.
.
СЕГОДНЯ:
 
 
.
.
.
Облигации
Главная  /  Облигации  /  Мнения аналитиков  /  Справедливая доходность выпуска Черкизово-001P-2бо находится в диапазоне 7,50-7,70% - "БКС Глобал Маркетс"
.
19 ноября 2019 года 14:56

Справедливая доходность выпуска Черкизово-001P-2бо находится в диапазоне 7,50-7,70% - "БКС Глобал Маркетс"

"БКС Глобал Маркетс" считает справедливой доходность выпуска Черкизово-001P-2бо в диапазоне 7,50-7,70%, ориентиры организаторов выглядят привлекательно, говорится в комментарии аналитиков инвесткомпании.

Черкизово (Moody's: B1) 20 ноября будет собирать заявки на облигации сроком обращения 3.5 года и объемом RUB 5-10 млрд. Ориентиры купона 7,45-7,60% транслируются в доходность 7,66-7,82%.

"Мы считаем, что доходность нового Черкизово-001P-1бо должна быть выше, чем у бумаг Ленты (Ba3/BB-/BB), обладающих более высокими рейтингам, но ниже, чем у бондов Белуги (Fitch: B+). На наш взгляд, справедливая доходность Черкизово-001P-2бо лежит в диапазоне 7,50-7,70%, что транслируется в купон 7,36-7,56%", - сообщают эксперты "БКС Глобал Маркетс".

На фоне достаточно высокой инвестиционной активности Черкизово последние годы генерирует отрицательный FCF, отмечается в комментарии "БКС Глобал Маркетс". Как следствие, на конец 1П19 чистый долг увеличился до RUB 65,2 млрд, а показатель Чистый долг/EBITDA вырос до 3,2х против 3,0х по итогам 2018 г. В 1П19 у компании отмечалась очень высокая доля краткосрочного долга - более 54% (RUB 36,0 млрд).

"Однако мы оцениваем риски рефинансирования как невысокие: на отчетную дату у Черкизово было RUB 69,8 млрд неиспользованных кредитных линий, - указывают аналитики "БКС Глобал Маркетс". - Менеджмент заявляет, что ведет активную работу по рефинансированию, чтобы снизить стоимость обслуживания и сделать график погашения более комфортным. Мы не ожидаем, что компания в ближайшее время будет снижать долговую нагрузку, учитывая высокий объем инвестиций, а также выплачиваемые дивиденды (RUB 3,9 млрд в 2018 г.)".

Опубликовано: ИА "Финмаркет"
      Опубликовать в своем блоге livejournal.com   
.
Компании упоминаемые в новости:    Газпром нефть


