Начало недели в целом было позитивным для инвесторов - котировки плавно росли благодаря спросу глобальных инвесторов на рисковые активы. При этом US Treasuries, напротив, немного снизились в цене. Поводом для оптимизма инвесторов в отношении рисковых активов стала, в частности, опубликованная в Китае макроэкономическая статистика, продемонстрировавшая уверенное восстановление китайской экономики. Кроме того, позитива добавили новости относительно новой программы бюджетного стимулирования в США, а также сообщения о разработке вакцины от COVID-19. Поэтому 19 октября на мировых рынках был день "любви к риску". Но в целом рост котировок был довольно сдержанным.
Объем ВВП Китая в июле-сентябре увеличился на 4,9% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Во втором квартале китайская экономика выросла на 3,2% в годовом выражении, а в первом квартале - снизилась на рекордные 6,8%. Помимо этого, статданные за сентябрь показали увеличение темпов роста промпроизводства и розничных продаж в Китае, а также снижение безработицы.
Вместе с тем во вторник ситуация в секторе отечественных евробондов плавно перешла под контроль игроков на понижение. При этом активность торгов была невысокой. Участники рынка находились в ожидании важных новостей, в частности, относительно распространения коронавирусной эпидемии в мире и тех мер, которые будут предприниматься мировыми центробанками для стимулирования экономической активности. Кроме того, неопределенности добавляла приближающаяся дата президентских выборов в США, результаты которых могут сильно повлиять на расстановку сил на всех финансовых рынках.
В середине недели плавное снижение цен российских еврооблигаций продолжилось на фоне негативных внешних сигналов. Глобальные инвесторы негативно отреагировали на неспособность демократов и Белого Дома прийти к соглашению относительно нового пакета стимулирующих мер. Лидер республиканского большинства в Сенате Митч Макконнел призвал республиканцев и Белый дом не заключать сделку с демократами до ноябрьских выборов.
Вместе с тем активность продавцов на рынке еврооблигаций России в четверг несколько снизилась и колебания котировок проходили уже в рамках бокового диапазона. Поддержку рынку оказали такие факторы, как высокая долларовая ликвидность, а также ожидания сохранения мировыми центробанками, в том числе ФРС США, процентных ставок на низком уровне в течение еще долгого времени.
В последний день недели валютные гособлигации России продолжили торговаться в узком боковом диапазоне. Рост заболеваемости COVID-19 в мире, риск снижения нефтяных цен, а также задержка с принятием новых стимулов в США сдерживали активность покупателей отечественных евробондов.
Еврооблигации РФ с погашением в 2043 году подешевели за неделю на 0,69% (их доходность выросла на 5 базисных пунктов - до 3,4% годовых), с погашением в 2042 году - на 0,78% (их спред к US Treasuries аналогичной дюрации сузился на 7 пунктов и составил 228 базисных пунктов), с погашением в 2047 году - на 1,2% (их доходность выросла на 7,5 базисного пункта - до 3,35% годовых).
Десятилетний выпуск суверенных евробондов РФ с погашением в 2027 году снизился в цене за неделю на 0,18%, подешевев до 113% от номинала (доходность выросла на 2,5 пункта - до 2,145% годовых), бумаги с погашением в 2026 году подешевевли на 0,04%, до 115,04% от номинала (их доходность не изменилась и составила 1,9% годовых), с погашением в 2023 году - на 0,06%, до 109,89% от номинала (их спред к US Treasuries сузился на 1,5 базисного пункта, составив 120 базисных пунктов).
Стоимость российских еврооблигаций с погашением в 2030 году по итогам недели снизилась на 0,22% и составила 115,75% от номинала (спред к трехлетним US Treasuries расширился за пять дней на 3 пункта и 23 октября составил 190 базисных пунктов).
Ситуация на рынке валютных гособлигаций России на следующей неделе может вновь оказаться под давлением негативной конъюнктуры мировых рынков, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА". По мнению экспертов, конъюнктура мировых рынков будет нестабильной из-за продолжающегося роста числа инфицированных COVID-19 в мире, что вынуждает многие страны возобновить карантинные ограничения, а это в свою очередь негативно скажется на темпах восстановления мировой экономики после первой волны эпидемии. Еще одним фактором неопределенности для глобальных рынков, который будет в центре внимания инвесторов в ближайшие недели, являются предстоящие президентские выборы в США.
5
