Центральным событием конца прошедшей недели для всех секторов российского финансового рынка стало сентябрьское заседание Банка России, на котором ключевая ставка была ожидаемо сохранена на уровне 14% годовых. При этом регулятор дал нейтральный сигнал относительно дальнейшей денежно-кредитной политики (ДКП) - Банк России будет принимать решения по ключевой ставке в зависимости от динамики инфляции и инфляционных ожиданий, а также от оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий.
Таким образом, ЦБ РФ впервые в текущем цикле смягчения монетарной политики взял паузу - до этого на протяжении десяти заседаний подряд регулятор снижал ключевую ставку, в том числе в июле и июне с шагом всего 25 базисных пунктов.
Дефляция в России в августе 2026 года составила 0,08% после инфляции в 0,54% в июле, 0,87% в июне, 0,17% в мае, 0,14% в апреле, 0,60% в марте, 0,73% в феврале и 1,62% в январе, сообщил в пятницу Росстат. В августе 2025 года снижение цен было существеннее - 0,40%. За январь-август 2026 года цены в РФ выросли на 4,67%, что выше аналогичного показателя 2025 года (тогда за январь-август цены выросли на 3,94%).
Снижение потребительских цен в августе 2026 года оказалось немного меньше ожиданий аналитиков - консенсус-прогноз опрошенных "Интерфаксом" экономистов на месяц равнялся минус 0,09%, при этом полностью совпало с недельной динамикой, которая также указывала на снижение цен в августе на 0,08%. Годовая инфляция, по данным Росстата, в августе 2026 года ускорилась до 6,33% с 5,98% на конец июля. На конец июня годовая инфляция равнялась 6,02%, на конец мая - 5,31%, на конец апреля - 5,58%, на конец марта - 5,86%, на конец февраля - 5,91%, на конец января - 6,00%.
Президент РФ Владимир Путин заявил в минувшую пятницу, что Россия не угрожала и не собирается угрожать европейским странам, и у нее нет оснований для конфликта с государствами континента, так как все вопросы были решены по итогам Второй мировой войны. При этом Путин отметил, что ввод европейских контингентов на Украину будет означать войну с Россией.
Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков в воскресенье заявил, что в Кремле не исключают возможности возобновления трехсторонних переговоров с участием России, США и Украины в октябре. "Да, мы не исключаем такой возможности. Мы именно говорим об обозримой перспективе. То есть октябрь нельзя исключать", - сказал он журналистам, отвечая на соответствующий вопрос "Интерфакса".
Американские фондовые индексы выросли по итогам торгов в пятницу на фоне локального снижения цен на нефть, инвесторы оценивали статданные и отчеты компаний. Потребительские цены (индекс CPI) в США в августе увеличились на 3,4% в годовом выражении, сообщило в пятницу министерство труда страны. Таким образом, инфляция осталась на уровне июля. Консенсус-прогноз аналитиков также предполагал, что августовская инфляция составит 3,4%. Индекс CPI в августе увеличился на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем после повышения на 0,1% в июле, что также совпало с прогнозом рынка.
Потребительские цены без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей (индекс Core CPI) в прошлом месяце выросли на 2,4% в годовом выражении и на 0,3% к июлю. Эксперты в среднем прогнозировали повышение показателей на 2,4% и 0,2% соответственно. Месяцем ранее их рост составил 2,5% и 0,2%. После выхода этих данных трейдеры на рынке деривативов повысили оценку вероятности увеличения процентной ставки по итогам заседания Федеральной резервной системы 15-16 сентября до 85,6% с 72,4% днем ранее.
Между тем индекс потребительского доверия в США в сентябре упал до 47,8 пункта с 51,7 пункта месяцем ранее, свидетельствует предварительный отчет Мичиганского университета, который рассчитывает этот показатель. Сентябрьское значение индекса стало минимальным с мая. Аналитики ожидали менее существенного снижения показателя в этом месяце - до 51 пункта.
