Уралсиб Брокер

СТРАТЕГИЯ

Внешний рынок

Доходность UST10 вчера упала до 1,84% вследствие атак на нефтяные объекты в Саудовской Аравии и на фоне слабой статистики, опубликованной в Китае. Суверенные евробонды РФ умеренно подорожали благодаря скачку цен на нефть. Сегодня рост российских бумаг может продолжиться, однако инвесторы будут осторожны в ожидании результатов заседания ФРС.

СИБУР разместил пятилетний евробонд на 500 млн долл. под 3,45%.

Внутренний рынок

Несмотря на сильный рост нефтяных цен и последовавшее за ним укрепление рубля, динамика в ОФЗ осталась нетипичной: котировки рублевых госбумаг вчера снижались, правда, на невысоких оборотах.

Сегодня состоится букбилдинг по новому выпуску Тинькофф Банка серии 001Р-03R, планируемый объем размещения составляет 10 млрд руб. Ориентир ставки первого купона – 8,25–8,5% годовых, что транслируется в ориентир доходности к оферте через три года на уровне 8,42–8,68%.

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

В опубликованном вчера докладе по денежно-кредитной политике Банк России описал предпосылки, заложенные в базовый сценарий. Предположения относительно бюджетной политики остаются достаточно консервативными.

НЕФТЬ И ГАЗ

Министр энергетики РФ Александр Новак считает, что пока нет необходимости в экстренных мерах ОПЕК+, а для принятия каких-либо решений необходима новая информация из Саудовской Аравии. Мы полагаем, что вероятность приостановки квот ОПЕК+ растет из-за неопределенности графика восстановления добычи.

МАКРОЭКОНОМИКА

В августе рост промышленного производства составил 2,9% год к году. По нашему мнению, наметившееся в последние несколько дней потепление в отношениях между США и КНР не приведет к разрешению торговых противоречий между двумя странами. При этом уже введенные и анонсированные пошлины на горизонте в 6–12 месяцев вызовут существенное замедление мировой экономики, что в среднесрочной перспективе негативно отразится на российской промышленности.

ВКРАТЦЕ

Совкомбанк (ВВ-/Ва3/ВВ) с 18 по 26 сентября проведет серию встреч с российскими и зарубежными инвесторами, по результатам которых может разместить субординированные евробонды в долларах, учитываемые в капитале второго уровня. Срок обращения выпуска составит 10,5 года, предусмотрен колл-опцион через 5,5 года. Bloomberg.

ГТЛК (ВВ/Ва1/ВВ+) сегодня проведет сбор заявок на вторичное размещение биржевых облигаций серии БО-04 объемом не более 5 млрд руб. На сегодня намечена оферта по выпуску, ставка купонов до следующей оферты через четыре года установлена в размере 7,98%, что соответствует доходности 8,22% по цене 100% от номинала. Заявки будут приниматься по цене, ориентир – не ниже 100%. Организаторы размещения.

Мостотрест (-/-/-) 27 сентября планирует провести вторичное размещение классических облигаций серии 07 объемом до 2,7 млрд руб. Сбор заявок будет проходить по цене, ориентир – не ниже 100,5% от номинала, что соответствует доходности к следующей оферте через три года на уровне 9,24% годовых. Организаторы размещения.

МКБ (ВВ-/Ва3/ВВ) 27 сентября планирует собрать заявки инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии 001Р-01 объемом от 5 млрд руб. Срок обращения выпуска составляет три года, оферта не предусмотрена. Ориентиры по ставке купона будут объявлены позднее. Техническое размещение выпуска на бирже предварительно запланировано на 4 октября. Организаторы размещения.

СУЭК (-/Ва2/ВВ) перенес с 18 на 19 сентября сбор заявок инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии 001P-03 объемом от 10 млрд руб. Организаторы размещения.

Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ни при каких обстоятельствах этот бюллетень не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты.

Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, «УРАЛСИБ» не дает никаких прямых или косвенных заверений или гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в бюллетень информации.

Ни «УРАЛСИБ», ни агенты компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации.

Все права на бюллетень принадлежат ООО «УРАЛСИБ Брокер», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения.

© OOO «УРАЛСИБ Брокер» 2019