"ГПБ Аэрофинанс" установил ставка 1-го купона инфраструктурных залоговых бондов на 9,2 млрд руб. на уровне 9,67%

ООО "ГПБ Аэрофинанс", являющееся SPV Газпромбанка (ГПБ) установило ставку 1-го купона инфраструктурных облигаций с залоговым обеспечением 2-й серии объемом 9,2 млрд рублей на уровне 9,67% годовых, говорится в сообщении компании.

Сбор заявок на облигации проходил 23 марта.

В ходе премаркетинга компания ориентировала инвесторов на диапазон ставки 1-го купона на уровне 9,65-9,80% годовых, однако 23 марта книга была открыта со сниженным до 9,50-9,75% годовых ориентиром. Во время сбора заявок ориентир был сужен до 9,5-9,6% годовых. В результате установленная ставка оказалась выше последнего ориентира.

В качестве обеспечения выступают права требования по займу, предоставленному эмитентом ("ГПБ Аэрофинанс") в пользу Gazprombank (Switzerland) и обеспеченному гарантией рефинансирования, а также права требования по залоговому счету.

Структура сделки выглядит следующим образом. На первом этапе швейцарская "дочка" Газпромбанка - Gazprombank (Switzerland) выдала кредит компании "Аэроэкспресс" для финансирования проекта поставки двухэтажных пассажирских вагонов.

Затем "ГПБ Аэрофинанс" (на 100% подконтрольная Газпромбанку) предоставляет заем швейцарскому Gazprombank для организации рефинансирования кредита.

На третьем этапе швейцарская государственная организация страхования экспортных рисков (SERV) выдает гарантию рефинансирования в качестве обеспечения по займу. Обязательства SERV по гарантии рефинансирования безусловны, безотзывны, исполнение - в течение 10 дней, покрытие: основной долг, проценты, штрафы и пени в объеме 100%.

Заключительный этап - выпуск "ГПБ Аэрофинанс" облигаций, обеспеченных правами требования по займу.

Срок обращения бумаг - 13 лет, до 15 марта 2030 года. Выпуск предполагает амортизационную структуру погашения. Амортизация будет проходить 2 раза в год в даты выплаты купона, начиная с 28 сентября 2018 года.

Номинал бумаг - 1 тыс. рублей, по выпуску предусмотрена выплата полугодовых купонов.

Техническое размещение запланировано на 27 марта.

"На наш взгляд, в случае с бондом "ГПБ Аэрофинанс", уместным выглядит предложение рынку премии за нестандартную структуру выпуска. Мы оцениваем ее как минимум в 50-60 б.п. Рекомендуем участие в размещении инвесторам, ориентированным на долгосрочный горизонт вложений, даже по нижней границе диапазона купона", - отмечают аналитики ГК "Регион" в своем обзоре.

В настоящее время в обращении находится 10 выпусков биржевых облигаций Газпромбанка на сумму 80 млрд рублей и 6 выпусков классических облигаций на сумму 49,772 млрд рублей.

В настоящее время в обращении нет облигаций "Аэроэкспресса".

"Аэроэкспресс" занимается доставкой пассажиров по железной дороге в аэропорты Москвы. Основной владелец компании с долей в 45,84% - ООО "Дельта-Транс-Инвест" (структура "ТрансГрупп АС"), 17,5% - у бизнесмена Искандера Махмудова, 7,5% - у его партнера Андрея Бокарева (оба также являются совладельцами "ТрансГрупп"), 25% - у РЖД, 4,16% - у генерального директора компании Алексея Криворучко.

Газпромбанк по итогам 2016 года занял 3-е место по размеру активов среди российских банков в рэнкинге "Интерфакс-100", подготовленном "Интерфакс-ЦЭА".