"Эксперт РА" повысил рейтинг ГК ПИК до "ruA", присвоил "ПИК-Корпорации" рейтинг "ruA"

Рейтинговое агентство "Эксперт РА" повысило кредитный рейтинг ПАО "Группа компаний ПИК" до уровня "ruA" со стабильным прогнозом, сообщается в пресс-релизе агентства. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне "ruA-" со стабильным прогнозом. Также агентство присвоило ООО "ПИК-Корпорация" (100%-ная дочка ПАО "Группа компаний ПИК") рейтинг на уровне "ruA", прогноз - "стабильный".

Агентство традиционно выделяет сильные факторы бизнес-профиля "ГК ПИК", позитивно влияющие на рейтинг, в частности, большую диверсификацию проектов с концентрацией в маржинальных регионах и очень сильные конкурентные позиции в Москве и Московской области.

По мнению агентства, повышение кредитного рейтинга "ГК ПИК" вызвано финансовыми факторами, прежде всего, изменением финансовой политики компании, снижением долговой нагрузки и практически нулевым значением чистого долга на 31 декабря 2018 года (отчетная дата). Кроме того, на рейтинговое действие благоприятно повлиял рост показателей рентабельности компании. Компания на отчетную дату приблизилась к околонулевому уровню чистого долга. Большая часть долговых обязательств на отчетную дату была представлена облигационными займами на 53,6 млрд рублей, общий долг по МСФО составлял 62,2 млрд рублей, а денежные средства на балансе группы - 58,6 млрд рублей, что практически перекрывало долг. По структуре баланса объем денежных средств полностью фондируется собственным капиталом. У компании достаточно агрессивный график погашения краткосрочного долга: до конца сентября 2019 года компания должна осуществить чистые погашения по облигациям на 16,5 млрд рублей с учетом выкупленных с рынка бумаг. Тем не менее, при оценке прогнозной ликвидности и рисков рефинансирования агентство принимает во внимание доступную ликвидность компании.

ООО "ПИК-Корпорация" (субхолдинг) - консолидирующая компания большей части проектов ПАО "Группа компаний ПИК" (материнская компания). Помимо консолидирующей функции материнская компания как юридическое лицо является застройщиком нескольких проектов, которые еще не завершены. Как отмечается в пресс-релизе "Эксперт РА", новые законодательные требования к деятельности застройщика в рамках реформы отрасли жилищного строительства помимо прочего запрещают юрлицу, осуществляющему функции застройщика, выпуск облигационных займов со своего баланса и выдачу поручительств по другим облигационным выпускам.

"Материнская компания ПАО "Группа компаний ПИК" является эмитентом 10 облигационных выпусков на 74 млрд рублей, некоторые из которых планируется рефинансировать после наступления сроков погашений в третьем квартале 2019 года. Цель юридической реструктуризации группы и выделения внутри нее субхолдинга заключается в обеспечении возможности группы по дальнейшему привлечению публичного долгового финансирования", - отмечается в сообщении рейтингового агентства.

По мнению агентства, финансовое состояние и кредитоспособность "ПИК-Корпорации" наиболее полным образом определяются материнской компанией.

Как сообщалось, "Московская биржа" 20 мая зарегистрировала программу облигаций ООО "ПИК-Корпорация" серии 001P объемом 100 млрд рублей. Программа бессрочная, в рамках программы облигации могут быть размещены на 10 лет.

В настоящее время в обращении находятся 10 выпусков облигаций "ГК ПИК" на 74 млрд рублей. У "ПИК-Корпорации" нет облигаций в обращении.

"Группа компаний ПИК" - один из ведущих российских публичных девелоперов масштабных жилых проектов в Москве, Московской области и регионах России. Контролирующим акционером группы является Сергей Гордеев.