Уралсиб Брокер

СТРАТЕГИЯ

Внешний рынок

Рост занятости в США в июне превысил прогноз и составил 4,8 млн человек, безработица опустилась до 11,1%. Недельные же данные по количеству первичных обращений за пособиями по безработице оказались не столь радужными, и долговые рынки мало изменились по итогам дня. Сегодня торговля, скорее всего, будет малоактивной, биржи в США закрыты.

Хорошая американская статистика пока отодвинула на второй план опасения по поводу роста заболеваемости COVID-19 и подстегнула спрос на суверенные выпуски стран ЕМ. Российские бонды вчера несколько отстали от аналогов, прибавив в цене 0,25–0,75 п.п. Сегодня в отсутствие американских инвесторов торги будут малоактивными.

Внутренний рынок

Вчера вернулся спрос на активы ЕМ, и рубль с ОФЗ не стали исключением, к тому же поддержку им оказали растущие цены на нефть. По итогам дня доходности вдоль кривой снизились на 5–10 б.п., отыграв значительную часть потерь, понесенных во вторник. Минфин между тем может увеличить план заимствований на текущий год до 5 трлн руб. Привлечение такого объема средств является трудновыполнимой, на наш взгляд, задачей. Намерения финансового ведомства могут напугать рынок.

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Недельная инфляция вновь опустилась до нуля, годовая ускорилась до 3,2%. Это вполне укладывается в прогнозную траекторию ЦБ по инфляции.

НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

ЧТПЗ (-/Ва3/BB-)

ПАО «Челябинский трубопрокатный завод» сегодня будет собирать заявки инвесторов на пятилетние облигации серии 001Р-05 объемом 10 млрд руб. В ходе премаркетинга ориентир ставки первого купона был установлен на уровне 6,7–6,8% годовых, что эквивалентно доходности к погашению в диапазоне 6,87–6,98% годовых. Мы полагаем, что финальная ставка купона сложится ближе к 6,5% годовых.

ВКРАТЦЕ

АО «Гидромашсервис» (-/-/В+) 9 июля, с 11:00 до 15:00 МСК, планирует собирать заявки на 10-летние бонды с 3-летней офертой серии БО-02 объемом 3 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона установлен на уровне 8,00–8,25% годовых, что соответствует доходности к оферте 8,16–8,42% годовых. Техразмещение запланировано на 14 июля. Интерфакс.

АО «Почта России» (-/-/ВВВ) обсуждает возможность размещения бессрочных облигаций в 2020 г., сообщил гендиректор компании Максим Акимов. Объем может составить 70 млрд руб. РБК.

Трубная металлургическая компания (ВВ-/В1/-) привлекла 3-летнюю кредитную линию ВТБ на 10 млрд руб. Согласно опубликованным сообщениям ТМК, поручителями по кредитному соглашению выступили «дочки» компании –Таганрогский метзавод, Северский трубный завод и Синарский трубный завод. Размер сделки в денежном выражении с учетом выплаты процентов – 14 млрд руб. ТМК.

Международное агентство Moody's Investors Service подтвердило рейтинг эмитента АО «Федеральная пассажирская компания» (ФПК, пассажирская «дочка» РЖД) на уровне «Baа2». Прогноз рейтинга изменен на со стабильного на негативный. Рейтинговое действие в отношении ФПК обусловлено аналогичным действием Moody's по отношению кредитному рейтингу материнской компании – ОАО «Российские железные дороги». Во вторник агентство подтвердило его на уровне «Baa2», изменив прогноз на негативный со стабильного. Интерфакс.

Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ни при каких обстоятельствах этот бюллетень не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты.

Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, «УРАЛСИБ» не дает никаких прямых или косвенных заверений или гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в бюллетень информации.

Ни «УРАЛСИБ», ни агенты компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации.

Все права на бюллетень принадлежат ООО «УРАЛСИБ Брокер», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения.

© OOO «УРАЛСИБ Брокер» 2020