.
28 июля 2021 года 18:34
Москва. 28 июля. Котировки российских суверенных еврооблигаций в среду не продемонстрировали ярко выраженной динамики на фоне неоднозначных сигналов с мировых рынков капитала в ожидании объявления итогов очередного заседания ФРС США. При этом американские казначейские обязательства (US Treasuries) также практически не изменились в цене, что в итоге привело к сохранению суверенных спредов к доходности базовых активов приблизительно на уровнях предыдущего торгового дня.    читать дальше
.
28 июля 2021 года 10:34
Вероятно закрепление доходности 10-летних ОФЗ в диапазоне 6,8-7,0% годовых в ближайшее время, говорится в комментарии главного аналитика Промсвязьбанка (ПСБ) Дмитрия Монастыршина. Рост цен длинных рублевых гособлигаций во вторник продолжился, констатирует эксперт ПСБ. Доходность 10-летних ОФЗ...    читать дальше
.
28 июля 2021 года 09:33
Москва. 28 июля. Котировки рублевых корпоративных облигаций в среду, скорее всего, не продемонстрируют ярко выраженной динамики на фоне противоречивых сигналов, поступающих с мировых рынков капитала в ожидании объявления итогов июльского заседания ФРС США, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА".    читать дальше
.
27 июля 2021 года 18:49
Москва. 27 июля. Изменения котировок российских еврооблигаций во вторник незначительные в ожидании объявления итогов июльского заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США. При этом американские казначейские обязательства (US Treasuries) также не продемонстрировали ярко выраженной динамики, что в итоге привело к сохранению суверенных спредов к доходности базовых активов приблизительно на уровнях закрытия предыдущего дня.    читать дальше
.
27 июля 2021 года 12:21
Минфин, вероятно, предложит для аукционов в среду, 28 июля, ОФЗ 26238 с погашением в 2041 году и восьмилетние ОФЗ 26237, говорится в обзоре Уралсиба. "Наступившая стабилизация на рынке ОФЗ может дать возможность Минфину в среду опять попробовать разместить на аукционах один из длинных выпусков,...    читать дальше
.
27 июля 2021 года 10:02
Вероятно закрепление доходности 10-летних ОФЗ ниже 7,0% годовых в ближайшее время, говорится в комментарии главного аналитика Промсвязьбанка (ПСБ) Дмитрия Монастыршина. После повышения ключевой ставки ЦБ РФ в пятницу сразу на 100 б.п. длинные ОФЗ растут в цене второй день подряд, констатирует...    читать дальше
.
27 июля 2021 года 09:28
Москва. 27 июля. Котировки рублевых корпоративных облигаций во вторник могут слегка подрасти благодаря позитивным сигналам, поступающим с мировых рынков капитала, в том числе с нефтяных площадок, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА".    читать дальше
.
26 июля 2021 года 19:00
Москва. 26 июля. Котировки российских суверенных еврооблигаций в понедельник слегка подросли вместе с большинством евробондов emerging markets (EM) в ожидании объявления итогов июльского заседания ФРС США; исключение составили лишь "короткие" выпуски евробондов РФ. При этом американские казначейские обязательства (US Treasuries) не продемонстрировали ярко выраженной динамики, что в итоге привело к небольшому сужению суверенных спредов к доходности базовых активов.    читать дальше
.
26 июля 2021 года 09:35
Москва. 26 июля. Котировки рублевых корпоративных облигаций в понедельник могут немного снизиться на фоне наметившегося ухудшения ситуации на мировых рынках капитала, в том числе на нефтяных площадках, а также очередного повышения Банком России ключевой ставки, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА".    читать дальше
.
26 июля 2021 года 09:21
Торги гособлигациями пройдут, скорее всего, в боковом диапазоне в понедельник, говорится в комментарии Промсвязьбанка (ПСБ). Реакция рынка ОФЗ на повышение ключевой ставки сразу на 100 б.п. и пересмотр макропрогноза оказалась сдержанной, констатирует главный аналитик ПСБ Дмитрий Монастыршин: в...    читать дальше
.
23 июля 2021 года 18:45
Москва. 23 июля. Котировки большинства выпусков российских еврооблигаций по итогам недели немного подросли на фоне снижения базовых процентных ставок; исключение составили лишь самые "короткие" по дюрации выпуски евробондов РФ. При этом изменения суверенных спредов к доходности американских казначейских обязательств (US Treasuries) в целом оказались незначительными.    читать дальше
.
23 июля 2021 года 10:00
Москва. 23 июля. Котировки рублевых корпоративных облигаций в пятницу, скорее всего, не продемонстрируют ярко выраженной динамики на фоне противоречивых сигналов, поступающих с мировых рынков капитала, в том числе с нефтяных площадок, а также в ожидании объявления итогов июльского заседания Банка России, полагают аналитики.    читать дальше
.
22 июля 2021 года 19:00
Москва. 22 июля. Изменения котировок большинства выпусков российских суверенных еврооблигаций в четверг оказались незначительными на фоне приостановившегося снижения процентных ставок базовых активов - американских казначейских обязательств (US Treasuries). При этом суверенные спреды к доходности базовых активов также практически не изменились за день.    читать дальше
.
Страница 1 из 2
.
.
.

ПОДПИСКА НА РАССЫЛКУ АНАЛИТИКИ ФИНМАРКЕТ:

E-mail:     Код:    

САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ

Если Вы желаете получать представленную в этом разделе информацию в автоматическом режиме, то заполните, пожалуйста, форму или позвоните по телефонам (495) 988-76-77/02. Наши менеджеры обязательно свяжутся с Вами в ближайшее время и согласуют условия её поставки.
 ФИО *
 Компания
 Телефон (с кодом города) *
 E-Mail
 Защита
введите код, указанный на картинке
.