Американский фондовый рынок продолжил падение в четверг, инвесторов по-прежнему беспокоит растущая доходность облигаций и перспективы повышения процентных ставок. За последние два дня Dow Jones Industrial Average потерял почти 1400 пунктов. Падение Nasdaq Composite в ходе минувших торгов достигало уровня коррекции (минус 10% с предыдущего пика). Значение Standard & Poor's 500 опустилось по итогам шестой сессии подряд - максимально длительный спад с ноября 2016 года. Рост доходности госбумаг повышает стоимость заимствований для компаний, а также подталкивает инвесторов к выходу из акций и вложениям средств в облигации. Доходность 10-летних US Treasuries на этой неделе превысила отметку в 3,26% годовых впервые с апреля 2011 года.
Вместе с тем рынки акций Азиатско-Тихоокеанского региона в пятницу растут вслед за фьючерсами на фондовые индексы США, аналитики рассчитывают на ослабление коррекции. Положительную динамику в регионе поддержали данные о росте экспорта и импорта Китая. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific растет с самого низкого уровня с мая 2017 года. Китайский Shanghai Composite поднялся на 0,4%, гонконгский Hang Seng - на 1,6%. Японский Nikkei 225 повысился на 0,48%. Австралийский S&P/ASX 200 прибавил 0,2%, южнокорейский KOSPI подскочил на 1,5%, индийский Sensex - на 2,1%, тайваньский Taiex - на 2,4%. Малайзийский индекс FTSE Malay KLCI вырос на 0,8%.
Рост китайского экспорта в долларовом выражении усилился в сентябре до 14,5% с пересмотренных 9,1% месяцем ранее, свидетельствуют данные Главного таможенного управления КНР. Импорт в долларовом выражении поднялся на 14,3% в прошлом месяце после августовского скачка на 19,9%. Профицит торгового баланса КНР увеличился до $31,69 млрд по сравнению с $26,6 млрд в августе. Консенсус-прогноз экспертов для роста долларового экспорта 8,2%, импорта - 15,3%, для торгового профицита - всего $19,2 млрд. При этом Китай продолжил наращивать положительное торговое сальдо с США, несмотря на усилия Вашингтона по его сокращению.
В свою очередь нефтяной рынок в ходе азиатских торгов в пятницу возобновил рост после масштабной распродажи, однако по итогам недели нефть обеих эталонных марок, вероятно, зафиксирует самое значительное падение с мая. Цена декабрьских фьючерсов на Brent на лондонской бирже ICE Futures к 9:30 МСК увеличилась на 1,28% - до $81,29 за баррель. Стоимость фьючерса на WTI на ноябрь на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи повысилась к этому времени на 1,14% - до $71,78 за баррель. По итогам торгов в четверг контракты на Brent снизились в цене на 3,41% - до $80,26 за баррель, WTI подешевела на 3,01%, до $70,97 за баррель.
Торговая активность на рынке рублевых корпоративных облигаций в четверг хотя и выросла более чем в 3 раза по отношению к предыдущему торговому дню, но все равно осталась ниже средних уровней - суммарный объем торгов на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) составил 7,321 млрд рублей, из которых на основные торги пришлось 1,238 млрд рублей. При этом цены корпоративных облигаций не продемонстрировали ярко выраженной динамики.
Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов 11 октября снизился всего на 0,03% по отношению к предыдущему торговому дню и составил 103,14 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds потерял за день 0,01%, опустившись до 564,3 пункта. Среди бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds-P, в лидерах роста оказались облигации "РЖД-001P-01R" (+0,35%), "Сбербанк-001-04R" (+0,33%) и "Сбербанк-001-03R" (+0,23%), а в лидерах снижения - облигации "Роснефть-002Р-04" (-0,26%), "Башнефть-06" (-0,24%) и "Роснефть-001Р-02" (-0,18%).
