Уралсиб Брокер

СТРАТЕГИЯ

Внешний рынок

Доходность UST10 в пятницу выросла до 1,90% после публикации сильных данных по розничным продажам. Как следствие, падение российских евробондов возобновилось, за неделю их доходности выросли на 10–20 б.п. Цены на нефть сегодня утром взлетели в результате атаки нефтяных месторождений в Саудовской Аравии.

Сегодня Сибур может разместить новый выпуск пятилетних евробондов, мы ждем доходность на уровне 3,15–3,2% годовых.

Внутренний рынок

В пятницу, хотя активность на рынке рублевого долга и была неплохой, цены большинства ОФЗ изменились лишь в пределах 0,1 п.п. По итогам недели рубль укрепился более чем на 2%, тогда как котировки ОФЗ подросли немного. Предстоящее заседание ФРС, вероятно, приведет долговой и валютный рынки в равновесие.

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Сегодня предстоят первые в этом месяце платежи в бюджет. Пока в банковской системе достаточно ликвидности, но необходимость нарастить корсчета в ЦБ будет препятствовать снижению ставок на межбанковском рынке.

НЕФТЬ И ГАЗ

В результате воздушной атаки на два крупнейших комплекса подготовки нефти в Саудовской Аравии добыча в стране упала на 5,7 млн барр./сутки – около 6% мирового объема. Поскольку полное восстановление может занять несколько месяцев, мы не исключаем, что ОПЕК+ временно пересмотрит квоты участников, в том числе РФ.

ВКРАТЦЕ

ИКС 5 ФИНАНС (ВВ/Ва1/ВВ+) по результатам сбора заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии 001P-06 установил ставку первого купона на уровне 7,4%. Это на 5 б.п. ниже нижней границы первоначального ориентира 7,45–7,55% и предполагает доходность к оферте через два с половиной года, равную 7,54%. Техническое размещение выпуска объемом 10 млрд руб. на бирже предварительно запланировано на 26 сентября. Организаторы размещения.

РН Банк (ВВ+/-/-) по результатам сбора заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии БО-001P-06 установил ставку первого купона на уровне 7,65%. Это на 15 б.п. ниже нижней границы первоначального ориентира 7,8–8,0% и предполагает доходность к погашению через три года в размере 7,8%. Объем выпуска был увеличен с не менее 5 млрд руб. до 7 млрд руб. Техническое размещение выпуска на бирже намечено на 24 сентября. Организаторы размещения.

Группа ЛСР (-/В1/В) в конце сентября планирует собрать заявки на новый выпуск биржевых облигаций серии 001P-04 объемом от 5 млрд руб. Срок обращения выпуска – пять лет без оферты. По выпуску предусмотрены амортизационные платежи: 20% от номинала через три года и по 40% через четыре и пять лет. Ориентир по ставке купона составляет 8,60-8,75%, что соответствует доходности к погашению в диапазоне 8,88–9,04%. Техническое размещение на бирже предварительно запланировано на начало октября. Организаторы размещения.

Роснано (-/-/ВВВ) в первой половине октября планирует разместить новый выпуск биржевых облигаций серии БО-002Р-02 объемом 5 млрд руб. Срок обращения выпуска составляет до трех лет, оферта не предусмотрена. Ориентир по ставке купона – 8,40–8,65%, что соответствует доходности к погашению в диапазоне 8,58–8,84%. Техническое размещение выпуска на бирже предварительно запланировано на начало октября. Организаторы размещения.

СУЭК (-/Ва2/ВВ) 18 сентября планирует провести сбор заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии 001P-03 объемом от 10 млрд руб. Срок обращения выпуска составляет 10 лет, предусмотрена оферта через три с половиной года. Ориентир по ставке купона – 7,6–7,7%, что соответствует доходности к оферте 7,74–7,85%. Техническое размещение выпуска на бирже предварительно запланировано на 25 сентября. Организаторы размещения.

Международный банк экономического сотрудничества (-/-/ВВВ-) в конце сентября планирует провести сбор заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии 001Р-01 объемом от 5 млрд руб. Срок обращения выпуска составляет 10 лет, предусмотрена оферта через три года. Ориентиры по ставке купона будут объявлены позднее. Техническое размещение на бирже предварительно запланировано на начало октября. Организаторы размещения.

Агентство Fitch изменило прогноз по долгосрочному рейтингу Международного инвестиционного банка (МИБ) «ВВВ+» со стабильного на позитивный. Fitch.

Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ни при каких обстоятельствах этот бюллетень не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты.

Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, «УРАЛСИБ» не дает никаких прямых или косвенных заверений или гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в бюллетень информации.

Ни «УРАЛСИБ», ни агенты компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации.

Все права на бюллетень принадлежат ООО «УРАЛСИБ Брокер», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения.

© OOO «УРАЛСИБ Брокер» 2019