По итогам торгов индекс МосБиржи составил 2497,59 пункта (+0,2%, минимум дня - 2473,92 пункта), индекс РТС - 1228,34 пункта (+1,2%); динамика цен основных "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) оказалась разнополярной в пределах 3%.
Доллар подешевел до 64,06 рубля (-0,6 рубля).
Генпрокурор США Уильям Барр в воскресенье передал Конгрессу письмо, в котором резюмировал ключевые выводы расследования спецпрокурора Роберта Мюллера о предполагаемых связях избирательной кампании Дональда Трампа с Россией. Согласно документу, спецпрокурор не нашел убедительных доказательств того, что Д.Трамп или его команда сговорились с российским правительством, чтобы помешать выборам 2016 года. Сам президент США в воскресенье вновь заявил об отсутствии какой-либо связи его предвыборной кампании с Россией.
Лидировали в росте акции Сбербанка (+3%, до 214 руб. - максимум с 12 февраля; +1,9% "префы"), "Мосбиржи" (+1,6%), ВТБ (MOEX: VTBR) (+0,9%), "Магнитогорского металлургического комбината" (MOEX: MAGN) (+0,9%), "Яндекса" (MOEX: YNDX) (+0,8%), "Магнита" (MOEX: MGNT) (+0,8%, до 3715,5 руб.), "НОВАТЭКа" (MOEX: NVTK) (+0,6%), "ФСК ЕЭС" (MOEX: FEES) (+0,4%), "АЛРОСА" (MOEX: ALRS) (+0,3%).
Совет директоров "Магнита" рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 2018 год в размере 166,78 рубля на акцию, общая сумма выплат составит 17 млрд рублей, сообщила компания в понедельник.
Продолжили ралли акции "Трубной металлургической компании" (MOEX: TRMK) (+7,1%, до 59,1 рубля) после скачка на 17% в прошлую пятницу на новостях, что компания подписала соглашение с Tenaris о продаже IPSCO Tubulars за $1,2 млрд. Как пояснили представители ТМК, сделка совершается в рамках стратегии развития компании, предусматривающей, в частности, монетизацию ее международных активов. Одной из ключевых составляющих использования вырученных от продажи средств станет сокращение долговой нагрузки группы ТМК.
Подешевели рублевые акции ПАО "Полюс" (MOEX: PLZL) (-2,5%), "Татнефти" (MOEX: TATN) (-1,3% и -0,2% "префы"), "Мобильных телесистем" (MOEX: MTSS) (-1,1%), "РусАла" (MOEX: RUALR) (-1,1%), "Роснефти" (MOEX: ROSN) (-1%), "ЛУКОЙЛа" (MOEX: LKOH) (-0,9%), АФК "Система" (MOEX: AFKS) (-0,8%), "Аэрофлота" (MOEX: AFLT) (-0,7%), "Новолипецкого металлургического комбината" (MOEX: NLMK) (-0,7%), "Мечела" (MOEX: MTLR) (-0,6%), "префы" "Сургутнефтегаза" (MOEX: SNGS) (-0,8%).
Индексы в США в пятницу показали рекордное падение за 2,5 месяца, завершив неделю в "минусе". Инвесторы продолжали анализировать неожиданно мягкую денежно-кредитную политику Федеральной резервной системы (ФРС), сигналы об ослаблении экономического роста и инвертирование кривой доходности гособлигаций США на участке от трех месяцев до 10 лет: в частности, доходность 3-месячных бумаг оказалась выше доходности 10-летних впервые с 2007 года, периода перед мировым финансовым кризисом. Инверсия считается одним предвестников рецессии в экономике США и говорит о том, что инвесторы в перспективе ждут снижения процентных ставок. "Индекс страха" Уолл-стрит VIX подскочил в пятницу на 24%.
Индексы менеджеров закупок (PMI) в еврозоне в целом, а также в Германии и Франции находятся на многолетних минимумах или вновь приближаются к ним. Ослабление деловой активности наиболее заметно в перерабатывающей промышленности. Индикаторы опросов в США также указали на ослабление роста деловой активности, хотя и в меньшей степени, чем в Европе.
Великобритания и Евросоюз договорились о небольшой отсрочке Brexit. Торговые переговоры США и Китая продолжатся на следующей неделе.
