.
.
СЕГОДНЯ:
 
 
.
.
.
Аналитикам
Главная  /  Аналитикам  /  Комментарии  /  Велес Капитал ИК
.
10 августа 2020 года 15:05

Велес Капитал ИК

Краткий комментарий

10 августа 2020 года

НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ (2К20)

НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ (2К20)

Производство. Во 2-м квартале 2020 г. выплавка никеля выросла на 4% г/г благодаря выходу на проектную мощность новой технологии по производству рафинированного никеля на Кольской ГМК. Производство меди осталось на уровне 2-го квартала 2019 г. из-за снижения объемов переработки медного концентрата, купленного у ГК «Ростех», а также неблагоприятных метеоусловий. В металлах платиновой группы (МПГ) произошел спад, обусловленный высокой базой прошлого года: производство палладия снизилось на 5% г/г, платины – на 6% г/г. Менеджмент отметил отсутствие влияние пандемии COVID-19 на операционную деятельность Норникеля и сохранил неизменным производственный прогноз на 2020 г.

Ожидания. Мы считаем, что компания не столкнется с серьезным падением продаж по итогам 1-го полугодия 2020 г. По аналогии с предыдущими кризисами возможно снижение объемов реализации на 10% г/г, однако ралли цен палладия в 1-м квартале 2020 г. должно компенсировать ценовой спад в других металлах. В то же время увеличение капитальных затрат, неопределе?нность вокруг штрафа, неизбежный рост долговой нагрузки и снижение дивидендных выплат после 2021 г. ограничивают потенциал роста котировок компании. Актуальная целевая цена для акций Норникеля установлена на уровне 18? 248 руб., что соответствует рекомендации «Держать».

Аналитик: Василий Сучков

Данные аналитические материалы ИК «Велес Капитал» не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией и могут быть использованы только в информационных целях. Компания не дает гарантий относительно полноты приведенной в них информации и ее достоверности, а также не несет ответственности за прямые или косвенные убытки от использования данных материалов не по назначению. Данный документ не может рассматриваться как основание для покупки или продажи тех или иных ценных бумаг. Все права на данный бюллетень принадлежат ИК «Велес Капитал». Воспроизведение и/или распространение аналитических материалов ИК «Велес Капитал» не может осуществляться без письменного разрешения Компании. © Велес Капитал 2020 г..

Для изменения параметров подписки перейдите по ссылке. Для отказа от рассылки перейдите по ссылке


Опубликовано: /Велес Капитал ИК/
 


.
10 августа 2020 года 19:47
Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований <открытие брокер="">По итогам торгов в понедельник, 10 августа, индекс МосБиржи упал на 0,40% до 2960,78 п. Объем торгов в основной секции составил 48 млрд рублей, по сравнению с 56 млрд рублей в предыдущий торговый день. Индекс...    читать дальше
.
10 августа 2020 года 18:22
[10.08.2020 15:15 GMT]ОБЗОР: фондовые индексы движутся разнонаправленоОсновные фондовые индексы в США движутся разнонаправлено от -1% до +0.7%. Внимание инвесторов направлено на меры Белого дома по поддержке экономики, поскольку переговорный процесс с Демократами затягивается.Президент США Трамп...    читать дальше
.
10 августа 2020 года 17:03
Комментарии к отчетности10 августа 2020 годаНОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬПРОГНОЗ РЕЗУЛЬТАТОВ (1П20 МСФО)НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬПРОГНОЗ РЕЗУЛЬТАТОВ (1П20 МСФО)11 августа 2020 г. Норникель представит финансовые результаты по МСФО за 1-е полугодие 2020 г.Мы полагаем, что выручка компании в 1-м полугодии 2020 г....    читать дальше
.
10 августа 2020 года 15:54
Андрей Кочетков, PhDВедущий аналитик <открытие брокер=""> по глобальным исследованиямК 15:15 мск индекс МосБиржи повышался на 0,23% до 2979,26 п., а РТС подрастал на 0,23% до 1274,40 п. Отечественный рынок взял курс на рост с первых минут торгов. Впрочем, к середине дня покупатели...    читать дальше
.
10 августа 2020 года 15:18
S&P 500: рост индекса могут поддержать низкие ставки и восстановление корпоративных прибылейКонстантин Черепанов, директор по инвестидеям БКСЭпидемия коронавируса вызвала падение индекса S&P 500 на 35% в конце 1кв20. Однако затем, на фоне масштабных фискальных мер поддержки, объявленных ФРС США,...    читать дальше
.
10 августа 2020 года 13:59
в приложении ежедневный обзор Райффайзенбанка по финансовым рынкам.ЭкономикаИмпорт указывает на восстановление инвестиционного спросаПо данным ФТС, импорт из стран дальнего зарубежья просел на 13% г./г. виюле (-3% г./г. в июне). С начала года он вырос до 111 млрд долл. (16,6млрд долл. в...    читать дальше
.
10 августа 2020 года 13:25
3M Co: широкая география продаж способствует устойчивости финпоказателейВиталий Громадин, старший аналитик БКСКомпания 3M Co производит более 60 тыс. различных продуктов. Разразившаяся эпидемия повлияла негативно на продажи некоторых видов продуктов для коммерческого и автомобильного применения, но...    читать дальше
.
10 августа 2020 года 11:57
СТРАТЕГИЯВнешний рынокДанные с рынка труда США за июль оказались лучше ожиданий, но в целом отчет оставил неоднозначное впечатление. Дополнительный пакет мер, направленных на поддержку домохозяйств, был подписан президентом США, тем не менее сильная макростатистика скорее снижает шансы на...    читать дальше
.
10 августа 2020 года 10:19
ГЛАВНОЕРынки акцийРоссийский рынок акций завершил неделю в красной зоне. В пятницу он находился под влиянием снизившихся нефтяных цен и ослабших внешних рынков, на которых утром и днем отразился негативный новостной поток, свидетельствующий о дальнейшем ухудшении китайско-американских отношений. По...    читать дальше
.
10 августа 2020 года 09:52
Технический мониторинг10 августа 2020 годаДОЛГОВОЙ РЫНОКДОЛГОВОЙ РЫНОКДанные аналитические материалы ИК «Велес Капитал» могут быть использованы только в информационных целях. Компания не дает гарантий относительно полноты приведенной в них информации и ее достоверности, а также не несет...    читать дальше
.
Страница 1 из 3
.
.
.
.
.