ЦБР предлагает запретить брокерам совмещать операции по андеррайтингу и посреднические услуги

24 октября. FINMARKET.RU - Банк России предлагает обсудить с рынком введение запрета на совмещение брокером посреднических услуг с другими услугами, в том числе по андеррайтингу, следует из консультативного доклада "Совершенствование регулирования брокерской деятельности", опубликованного на сайте ЦБ.

В докладе одна из тем, которую регулятор предлагает обсудить, связана с конфликтом интересов в работе финансовых посредников.

Как сообщил журналистам зампред ЦБ Владимир Чистюхин, в настоящее время в России регулирование этого вопроса не достаточное и не дает должной защиты клиентов.

"По нашему мнению, на уровне законодательства и нормативных актов должна быть введена типологизация основных видов конфликтов интересов. Речь должна вестись не только о возможных конфликтах интересов между самим посредником и его потенциальным клиентом, но и о предпочтениях одного клиента другому. Возможно, имеет смысл говорить о запрете тех операций, в которых изначально заложен конфликт интересов, когда посредник является андеррайтером, то есть продвигает какие-то активы, и одновременно он своим клиентам эти же активы и предлагает для покупки. Очевидно, что здесь конфликт интереса налицо. Управлять им сложно. Можно выстраивать китайские стены, но до упрощения системы, возможно имеет смысл запретить подобные операции при совпадении тех или иных функций. Мы ставим вопрос, я не говорю, что решение принято, мы хотели бы обсудить его с рынком, понять, какие бизнес-модели сегодня работают, насколько возможна и удобна трансформация", - сказал В.Чистюхин.

Кроме того, в докладе поднимается вопрос диспропорции регулирования брокеров, которые являются кредитными организациями, и брокерами, которые банками не являются.

"Мы принципиально ставим вопрос о том, что законодательство четко должно определять, что при осуществлении инвестиционными домами своей деятельности в приоритет должны ставиться защита интересов инвесторов перед обеспечением прав всех иных кредиторов в случае банкротства компании", - сказал В.Чистюхин.

По его словам, нужно обсудить вопрос по введению специальных нормативов для профучастников рынка ценных бумаг для того, чтобы в случае возникновения сложной ситуации в их деятельности они не принимали на себя чрезмерные риски и их клиенты бы не рисковали больше установленных критериев.