 2018 год увеличилась на 3,5% относительно результатов прошлого года - до 92,9 млн тонн н.э. Годовой объем переработки на собственных НПЗ компании и нефтеперерабатывающих активах совместных предприятий составил 42,9 млн тонн, увеличившись на 7% по сравнению с прошлым годом. Чистая прибыль "Газпром нефти" по МСФО за 2018 год выросла на 48,7% год к году и составила 376,7 млрд руб. Выручка "Газпром нефти" по итогам 2018 года составила 2,489 трлн руб., увеличившись на 28,7% год к году. Скорректированная EBITDA за 12 месяцев 2018 года выросла на 45,1% по сравнению с прошлым годом, составив 800 млрд руб. Свободный денежный поток (FCF) увеличился в 2,5 раза по сравнению с 2017 годом, составив 162 млрд руб.
Несмотря на неплохую отчетность, отечественные фондовые площадки поддержали общий тренд на снижение. Открывшись вниз, они к часу дня нащупали довольно уверенную поддержку на уровне 2472 по индексу МосБиржи, но смоги удерживать её лишь до пяти вечера, после чего отступили. Это не было бегством, но было похоже на переход к новой линии обороны. Уж мы то тут знаем, как это делается, заманив врага в российские морозы. По итогам торговой сессии индекс РТС опустился на 0,49%, до 1189 п., а индекс МосБиржи снизился уровня до 2470 п. (-0,71%). Наибольшей рост показали «Полиметалл» (+0,68%), «Транснефть» (+0,56%), «РуссНефть» (+0,30%),). Сильней других упали МРСК Волга (-3,48%), «Уралкалий» (-2,86%), «ЛенЭнерго»(-2,70%) и «Яндекс» (-2,36%).
Вышедшие ночью (в 00:30 мск.) данные от Американского института нефти по запасам показали существенный рост – с 0,998 млн баррелей до 1,260 млн. Котировки цен на углеводороды оставили эту информацию без внимания. Вечером вышли окончательные данные от Минэнерго США, показавшие практически нейтральный результат – с предыдущих 3,633 млн баррелей запасы выросли до 3,672 млн баррелей, что стоит считать незначительным изменением. Впрочем, аналитики ждали снижения до 3,080 млн баррелей. Стоимость энергоносителей не отреагировала на эту статистику, что вполне объяснимо. Избыточные запасы на хабе в Кушинге тем временем выросли весьма серьёзно – с 1, 016 млн баррелей до 3,413 млн баррелей. Но это данные уже не смогли повлиять на динамику цен. К 19:50 мск. нефть марки BRENT стоила 66,93 долл./барр., а нефть марки WTI – 55,82 долл./ барр.
Российская валюта сегодня довольно устойчиво укреплялась, не весьма неоднородно. По отношению к евро она заметно потеряла, но не сразу, успев заметно «поколбаситься». А вот по отношению к доллару просто рухнула с утра, застряв на уровне поддержки, где и просидела весь день, лишь под вечер потеряв еще немного. К 19:30 мск. за один доллар давали 67,13 руб., а за евро 76,29 руб.
В США вышли данные по базовым заказам на товары длительного пользования, динамика которых изменилась с отрицательных -0,2% до положительных 0,1%, хотя рынки ожидали роста до 0,2%. Количество первичных заявок по безработице снизилось с 239 тыс. до 216 тыс., при том, что эксперты предрекали 220 тыс. Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии обвалился с 17,0 до -4,1. Индекс деловой активности в производственном секторе снизился с 54,9 до 53,7, хотя аналитики ждали 54,9. Аналогичный индекс в секторе услуг вырос с 54,2 до 56,2. Но, увы, эксперты ожидали 54,4. Продажи на вторичном рынке жилья снизились с 5,00 млн. При предыдущем значении в 4,94 млн и прогнозах роста до 5,01 млн. Индекс производственной активности в Штатах упал см 54,9 до 53,7, хотя изменений не ждали. Продажи на вторичном рынке жиля в США снизились с 5,00 млн до 4,94 млн, хотя эксперты жали роста до 5,01 млн.
Заокеанские рынки открылись снижением, которое, однако, не носит пока характера обвала. После небольших потерь индексы консолидировались на новых уровнях, которые пока и удерживают. По состоянию на 19:30 мск. DIJA был на уровне 252840 п. (-0,44%), S&P500 опустился до 2772 п. (-2,45%), NASD COMP снизился на 0,62% - до 7443 п.
Завтра Япония представит данные по инфляции, Германия отчитается по ВВП и индексам деловых ожиданий текущей ситуации, равно как и по индексу делового климата. Цифры по инфляции опубликует ЕС, а вечером в США выйдут традиционные данные по числу буровых установок от Baker Hughes. Россия же должна представить статистику по объемам розничных продаж, безработице и месячные данные по ВВП. По МСФО отчитается «Лента», а в «Роснефти» пройдёт заседание совета директоров.
