Уралсиб Брокер

Cbonds Awards – 2019

Уважаемые коллеги и клиенты! Если вы находите нашу работу полезной, просим вас поддержать нашу аналитическую команду, приняв участие в опросе Cbonds Awards – 2019. Проголосовать за УРАЛСИБ вы можете здесь: http://cbonds.ru/votes/263. Спасибо!

СТРАТЕГИЯ

Внешний рынок

Энтузиазм, вызванный переговорами США и Китая по торговле, вчера сошел на нет, уверенности в том, что странам удастся заключить первую фазу сделки, пока не появилось. Соединенные Штаты отмечали День Колумба, биржи были открыты, но UST не торговались, поэтому не было активности и на российском рынке евробондов. Сегодня состоятся выступления ряда представителей ФРС.

Внутренний рынок

Вчера нефть, рубль и локальные облигации стран ЕМ дешевели, что тем не менее не вызвало продаж в ОФЗ. Активность на российском рынке локального госдолга снизилась, однако рост котировок продолжился. Для аукциона в среду Минфин, вероятно, выберет среднесрочный и длинный выпуски.

АО «РОСНАНО» сегодня будет принимать заявки инвесторов на выпуск серии БО-002Р-03 объемом 5 млрд руб. В ходе премаркетинга был объявлен ориентир ставки первого купона в размере 8,4–8,65% годовых, что транслируется в индикативную доходность к погашению через три года 8,58–8,84% годовых.

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

ЦБ провел сегодня аукцион по размещению КОБР 26-й серии. Объем выпуска – 600 млрд руб., это на 300 млрд руб. выше, чем объем погашаемого завтра 23-го выпуска КОБР. В ходе аукциона выпуск был полностью размещен. До конца года ЦБ планирует агрессивно увеличивать объем КОБР в обращении.

НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

Уралкалий (BB-/BA2/BB-)

Уралкалий впервые с 2013 г. выходит на первичный рынок долларового долга и сегодня размещает пятилетний евробонд. Начальный ориентир был установлен на уровне 4,375%. Мы считаем возможным незначительное снижение ориентира, и размещение может пройти с доходностью 4,2–4,3%.

ВКРАТЦЕ

Трансконтейнер (-/Ва3/ВВ+) по результатам сбора заявок инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии ПБО-01 на 10 млрд руб. установила ставку первого купона в размере 7,3%. Это на 20 б.п. ниже нижней границы первоначального ориентира 7,50–7,65% и соответствует доходности 7,43% при дюрации около 3,7 года. Техническое размещение выпуска на бирже запланировано на 23 октября. Организаторы размещения.

Томская область (ВВ-/-/-) 24 октября проведет доразмещение выпуска облигаций серии 34062 в объеме до 5 млрд руб. Ориентир по цене доразмещения – не ниже 99,0% от номинала, что соответствует доходности не выше 8,05% при дюрации 3,18 года. Доразмещение пройдет в виде американского аукциона по цене, который предполагает возможность удовлетворения заявок инвесторов по различным ценам, если они соответствуют установленным критериям (выше или равны цене отсечения). Организаторы размещения.

Металлоинвест (ВВ+/Ва1/ВВ+) 17 октября будет собирать заявки на новый выпуск биржевых облигаций серии БО-03 объемом 10 млрд руб. Срок обращения выпуска – десять лет, предусмотрена оферта через пять с половиной лет. Ориентир по ставке купона – 7,30-7,45%, что соответствует доходности к оферте в диапазоне 7,43–7,59%. Техническое размещение выпуска на бирже намечено на 23 октября. Организаторы размещения.

Металлоинвест (ВВ+/Ва1/ВВ+) 29 октября досрочно погасит биржевые облигации серии БО-01 объемом 10 млрд руб. Цена погашения – 100,5% от номинала. По графику данный выпуск, размещенный в 2015 г., должен был быть погашен в октябре 2025 г. Интерфакс.

МРСК Урала (-/Ва1/-) 24 октября проведет сбор заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии БО-04 объемом 4 млрд руб. Срок обращения выпуска – десять лет, предусмотрена оферта через три года. Ориентир по ставке купона будет объявлен позднее. Техническое размещение на бирже предварительно запланировано на 30 октября. Организаторы размещения.

Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ни при каких обстоятельствах этот бюллетень не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты.

Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, «УРАЛСИБ» не дает никаких прямых или косвенных заверений или гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в бюллетень информации.

Ни «УРАЛСИБ», ни агенты компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации.

Все права на бюллетень принадлежат ООО «УРАЛСИБ Брокер», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения.

© OOO «УРАЛСИБ Брокер» 2019