ФИНАМ

Обзор рынка акций 19.02.2019

Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»

Если вчерашний день на рынках был очень скучным, то сегодняшний – просто скучным. Конечно, присутствие на торгах американцев несколько скрасило серые будни остальных инвесторов, но не так, чтобы торговые площадки ощутили на себе заметное влияние янки. Переговоры между Пекином и Вашингтоном, похоже, окончательно утратили былой интерес, а очередной перенос окончательных договоренностей уже давно сидит в ценах. Сегодня, правда, добавились новые риски – введение американцами повышенных таможенных пошлин на европейский (в первую очередь – немецкий) автопром, на что Старый Свет обещал ответить незамедлительными санкциями.

Тем временем Япония опубликовала данные по динамике индекса делового доверия Tankan, который заметно снизился – с 18 до 13. Тем не менее японский биржевой индекс Nikkei225 сумел в течение дня прибавить символические 0,09%. Чуть меньше, на 0,05%, поднялся китайский Shanghai Composite, а австралийский S&P/ASX 200 сумел осилить 0,28% роста. Остальные сегодня снижались. Гонконгский Hang Seng упал на 0,42%, южнокорейский KOSPI потерял 0,24%. Что до Индии, но негативную динамику она показывает уже около недели. Позитивных новостей там не наблюдается, и местные рынки постепенно снимают перекупленность предыдущих дней. Мумбайский Nifty50 понизился на 0,34%, а бомбейский BSE Sensex потерял 0,41%.

Британия опубликовала большой блок статистики, касающийся рынка труда. Число заявок по безработице упало с 20,8 тысяч до 14,2 тысяч, в то время, как аналитики ждали снижения до 12,3 тысяч. Уровень безработицы, впрочем, остался неизменным, составив 4,0%, что совпало с прогнозами экспертов. Индекс текущих экономический условий в Германии, публикуемый Центром европейских экономических исследований ZEW, рухнул с 27,6 до 15,0, при том, что рынки ждали его на уровне 23,0. Индекс экономических настроений в Германии от ZEW вырос с -15,0 до -13,4, хотя аналитики ожидали увидеть -14,1. Аналогичный показатель по ЕС снизился с -20,9 до -16,6, против ожиданий рынков в -18,2.

Отчитался французский производитель молочной продукции Danone, чья чистая прибыль составила 2,35 млрд. евро по сравнению с 2,45 млрд. евро годом ранее. Аналитики, тем временем, прогнозировали показатель на уровне 2,28 млрд. евро. Продажи в 2017 году сократились год к году на 0,7% г/г до 24,65 млрд. евро, в то время как сопоставимые продажи LFL выросли на 2,9%.

Динамика европейских фондовых площадок была сегодня весьма разнообразной. Британский FTSE100 резко снизился с открытия, но нащупав поддержку, зацепился за неё и просидел на этой скамеечке до самого вечера, в то время, как остальные просто пребывали в довольно спокойном боковом движении. К 18:50 мск. германский DAХ понизился на 0,05% - до 11293 п., британский FTSE100 потерял 0,66% - до 7172 п., французский САС40 упал до 5156 п. (-0,25%).

В России сегодня выходили данные по безработице, которая выросла в январе с 4,8% до 4,9%, что совпало с ожиданиями рынков. Иной интересной статистики не было, но и без неё было, о чем переживать. История, разворачивающаяся вокруг банка Baring Vostok и Майкла Калви полностью занимала сегодня умы отечественных экспертов, да и не экспертов тоже. Сам факт, что спор двух хозяйствующих субъектов решается с применением сотрудников спецслужб, уже вызывает в обществе нездоровый ажиотаж. Как и мера пресечения в виде ареста, что несколько расходится с последними веяниями, которые не предписывают столь строгие действия в отношении фигурантов по экономическим делам. По крайней мере статья 108 УПК РФ, равно как и неоднократные заявления президента о том, что подозреваемых в экономических преступлениях необязательно сажать на время следствия в клетку, идут несколько вразрез с тем, что мы видим на самом деле. Не говоря уже о том, что стоимость акций злосчастного коллектора, оцененная по пока непонятным критериям в 600 млн. рублей, вызывает сомнения у профессиональных аудиторов, считающих, что их фактическая цена как минимум в 3,5 – 4 раза выше.