В понедельник в Азии также преобладала негативная динамика индексов (японский Nikkei 225 упал на максимальные с начала года 3%, китайский Shanghai Composite снизился на 2%), проседает Европа (DAX, CAC 40, FTSE теряют 0,2-0,5%), однако наметилась коррекция в США (S&P 500, Dow, NASDAQ растут на 0,1-0,2%).
Нефть к вечеру в понедельник также отыграла утренние потери, цена Brent на $0,6 превысила уровень при закрытии рынка акций РФ в пятницу. Стоимость майских фьючерсов на Brent к 18:50 МСК составила $67,09 за баррель (+0,1% и -1,2% в пятницу), майская цена WTI - $58,96 за баррель (-0,1% и -1,6% в пятницу).
Как сообщила в пятницу нефтесервисная компания Baker Hughes, число действующих нефтяных буровых установок в США сократилось пятую неделю подряд: на прошлой неделе показатель упал на 9 единиц - до 824, что предвещает некоторое ослабление активности в отрасли.
По словам аналитика ИК "Открытие Брокер" Андрея Кочеткова, на внешних рынках пессимизм вызван инверсией в американских казначейских обязательствах, что часто свидетельствует о грядущей рецессии. Однако снижение для российского рынка акций в понедельник оказалось недолгим. Доклад спецпрокурора США Р.Мюллера не выявил какого-либо сговора Д.Трампа с Москвой перед выборами 2016 года. Данное "неожиданное" открытие ослабляет позиции сторонников использования российского фактора в давлении на президента США. Соответственно, вероятность какого-либо "сурового" сценария санкций против РФ становится меньше. Наилучшим образом на новость отреагировал рубль, но и рынок акций решил не поддерживать внешний пессимизм. Локомотивом роста выступили бумаги Сбербанка, подтвердив позитивное отношение нерезидентов к российским активам. Между тем в сырьевых секторах оптимизма было меньше, так как спад в мировой экономике грозит падением цен на сырьевые ресурсы.
В Великобритании множатся слухи по поводу дальнейшей судьбы Терезы Мэй. Sunday Times пишет о готовящемся неповиновении министров кабинета, если Т.Мэй не покинет свой пост. The Sun пишет о том, что она готова подать в отставку сразу после одобрения ее плана по выходу из ЕС. The Guardian сообщает только о том, что она проводит консультации со сторонниками Brexit, чтобы организовать еще одно голосование на текущей неделе. В Германии индекс деловых ожиданий института IFO вырос в марте до 95,6 пункта с февральских 94 пунктов. Индекс делового климата IFO подрос до 99,6 пункта с 98,7 пункта. Возможно, что улучшение германских показателей позволило европейским инвесторам увести индексы от минимальных значений дня.
Нефть начинала день слабо, но затем смогла отыграть все потери. В аналитическом сообществе начинают говорить о том, что ответом на спад глобальной экономики может быть очередная волна количественных смягчений от ведущих банков. Однако на сей раз эффект может оказаться далеко не позитивным. Попытки вновь залить экономические проблемы деньгами способны привести к разогреву глобальной инфляции. Соответственно, ответом рынка станет рост цен на реальные активы.
В США страхи по поводу рецессии никуда не делись, но текущая доходность по 10-летним казначейским обязательствам уже стимулирует возвращение в бумаги с высоким потенциалом. Чикагский индекс активности упал в марте до -0,29 пункта с -0,25 пункта в феврале. Пока на внешних рынках растет обеспокоенность рецессией, российские активы могут показывать устойчивость или даже рост. Итоги расследования в США по поводу связи Д.Трампа и Москвы ослабляют риски дальнейших недружественных решений американского Конгресса в отношении России. Соответственно, рубль и наиболее ликвидные акции могут испытать приток капитала, считает А.Кочетков.
По словам заместителя генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрея Верникова, после того как Р.Мюллер не нашел доказательств сговора Д.Трампа или кого-то из участников его предвыборной кампании с русскими для воздействия на результат выборов 2016 года, острота противостояния по линии "США-Россия" несколько снизилась, хотя остаются обвинения России по другим пунктам. СМИ пишут, что инверсия кривой доходности американских гособлигаций служит точным индикатором скорого наступления масштабного экономического кризиса. Однако, по опыту предыдущих лет, временной лаг от момента инверсии кривой доходности и до начала снижения индекса S&P 500 составляет от 6 до 24 месяцев. У инвесторов есть время на "парковку" средств в инструменты с фиксированной доходностью. В последние два кризиса с момента инверсии до начала рецессии индекс S&P 500 вырастал на 10%. Цены на нефть Brent сейчас стабилизировались - важно, чтобы они не нырнули под уровень $66,13 за баррель. В условиях приближения автомобильного сезона США "нефтебыки" получат преимущество.
