Уралсиб Кэпитал

ГЛАВНОЕ

Рынки акций

Основные рынки отыграли в пятницу и понедельник результаты состоявшегося в Пекине очередного этапа переговоров между США и КНР, поэтому, пока не появились содержательные новости с начавшегося вчера в Вашингтоне нового раунда встреч, инвесторы предпочли занять выжидательную позицию. По итогам торгов индекс РТС упал на 0,6%, индекс IMOEX потерял 0,3%. Курс рубля к доллару вчера вечером укрепился. Сегодня азиатские индексы двигаются разнонаправленно, фьючерс на S&P 500 немного снижается, цены на нефть остаются вблизи вчерашних уровней. Данные о состоянии нефтяных запасов в США за прошедшую неделю будут опубликованы на этот раз не в среду, а завтра, в четверг, поскольку понедельник был выходным днем. Индекс РТС с утра может вырасти благодаря укреплению рубля.

АФК «Система» (SSA LI – рекомендация пересматривается), Группа «Эталон» (ETLN LI – без рекомендации)

АФК «Система» и группа «Эталон» объявили о закрытии сделки, в рамках которой Система продала группе «Эталон» 51-процентный пакет своего девелоперского подразделения «Лидер-Инвест». Также стороны объявили о второй сделке – покупке Системой 25% Эталона у семьи основателя компании Вячеслава Заренкова за 226,6 млн долл. Цена покупки Системой 25% акций Эталона на 55% превышает цену закрытия ГДР девелопера в понедельник, что не может не поддержать котировки Эталона. Эффект с точки зрения влияния на стоимость Системы сейчас нельзя оценить однозначно, он будет зависеть от качества управления объединенной компанией.

ОСТАЛЬНЫЕ НОВОСТИ

Макроэкономика

По нашим оценкам, в январе 2019 г. темпы роста российского ВВП уменьшились до 0,9% год к году. Мы полагаем, что в ближайшие месяцы экономика страны продолжит замедляться в результате торможения в торговле, промышленности и секторе услуг. Согласно нашему прогнозу, в текущем году экономика РФ вырастет на 0,7%.

Газпром нефть (SIBN RX – Держать)

В четверг, 21 февраля, Газпром нефть планирует отчитаться по МСФО за 4 кв. 2018 г. Мы ожидаем, что EBITDA вырастет на 21% год к году до 145 млрд руб. (2,18 млрд долл.) благодаря повышению цены нефти, увеличению добычи и оптимизации каналов сбыта. Квартал к кварталу EBITDA снизится на 26%.

АФК «Система» (SSA LI – рекомендация пересматривается), МТС (MBT US – Продавать)

АФК «Система» объявила о заключении обязывающего соглашения с МТС о покупке принадлежащего последней пакета 18,7% в онлайн-ритейлере Ozon.ru за 7,9 млрд руб. Наша рекомендация по акциям Системы в настоящее время пересматривается.

ВКРАТЦЕ

Коэффициент восполнения добычи жидких углеводородов ЛУКОЙЛа (LKOH RX – Покупать) составил в 2018 г. 101%, а в России – 127%. Общие доказанные запасы УВ по классификации SEC на конец 2018 г. – 15,9 млрд барр. н.э. (на конец 2017 г. – 16,0 млрд барр. н.э.), 76% из них – жидкие УВ. Обеспеченность добычи запасами – 19 лет, как и по итогам 2017 г. Компания.