Из корпоративных событий аналитики отмечают, что ООО "Инвестторгстрой" (Екатеринбург) завершило размещение облигаций серии БО-01 объемом 1 млрд рублей. Сбор заявок на 10-летний выпуск прошел 28 сентября. Ставка 1-го купона была установлена на уровне 12,5% годовых. Процентные ставки 2-40-го купонов будут определяться как величина установленной Банком России ключевой ставки (в процентах годовых) по состоянию на 5 рабочий день, предшествующий первому дню очередного купонного периода, плюс маржа, равная 5%. Купоны квартальные. В марте компания разместила 5-летние дебютные облигации 1-й серии объемом 1 млрд рублей. Ставка 1-го купона была установлена в размере 1% годовых. Ставки 2-20-го купонов установлены равными ключевой ставке ЦБ РФ, действующей по состоянию на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала каждого купонного периода, плюс маржа, равная 5%. В настоящее время в обращении нет других выпусков облигаций компании.
Международный инвестиционный банк (МИБ) установил ставку 10-13-го купонов облигаций 1-й серии в размере 0,01% годовых. Банк разместил 1-й выпуск 10-летних облигаций объемом 2 млрд рублей в апреле 2014 года. По бондам выплачиваются полугодовые купоны. Ставка текущего купона - 0,01% годовых. По выпуску предусмотрена оферта с исполнением 26 октября.
ООО "Регион Капитал" установило ставку 5-го купона облигаций серий БО-06 и БО-07 в размере 9% годовых. Оба выпуска были размещены в октябре 2016 года на общую сумму 6 млрд рублей. Пятилетние бумаги имеют 10 полугодовых купонов. Ставка текущего купона - 8,75% годовых. По бондам 23 октября предстоит оферта. Других выпусков облигаций компании в обращении нет.
ООО "Транспортная концессионная компания" установило ставку 3-го купона облигаций класса "Б" в размере 5,8% годовых. Облигации класса "Б" объемом 2,013 млрд рублей компания разместила в сентябре 2016 года. Срок обращения бондов - 30 лет. По облигациям выплачиваются годовые купоны. Ставка 1-го купона установлена в размере 13,5% годовых, ставки 2-5-го купонов зависят от индекса потребительских цен и рассчитываются как уровень инфляции за год + 3,5% годовых.
ПАО "Мечел" (MOEX: MTLR) установило ставку 38-го купона облигаций 4-й серии в размере 10,5% годовых (14,4 рубля на одну ценную бумагу номиналом 1 тыс. рублей). В июле 2016 года Банк России зарегистрировал изменения в решение о выпуске облигаций ПАО "Мечел" 4-й серии. Данные бумаги номинальным объемом 5 млрд рублей были реструктурированы. Согласно новой эмиссионной документации, облигациям 4-й серии продлен срок обращения на 5 лет (с увеличением числа купонов с 28 до 48), введена амортизация, а также введен новый расчет при определении ставки купона. Ставка 29-30-го купонов определяется как ключевая ставка ЦБ (перед началом соответствующего купонного периода) плюс 2,5%. Ставки 31-48-го купонов зависят также от ключевой ставки, но определяются формулой. Амортизационное погашение облигаций производится следующим образом: по 3,5% от номинала погашено на 10-й рабочий день с даты госрегистрации изменений в решение о выпуске бондов и в октябре 2016 года, по 4% от номинала погашено в январе и апреле 2017 года, по 5% от номинала выплачивается ежеквартально, начиная с июля 2017 года до даты погашения (15 июля 2021 года).
АО "Авангард-агро" в рамках оферты приобрело 30,1 тыс. облигации серии БО-001Р-01 по цене 100% от номинала. Объем выпуска составляет 3 млн облигаций номиналом 1 тыс. рублей. Таким образом, эмитент выкупил 1% выпуска. Компания разместила 10-летний выпуск на 3 млрд рублей в октябре 2017 года. Ставка текущего купона составляет 8,5% годовых. Размещение облигаций прошло в рамках программы биржевых бондов объемом до 20 млрд рублей. В рамках программы бумаги могут размещаться на срок до 10 лет, срок действия программы - 20 лет. В обращении также находится выпуск облигаций компании серии БО-001P-02 на 3 млрд рублей, размещенный в ноябре 2017 года.
Ритейлер "О`Кей" в рамках оферты приобрел 4 млн 948,704 тыс. облигации серии БО-06 по цене 100% от номинала. Объем выпуска составляет 5 млн облигаций номиналом 1 тыс. рублей. Таким образом, эмитент выкупил 98,97% выпуска. Эмитент разместил 5-летний выпуск БО-06 объемом 5 млрд рублей в апреле 2016 года. Ставка текущего купона составляет 9,65% годовых.
5