Индекс МосБиржи из-за укрепления рубля не может закрепиться на 2500 пунктах, что является признаком слабости рынка. С другой стороны, текущая неделя крайне насыщена важными событиями, и настроение у инвесторов еще может улучшиться. На первый план вновь выходит вопрос торговых отношений между США и Китаем. В четверг стартует двухдневный визит министра финансов США Стивена Мнучина и торгового представителя США Роберта Лайтхайзера в Китай для переговоров с вице-премьером Китая. Другой важной темой недели станет ситуация вокруг Brexit. Кроме того, в четверг в США станет известно об изменении объема ВВП за IV квартал и числа первичных обращений за пособием по безработице, отмечает аналитик.
Финансовый аналитик компании "БКС Премьер" Сергей Дейнека полагает, что заключительную неделю марта инвесторы продолжат пересматривать глобальные риск-факторы и спрос на рисковые активы в этой связи может испытать дальнейшее охлаждение.
Факторами, запустившими процесс глобальной переоценки рисков, стали устойчиво слабые макроэкономические данные из Европы и Китая, а также настораживающе мягкая риторика ФРС США. Во многом позиция американского регулятора отражает ухудшение взгляда на мировую экономику.
События предстоящих дней могут многое определить на долгосрочную перспективу. Британский парламент 26-28 марта в третий раз попытается одобрить сделку по Brexit - в условиях нарастающего публичного протеста в Великобритании и жестких временны рамок, установленных ЕС, в долгий ящик проблема задвинута не будет, но при этом ситуация может развиваться по диаметрально разным сценариям: от полного отказа от Brexit до "жесткого" выхода из ЕС без сделки.
В Пекине 28-29 марта состоится очередной раунд торговых переговоров США и КНР. Пока что обе стороны демонстрировали оптимистичный настрой, но ряд заявлений указывает на сохранение ряда неурегулированных противоречий. Сигналы ужесточения позиций с любой стороны участники торгов могут интерпретировать как усиление рисков.
Неопределенность перспектив данных переговоров может сформировать давление на котировки нефти. При этом снижения стоимости Brent ниже $64-65 за баррель не ожидается - пятничные данные Baker Hughes указывают на продолжение снижения буровой активности в США, сделка ОПЕК+ по сокращению добычи фактически исполняется и, скорее всего, будет продлена до конца 2019 года.
Публикация доклада спецпрокурора США Р.Мюллера краткосрочно умеренно позитивна для российского рынка - следов сговора Д.Трампа с Москвой в ходе американских выборов 2016 года не установлено, что снижает риски расширения американских санкций. Вместе с тем общий геополитический фон вокруг РФ может испытать напряжение в ближайшие дни, учитывая наличие других санкционных тем, а также приближающиеся выборы президента Украины (31 марта).
В итоге пока нет очевидного повода для коррекции - динамика внешних биржевых площадок укладывается в рамки волатильности, а индекс МосБиржи сможет удерживаться в боковике 2450-2500 пунктов. Однако с учетом анализа текущей экономической и геополитической картины вероятность волны коррекции на российском рынке акций на горизонте 2-3 недель серьезно возросла, считает С.Дейнека.
Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" выросли акции ПАО "Финансовая группа Будущее" (MOEX: FTRE) (+11,7%), "МРСК Северо-Запада" (MOEX: MRKZ) (+2,2%), "префы" "Нижнекамскнефтехима" (MOEX: NKNC) (+2,2%), акции "Протека" (MOEX: PRTK) (+2%).
Подешевели бумаги ПАО "Владимирэнергосбыт" (MOEX: VDSB) (-9,4%), "МРСК Сибири" (MOEX: MRKS) (-5,3%), ПАО "Объединенные кредитные системы" (MOEX: UCSS) (-5%), ПАО "Тантал" (MOEX: TANL) (-4%), "АЛРОСА-Нюрба" (MOEX: ALNU) (-3,9%).
Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи за день составил 45,184 млрд рублей (из них 22,848 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).
5