Рынки акций Азиатско-Тихоокеанского региона не демонстрируют единой динамики в начале недели. Японский индекс Nikkei 225 снижается на 0,95%. Китайский Shanghai Composite опускается на 0,16%, в то время как гонконгский Hang Seng прибавляет 0,36%. Значение южнокорейского Kospi уменьшается на 3,3%. Австралийский индекс S&P/ASX 200 увеличился всего на 0,01%. Инвесторы продолжают следить за ситуацией на Ближнем Востоке. Цены на нефть возобновили подъем на фоне сообщений об ударах по судам вблизи Ормузского пролива и новостях о приостановке работы нефтепровода "Восток - запад" в Саудовской Аравии. Подорожание энергоресурсов усиливает опасения по поводу ускорения инфляции и ужесточения денежно-кредитной политики центральными банками.
Участники рынка ждут итогов заседаний Федеральной резервной системы (ФРС) США и Банка Японии, которые будут объявлены в среду и пятницу соответственно. Большинство аналитиков прогнозируют повышение процентных ставок обоими регуляторами. Во вторник инвесторы будут оценивать статданные Китая, в том числе отчеты о динамике промпроизводства, розничных продаж и капвложений в августе.
В свою очередь мировые цены на нефть активно поднимаются утром в понедельник из-за новых атак хуситов на различные объекты в Саудовской Аравии, а также закрытия важного нефтепровода в королевстве. Ноябрьские фьючерсы на сорт Brent на лондонской бирже ICE Futures по данным на 9:20 мск торгуются по $106,72 за баррель, что на 2,02% выше, чем на закрытие предыдущих торгов. В минувшую пятницу они подешевели на 2,81%, до $104,61 за баррель. Фьючерсы на нефть WTI на октябрь на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи повысились в цене к этому времени на 2,07%, до $102,12 за баррель. По итогам предыдущей сессии их стоимость упала на 2,37%, до $100,05 за баррель.
За прошлую неделю обе марки выросли в цене более чем на 8%.
Работа нефтепровода "Восток - запад" в Саудовской Аравии остановлена после массовых атак с применением дронов, сообщило министерство энергетики страны. Мощность этого нефтепровода оценивается в 7 млн баррелей в сутки. После перекрытия Ормузского пролива Саудовская Аравия перенаправила основной экспорт нефти с востока на запад по этому нефтепроводу, который выводит к порту Янбу на Красном море. Как пишет Reuters со ссылкой на источники в саудовской нефтеэкспортной отрасли, запасов нефти в порту Янбу хватит примерно на пять-семь дней работы.
Тем временем Управление морских торговых перевозок Великобритании (UKMTO) в воскресенье сообщило, что коммерческое судно подверглось удару неустановленного боеприпаса во время прохождения через Ормузский пролив. UKMTO рекомендовало судам, находящимся в этом районе, соблюдать осторожность и сообщать о любой подозрительной активности на фоне проводимого расследования инцидента.
Также йеменские хуситы сообщили о нанесении ударов по саудовской военной базе в Шаруре на юге королевства. Официальный представитель вооруженных сил хуситов генерал Яхья Сари заявил, что операция была проведена с использованием большого количества баллистических ракет и беспилотников. Он пригрозил новыми ударами вглубь территории Саудовской Аравии в случае продолжения боевых действий.
Торговая активность на рынке рублевых корпоративных облигаций в пятницу выросла в 1,6 раза относительно предыдущего торгового дня и оказалась выше средних значений - суммарный объем торгов бондами на Мосбирже составил 24,759 млрд рублей, из которых на основные торги пришлось 13,348 млрд рублей. При этом котировки корпоративных облигаций продемонстрировали смешанную динамику.
Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов 11 сентября увеличился всего на 0,03% по отношению к предыдущему торговому дню и составил 120,57 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds за день прибавил 0,07%, поднявшись до 1336,65 пункта. Среди бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds-P, в лидерах повышения оказались облигации "Славнефть-001Р-02" (+0,67%), "РЖД-001Р-21R" (+0,49%) и "Ростелеком-001P-03R" (MOEX: RTKM) (+0,32%), а в лидерах снижения - облигации "РЖД-001P-04R" (-0,21%), "Газпромбанк-001Р-19Р" (-0,21%) и "ВЭБ.РФ-001Р-19" (-0,19%).
Из корпоративных событий аналитики отмечают, что ПАО "Россети" (MOEX: FEES) 14 сентября начнут размещение облигаций серии 001P-23R со сроком обращения 660 дней (около 1 года 8 месяцев) объемом 25 млрд рублей. Сбор заявок на выпуск прошел 9 сентября за час без премаркетинга. По флоатеру будут выплачиваться ежемесячные переменные купоны с привязкой к ключевой ставке Банка России. Спред к ставке ЦБ установлен на уровне 120 базисных пунктов.
ООО "ДиректЛизинг" 16 сентября с 11:00 до 15:00 проведет сбор заявок на выпуск 5-летних облигаций серии 002Р-07. Предусмотрены ежемесячные купоны. Остальные параметры эмиссии пока не раскрываются.
Технологический холдинг VK (MOEX: VKCO) во второй половине сентября планирует разместить выпуск 3-летних облигаций серии 001Р-04 объемом 5 млрд рублей. Сбор заявок на выпуск пройдет 17 сентября с 11:00 до 15:00 мск, техразмещение запланировано на 22 сентября. Эмиссия будет доступна для приобретения неквалифицированным инвесторам после прохождения тестирования, а также удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов. Эмитентом, как и ранее, выступит дочерняя компания - ООО "Мэйл.Ру Финанс", оферентами - МКПАО "ВК" и ООО "ВК". Эмиссия планируется в рамках действующей программы облигаций на 100 млрд рублей. При этом 15 сентября 2026 года VK осуществит плановое погашение текущего выпуска биржевых облигаций объемом 15 млрд рублей, размещенного в сентябре 2021 года.
ООО "Пионер-лизинг" (Чебоксары) установило ставку 24-го купона облигаций серии БО-П04 в размере 28,5% годовых. Размещение 10-летнего выпуска объемом 350 млн рублей началось 25 декабря 2020 года и закончилось 21 сентября 2021 года. Купоны квартальные.
ООО "МСБ-лизинг" установило ставки 19-36-го купонов 5-летних облигаций серии 003Р-04 объемом 200 млн рублей на уровне 23% годовых. Компания разместила выпуск в марте 2025 года, ставки 1-18-го купонов составили 26,5% годовых. Выплачиваются фиксированные ежемесячные купоны, назначена оферта через 1,5 года (в дату выплаты 18-го купона).
АО "Гидромашсервис" выкупило по оферте по соглашению с владельцами 282 тыс. 714 облигаций серии 001Р-03 по цене 100% от номинала. Объем выпуска составляет 5 млн облигаций номиналом 1 тыс. рублей каждая. Таким образом, компания приобрела 5,654% займа. Десятилетний флоатер на 5 млрд рублей был размещен в июне 2025 года. По нему выплачиваются ежемесячные переменные купоны. Спред к ключевой ставке ЦБ для 1-18-го купонов установлен в размере 400 базисных пунктов. Плановая оферта по выпуску состоится 1 декабря текущего года.
ООО "РЕСО-лизинг" 30 сентября выкупит по оферте до 100% выпуска 10-летних облигаций серии БО-П-26 объемом 3 млрд рублей. Период предъявления бумаг к оферте - с 23 до 29 сентября. Компания разместила выпуск в июне 2024 года. Ставки 1-13-го квартальных купонов составили 18,5% годовых. По окончании 13-го купона (в сентябре 2027 года) предусмотрена оферта.
