Инвестбанк "Синара" сохраняет рейтинг "покупать" для акций Сбербанка

Инвестиционный банк "Синара" сохраняет рейтинг "покупать" для акций Сбербанка, сообщается в комментарии старшего аналитика Ольги Найденовой.

"Рост прибыли эмитента за август по РСБУ составил 2,2% м/м и 3,7% г/г, а за 8М25 - 6,4% г/г, что, по нашему мнению, подтверждает способность банка увеличить прибыль по итогам года. Отметим также продолжение роста прибыли в месячном сопоставлении, несмотря на выплату дивидендов в начале августа, что способствовало снижению процентных доходов", - отмечает эксперт.

Банк показал чистый процентный доход в 256 млрд руб. (+7,6% г/г, минус 2,7% м/м). Чистая процентная маржа снизилась, по оценкам Найденовой, относительно июня-июля на 0,25 п.п. и оказалась примерно на уровне 2К25. Комиссионные доходы сократились на 4,6% г/г - до 62,5 млрд руб.

Стоимость риска без учета влияния курса рубля уменьшилась с июльских 1,7% до 1,4% и составила за 8М25 1,5%, что соответствует уровню 2024 года, а также прогнозам Сбербанка на 2025 год.

"По нашим оценкам, бумага торгуется с P/E 2025П и P/BV 2025П на уровнях 4,3 и 0,86 соответственно. Оставляем в силе рейтинг "покупать", - указывает аналитик инвестбанка "Синара".

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.