Уралсиб Кэпитал

СТРАТЕГИЯ

Внешний рынок

Протоколы заседания ФРС отразили намерение регулятора завершить программу сокращения баланса в нынешнем году, возможность снижения ставок при этом не рассматривалась. Доходность UST10 не отреагировала на данные от ФРС, но сегодня утром чуть подросла на новостях с переговоров США и Китая. Цены на нефть поднялись до 67,2 долл./барр. Российские суверенные евробонды вчера умеренно подорожали, показав динамику лучше, чем у аналогов.

Внутренний рынок

В сегменте рублевого госдолга торги вчера начались неактивно, но с небольшого роста благодаря укреплению рубля накануне вечером. На аукционах Минфина совокупный спрос на три предлагавшихся выпуска превысил 85 млрд руб., в результате финансовое ведомство смогло занять почти 32,9 млрд руб. Тем не менее впечатления ажиотажа на рынке ОФЗ нет. Ближе к закрытию основной сессии рубль снова, как и днем ранее, укрепился, что должно быть отыграно сегодня.

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Годовая инфляция пока не превышает 5,1%, так что оснований для повышения ключевой ставки сейчас нет. Более того, если в ближайшие месяцы инфляция опустится ниже 5,0%, ЦБ может возобновить смягчение денежно-кредитной политики.

НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

НОВАТЭК (BBB/Baa2/BBB)

НОВАТЭК отчитался по МСФО за 4 кв. 2018 г. EBITDA в отчетном периоде увеличилась на 14% год к году 63 млрд руб. (0,95 млрд долл.), что на 1% ниже ожиданий рынка. Вследствие выплаты дивидендов в течение 4 кв. чистый долг вырос на 29% до 103 млрд руб., а его отношение к 12-мес. EBITDA – с 0,32 до 0,40. Евробонды НОВАТЭКа торгуются с расширенными спредами к аналогам, но мы не ждем их сокращения в ближайшее время.

ВКРАТЦЕ

ДОМ.РФ (ВВВ-/Ваа3/ВВВ-) сегодня будет собирать заявки инвесторов на участие в размещении нового выпуска биржевых облигаций серии 001P-05R. Объем выпуска – 10 млрд руб., срок обращения – 10 лет, предусмотрена оферта через два года. Ориентир по ставке купона находится в диапазоне 8,40-8,50%, что соответствует доходности в размере 8,58-8,68%. Размещение на бирже предварительно запланировано на 1 марта. Организаторы размещения.

Petropavlovsk вновь разрешил IRC отложить выплату по займу на 30 млн долл., в этот раз до марта. В феврале IRC может быть еще не в состоянии сделать выплату, тогда как в марте компания ожидает поступления средств от Газпромбанка. Интерфакс.

Агентство Moody's повысило рейтинги банка ФК «Открытие» сразу на две ступени до «Ba2», прогноз изменен с позитивного на стабильный. Рейтинговые действия обусловлены, во-первых, существенным улучшением качества активов вследствие передачи портфеля проблемных активов банку Траст в рамках программы финансового оздоровления. Во-вторых, эксперты Moody's отмечают ощутимый прогресс в консолидации структуры группы после ее объединения с Бинбанком. Интерфакс.

ЛК «Европлан» (-/-/ВВ) по результатам сбора заявок установил ставку купона по новому десятилетнему выпуску биржевых облигаций серии БО-05 на 3 млрд руб. на уровне 9,75%. Это соответствует доходности к оферте через два года 9,99%. Первоначальный ориентир по купону находился в диапазоне 9,75–10,0%, затем был понижен до 9,65–9,85%, и в итоге книга была закрыта в середине этого диапазона. Выпуск планируется разместить на бирже 27 февраля. Организаторы размещения.

Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей. Ни при каких обстоятельствах этот бюллетень не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты.

Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, «УРАЛСИБ» не дает никаких прямых или косвенных заверений или гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в бюллетень информации.

Ни «УРАЛСИБ», ни агенты компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации.

Все права на бюллетень принадлежат ООО «УРАЛСИБ Брокер», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения.

© OOO «УРАЛСИБ Брокер» 2019