ИК "Алго Капитал"

Предлагаем вашему вниманию комментарий рыночной ситуации от ИК "Алго Капитал". Искренне надеемся, что он окажется полезным в вашей работе, и вы сможете использовать его в своих публикациях.

Итоги торгов 12 мая

Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с понижением в пределах 0.2-0.7%, в диапазоне 3630-3645 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3620, 3600 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3660, 3680 п.

В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет слабое закрытие рынка акций в США и утреннее падение стоимости фьючерсов на нефть. Позднее он с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации около уровня открытия.

Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных фьючерсов и на характер открытия фондового рынка в США. Косвенное влияние на индекс МосБиржи способна оказать публикация еженедельных данных по количеству первичных заявок на пособия по безработице в США (15.30 МСК).

В минувшую среду российские фондовые индексы МосБиржи (+0.06%) и РТС (-0.30%) завершили основные торги с несущественным разнонаправленным отклонением по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) потерял 0.67%.

В целом вчерашнее состояние локального фондового рынка можно было охарактеризовать как консолидацию в относительно узком диапазоне. Явное ухудшение настроений на нем наметилось лишь под закрытие вечерней торговой сессии. До того момента слабое открытие рынка акций в США уравновешивалось позитивной динамикой нефтяных фьючерсов.

Продолжая разговор про состояние нефтяного рынка надо отметить вчерашнюю публикацию умеренно благоприятной для сырьевых быков статистики по недельному изменению запасов нефти и нефтепродуктов в США. Она указала на сокращение запасов нефти на 0.42 млн баррелей и дистиллятов на 1.74 млн баррелей. Вместе с тем запасы бензина за океаном возросли на 0.38 млн баррелей.

По-видимому, негативный эффект от приостановки работы североамериканской системы трубопроводов Colonial Pipeline в результате кибератаки будет отражен в статистических данных на следующей неделе. По этому пути поставляется топливо из Техаса на восточное побережье США.

Среди значимых внутренних событий обратим внимание на ряд заявлений со стороны председателя правительства РФ Михаила Мишустина. Он выразил мнение о том, что производители должны зарабатывать на экспорте, но не в ущерб внутреннему покупателю. Кроме того, по его мнению, жадность отдельных производителей и торговых сетей стала фактором роста цен на социально значимые продукты в РФ. В дополнение к этому премьер-министр высказался за увеличение налогового бремени в отношении компаний, агрессивно выводящих прибыль за рубеж. Все это стоит трактовать как тревожные сигналы для ряда эмитентов.

В четверг утром июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM1) торгуются в состоянии умеренной бэквордации величиной в 21 п. или около 1.4% по отношению к базовому индикатору. За минувшие сутки участники срочного рынка несколько усилили негативную оценку среднесрочных перспектив указанного индекса.

На фоне наметившегося поздно вечером ухудшения настроений на локальном рынке акций наиболее ликвидные бумаги закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-3%.

Бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, -1.67%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -2.47%) продолжили падение после состоявшегося днем ранее дивидендного разрыва. Указанный фактор вполне способен сломить развивавшийся в течение месяца восходящий тренд в указанных акциях.

Акции Алроса (ALRS RM, -1.28%) продолжили коррекционный откат от недавно обновленного исторического максимума. Их не сумело поддержать известие о том, что эмитент увеличил продажи в апреле до $401 млн. Это лучший показатель с января текущего года, когда объем реализации составил $430 млн. Таким образом, мы наблюдали в указанных бумагах фиксацию прибыли по факту ожидавшегося позитивного события. Ранее «Алроса» сообщала об успешном проведении нескольких аукционов в апреле. Они указали на наличие стабильного спроса на высококачественное алмазно-бриллиантовое сырье.

Отметим возобновление распродаж в бумагах OZON-адр (OZON RM, -2.79%) после однодневного коррекционного отскока вверх. Вчера их не сумела подержать очень важная новость о включении этих бумаг в состав фондового индекса MSCI Russia. Это означает предстоящее увеличение спроса на них в первую очередь со стороны индексных фондов акций. Вместе с тем, их среднесрочные перспективы выглядят неоднозначными. Надо учитывать, что интернет-ритейлер является планово убыточной компаний, агрессивно расширяющей масштабы бизнеса.

Заметным приростом против падающего рынка отличились бумаги Лукойл (LKOH RM, +1.63%), Роснефть (ROSN RM, +1.92%), НЛМК (NLMK RM, +0.24%), ПИК (PIKK RM, +1.22%), Газпром нефть (SIBN RM, +0.90%), Русснефть (RNFT RM, +0.48%). Как мы видим, спросом в основном пользовались представители нефтяного сектора.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение стоимости в пределах 0.1-0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 1.3%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.4%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 1.3%. Японский Nikkei225 просел на 2.6%.

С учетом довольно сильного утреннего падения нефтяных котировок состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно негативное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с заметным спадом.

Если у вас возникли вопросы, просим обращаться к Виталию Манжосу, старшему риск-менеджеру ИК "Алго Капитал" pr@algocapital.ru

Пожалуйста, если вы не используете подобные аналитические продукты в своей работе, сообщите об этом нам: мы ни в коей мере не хотим доставлять вам неудобства своей рассылкой!