АКБФ понизил прогнозную цену акций Магнита до 4946,65 руб

Инвестиционная компания "АКБФ" понизила прогнозную цену обыкновенных акций "Магнита" с 6180,6 руб. до 4946,65 руб. за бумагу, что предполагает 43%-ный потенциал роста и по-прежнему соответствует рекомендации "покупать", сообщается в комментарии аналитиков.

Оценка учитывает 20%-ный дисконт - поправку на риски вложений.

Аналитики отмечают, что ритейлер отчитался о росте выручки на 14,6% и уверенном приросте LfL-показателей в 1П25, но чистая прибыль акционеров снизилась до 0,6 млрд руб. на фоне роста долговой нагрузки и процентных расходов. Тем не менее, компания продолжает активно развивать сеть: за полгода открыт 1391 магазин, общее число - 32589.

Эксперты "АКБФ" по-прежнему полагают, что компания сократит активность в сфере инвестиций и будет стремиться к наращиванию положительного финансового результата и сокращению долговой нагрузки. Однако, с учетом поступающей статистики, их прогнозы сокращения долга "Магнита" стали более осторожными.

"Несмотря на снижение ключевой ставки, мы вновь пересмотрели с повышением на этом фоне прогнозные уровни стоимости заимствований компании, что неблагоприятно отразилось на ее долгосрочных оценках, - пишут стратеги. -Учитывая также рост налоговой нагрузки и принимая во внимание статистику компании за 1П25, оцениваем чистую прибыль и EBITDA компании по итогам 2025 года на уровне 46,3 млрд руб. и 213 млрд руб. против 62,6 млрд руб. и 234,3 млрд руб. ранее".

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.