.
.
СЕГОДНЯ:
.
.
.
Облигации
Главная / Облигации / Мнения аналитиков / Размещение нового выпуска старших еврооблигаций МКБ будет привлекательно при доходности выше 5,0% - Sberbank CIB
.
Биржи (15 мин. задержка)
.
Новости и аналитика
.
Специальные проекты
.
22 января 2020 года 13:50
Размещение нового выпуска старших еврооблигаций МКБ будет привлекательно при доходности выше 5,0% - Sberbank CIB
Размещение нового выпуска старших еврооблигаций МКБ будет привлекательно при доходности выше 5,0%, говорится в обзоре Sberbank Investment Research, аналитического подразделения Sberbank CIB.
Московский кредитный банк (МКБ) в начале завершил встречи с инвесторами и теперь готовится к размещению старших пятилетних еврооблигаций в формате RegS/144A. "Облигации МКБ всех видов, включенных в структуру его капитала, в конце прошлого года показали результаты лучше рынка вслед за привлечением капитала и выкупом младшего долга, что также происходило на фоне растущего спроса на бумаги с более высокой доходностью, - отмечает аналитик Sberbank CIB Екатерина Сидорова. - Старшие долларовые облигации МКБ с погашением в июне 2024 года котируются с доходностью к погашению 4,5% (Z-спред 285 б. п.), при этом старшие выпуски МКБ торгуются со спредом 130-150 б. п. к старшим бумагам российских квазисуверенных банков на среднем участке кривой".
По мнению экспертов Sberbank CIB, это не оставляет им значительного потенциала дальнейшего сужения спреда с учетом кредитного профиля банка (для сравнения, в начале октября 2019 года, до привлечения капитала, старшие облигации МКБ торговались со спредом 220-250 б. п. к бумагам квазисуверенных банков). К тому же после завершения привлечения акционерного капитала мы пока не ожидается существенных фундаментальных катализаторов, которые бы оправдывали сужение спредов облигаций банка.
"Исторически МКБ размещал еврооблигации с премией по доходности ко вторичному рынку (последний раз в начале 2019 года, когда банк разместил старшие облигации в долларах и евро с доходностью существенно выше, чем у торгуемых бумаг). Как отмечалось раньше, отсутствие российских коммерческих банков в синдикате нового выпуска может привести к несколько более высокой премии за первичное размещение по сравнению со средними значениями при недавних размещениях российского корпоративного и банковского долга. В целом мы считаем, что в ходе предстоящего размещения старшие еврооблигации МКБ будут привлекательны при доходности выше 5,0%", - заключает Екатерина Сидорова.
Опубликовано: ИА "Финмаркет"
.
19 апреля 2024 года 09:44
Москва. 19 апреля. Котировки рублевых корпоблигаций в пятницу, скорее всего, не продемонстрируют ярко выраженной динамики на фоне влияния противоречивых внешних и внутренних факторов, в том числе ожиданий сохранения ключевой ставки на уровне 16% на заседании ЦБ РФ 26 апреля, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА". читать дальше
.
19 апреля 2024 года 09:24Рынок рублевых гособлигаций останется стабильным до заседания Банка России 26 апреля 2024 года, считает управляющий по анализу банковского и финансового рынков Промсвязьбанка (ПСБ) Дмитрий Грицкевич.
"Индекс RGBI в четверг незначительно подрос - доходность индексного портфеля снизилась на 2... читать дальше
.
18 апреля 2024 года 19:30Москва. 18 апреля. Котировки российских суверенных еврооблигаций в четверг вновь продемонстрировали боковую динамику, несмотря на очередное снижение цен американских казначейских обязательств (US Treasuries). При этом суверенные спреды к доходности базовых активов для большинства выпусков евробондов РФ немного сузились. читать дальше
.
18 апреля 2024 года 09:34 Москва. 18 апреля. Котировки рублевых корпоблигаций в четверг, скорее всего, не продемонстрируют ярко выраженной динамики на фоне влияния противоречивых внешних и внутренних факторов, в том числе ожиданий сохранения ключевой ставки на уровне 16% на заседании ЦБ РФ 26 апреля, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА". читать дальше
.
17 апреля 2024 года 19:15Москва. 17 апреля. Котировки российских суверенных еврооблигаций в среду вновь продемонстрировали боковую динамику, несмотря на коррекционный отскок цен американских казначейских обязательств (US Treasuries). При этом суверенные спреды к доходности базовых активов для большинства выпусков евробондов РФ немного расширились. читать дальше
.
17 апреля 2024 года 10:12Рубль может ослабнуть до уровня 95 руб./$1 на торгах в среду, полагают аналитики SberCIB Investment Research.
"Обороты валютного рынка лишь немного подросли, что говорит о незначительных продажах валюты экспортерами. На глобальных рынках продолжалось укрепление доллара из-за ужесточения риторики... читать дальше
.
17 апреля 2024 года 09:43 Москва. 17 апреля. Котировки рублевых корпоблигаций в среду, скорее всего, не продемонстрируют ярко выраженной динамики на фоне влияния противоречивых внешних и внутренних факторов, в том числе ожиданий сохранения ключевой ставки на уровне 16% на ближайших заседаниях ЦБ РФ, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА". читать дальше
.
17 апреля 2024 года 09:36Ожидаем переход к широкой консолидации на рынке рублевых гособлигаций в ближайшее время, сообщается в комментарии управляющего по анализу банковского и финансового рынков Промсвязьбанка (ПСБ) Дмитрия Грицкевича.
"Ожидаем, что рынок госбумаг до заседания ЦБ РФ 26 апреля будет находиться в широкой... читать дальше
.
16 апреля 2024 года 19:23Москва. 16 апреля. Котировки российских суверенных еврооблигаций во вторник продемонстрировали боковую динамику, несмотря на очередное снижение цен американских казначейских обязательств (US Treasuries). При этом суверенные спреды к доходности базовых активов для большинства выпусков евробондов РФ немного сузились. читать дальше
.
16 апреля 2024 года 10:19Курс валютной пары доллар/рубль, скорее всего, останется около уровня 94 руб./$1 на торгах во вторник, считают аналитики SberCIB Investment Research.
"Рынок нефти продолжает следить за конфликтом Израиля и Ирана. Премия за геополитический риск снизилась после менее масштабного, чем ожидалось,... читать дальше
.
16 апреля 2024 года 09:54 Москва. 16 апреля. Котировки рублевых корпоблигаций во вторник, скорее всего, не продемонстрируют ярко выраженной динамики на фоне влияния противоречивых внешних и внутренних факторов, в том числе ожиданий сохранения ключевой ставки на уровне 16% на ближайших заседаниях ЦБ РФ, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА". читать дальше
.
16 апреля 2024 года 09:37Наиболее безопасной позицией для инвесторов в целом по-прежнему остаются корпоративные флоатеры, считает управляющий по анализу банковского и финансового рынков Промсвязьбанка (ПСБ) Дмитрий Грицкевич.
"Котировки ОФЗ в понедельник продолжили попытки восстановления - доходность индекса RGBI... читать дальше
.
15 апреля 2024 года 19:09Москва. 15 апреля. Котировки российских суверенных еврооблигаций в понедельник продемонстрировали смешанную динамику, несмотря на заметное падение цен американских казначейских обязательств (US Treasuries). При этом суверенные спреды к доходности базовых активов для большинства выпусков евробондов РФ умеренно сузились. читать дальше
.
ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:
САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ
Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефонам (495) 988-76-77/02. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
.