Тем не менее, эмоций на рынке хватало, равно как и опасений, что происходящее с Baring Vostok может негативно сказаться на инвестиционной привлекательности (кстати, а кто-нибудь еще помнит, что это такое?) Российской Федерации. В итоге отечественные торговые площадки открылись снижением, которое и продолжали большую часть дня, впрочем, без особого рвения. Лишь районе пяти вечера рынкам удалось оттолкнуться от сопротивления в 2450 пунктов по индексу Мосбиржи и едва заметно подрасти. Это движение не стоит рассматривать как нечто большее, нежели обычная техническая коррекция на закрытии внутридневных коротких позиций. В итоге индекс РТС завершил день на отметке 1174 п. (-0,29%), а индекс МосБиржи оказался на уровне 2459 п. (-0,56%). Наибольшей рост показали «Распадская» (+2,07%), «М.Видео» (+1,98%), отчитывающийся завтра «НОВАТЭК» (+1,92%), «ИнтерРАО» (+1,79%), «Транснефть» (+1,39%) и «НорНикель» (+1,03%). Сильней других снизились «РУСАЛ» (-2,44%), «АОЛРОСА» (-2,23%), «Юнипро» (-1,84%), «Яндекс» (-1,59%), «Газпромнефть» (-1,57%) и «Газпром» (-1,53%).

Статистика по запасам сырой нефти выйдет в США только в четверг из-за того, что в понедельник американцы бездельничали. В отсутствие иных новостей рынки энергоносителей оказались в зоне повышенной волатильности и претерпевая весьма сильные движения на несущественных, если вдуматься, новостях. Впрочем, «болтанка» не сильно повлияла на итоговый результат - на момент закрытия отечественных фондовых рынков за бочку BRENT давали 66,10 долл., а за бочку WTI платили 55,77 долл. соответственно.

Российская валюта по отношению к евро пыталась повторять движения котировок углеводородов, мечась как Венечка Ерофеев в тамбуре электрички между станциями Карачарово и Чухлинка. А вот по отношению к доллару все было прозаичней – продержавшись весь день в довольно устойчивом боковом движении, после 18-ти часов рубль стал стремительно укрепляться к американской валюте. По состоянию на 19:50 мск. стоимость доллара составляла уже 65,89 руб./долл., а евро – 74,64 руб./евро.

Американские рынки пока еще находятся в основном под давлением корпоративной отчетности. История с Китаем, как мы писали выше, уже всем успела надоесть, а что до проблем с госдолгом, согласование планки которого, похоже, опять выльется в спектакль не менее драматический, чем строительство забора напротив Мексики, то до них еще целых десять дней. Корпоративной отчетности американских эмитентов мы сегодня времени уделять не станем – там не было гигантов, достойных нашего пера и вашего свободного времени. Открывшись весьма нейтрально либо незначительным снижением, заокеанские торговые площадки перешли к очень неспешному и какому-то неуверенному росту. И эта вялость на эту минуту не позволяет сделать определённых выводов, где может состояться закрытие. Пока же, к 18:50 мск. индекс DJIA показывал 25841 п. (-0,16%), S&P500 был на уровне 2774 п. (-0,05%), а NASD COMP вырос на 0,06% - до 7477 п.

Завтра Япония отчитается по экспортно-импортным операциям, Германия представит данные по индексу цен производителей, Британия расскажет об объемах промышленных заказов. В США же наиболее интересным будет публикация «минуток» - протоколов заседания FOMC. Корпоративные отчеты представят: Agilent Technologies (американская компания-производитель измерительного оборудования, электронно-медицинского оборудования и оборудования для химического анализа), Air France KLM, Analog Devices (крупная американская компания, производитель интегральных микросхем для решения задач преобразования сигналов), CVS Health Corp (один из крупнейших в США поставщиков рецептурных препаратов), Energy Transfer, Eversource Energy, Fresenius Medical Care (компания, занимающаяся производством медицинского оборудования, один из крупнейших мировых производителей диализного оборудования и расходных материалов для лечения хронической почечной недостаточности), Lloyds Banking, Realty Income (акционерный инвестиционный фонд недвижимости) и Southern.

В России финансовую и операционную отчетность за 2018=-й год представит КТК, по МСФО за прошлый год отчитается «НОВАТЭК», а также состоится традиционное «Послание Президента», которое мы все будем ждать с нетерпением, ибо вопросов у нас накопилось много.

Владислав Исаев

Руководитель пресс-службы

Пресс-секретарь

ИХ "ФИНАМ"

Тел. (495) 796 93 88 доб.2350

mob. 8 903 233 29 71

ICQ 7988866