В понедельник котировки большинства выпусков российских еврооблигаций упали в цене на фоне отсутствия явного позитива по итогам встречи президентов РФ и США В.Путина и Д.Трампа и падения цен на нефть. Цены на нефть потеряли по итогам дня в пределах 3,7-4,1% за баррель WTI и Brent на сигналах о том, что Саудовская Аравия готова увеличить поставки "черного золота" на мировой рынок, и информации о планах США использовать нефть из стратегических резервов для сдерживания дальнейшего роста цен. В итоге Brent завершила торги понедельника на самой низкой отметке с 17 апреля, WTI - на минимуме за три недели. В свою очередь, в среднем по итогам дня большинство выпусков российских еврооблигаций снизилось в пределах 30 базисных пунктов, что оказалось сопоставимым с аналогичными рыночными сегментами большинства других emerging markets.
Котировки большинства выпусков российских еврооблигаций во вторник вновь снижались, продолжая отыгрывать негативную динамику на рынке нефти и отсутствие результатов после встречи В.Путина и Д.Трампа. Давление на долговые рынки большинства emerging markets было связано с рисками более быстрого ужесточения денежно-кредитной политики в США, о чем свидетельствовала речь главы ФРС Джерома Пауэлла перед банковским комитетом Сената. Он отметил, что экономический подъем в США является устойчивым, безработица близка к 18-летнему минимуму, а инфляция находится около 2%-ного целевого показателя Федрезерва.
В этой связи американский ЦБ намерен продолжать постепенное повышение базовой процентной ставки, чтобы удерживать инфляцию около целевого уровня при сохранении сильного рынка труда. Федеральный комитет по открытым рынкам ФРС уверен, что "на сегодняшний день наилучшим вариантом действий является постепенное увеличение процентной ставки по федеральным кредитным средствам", заявил Дж.Пауэлл.
В середине недели котировки большинства выпусков российских еврооблигаций демонстрировали снижение третий день подряд, продолжая отыгрывать негативную динамику в ценах на нефть и негативную реакцию политических кругов США на встречу президентов России и США В.Путина и Д.Трампа. Участники рынка активизировали продажи российских евробондов на волне опасений новых антироссийских санкций со стороны США, о чем стало известно из публикаций зарубежной прессы.
Как сообщили СМИ, в Конгрессе США разрабатывается законопроект, который позволит автоматически вводить санкции против любого государства, который будет предпринимать попытки оказания влияния на выборные процессы в США. Принятие данного документа позволит автоматически ужесточить санкции против России, поскольку высокопоставленные представители американских спецслужб уже заявили, что наблюдают попытки со стороны РФ вмешиваться в предстоящие в ноябре выборы в конгресс США.
В четверг большинство выпусков российских еврооблигаций продолжили снижение, демонстрируя негативную динамику четвертый день подряд. Однако темпы снижения котировок заметно сократились, что свидетельствовало о наступлении в данном сегменте рынка стадии стабилизации. Падение цен на рынке базовых активов к концу торгов четверга, связанное с заявлениями Д.Трампа о нежелательности быстрого ужесточения денежно-кредитной политики, способствовало росту интереса к рисковым активам и постепенному возвращению покупателей на российский рынок.
В интервью CNBC Д.Трамп заявил, что не одобряет подъем базовой процентной ставки Федрезервом, но позволяет центробанку проводить независимую политику. "Каждый раз, когда мы идем вверх, ФРС хочет снова поднять ставку. Я действительно не испытываю радости в связи с этим. Тем не менее, я позволяю им делать то, что, как они считают, является правильным", - заявил Д.Трамп. Президент США в ходе интервью заявил также, что работа над организацией второй встречи США-РФ уже ведется. "Я всегда говорю, что она в работе", - сказал Д.Трамп.
Стоимость российских еврооблигаций с погашением в 2030 году по итогам недели снизилась на 0,29% и составила 110,84% от номинала (спред к четырехлетним US Treasuries не изменился за неделю и 20 июля составил 148 базисных пунктов).
Еврооблигации РФ с погашением в 2043 году упали в цене на 1,8% (их доходность выросла на 13 пунктов - до 5,15% годовых), с погашением в 2042 году - на 2,05% (спред к US Treasuries аналогичной дюрации расширился на 8 пунктов и составил 222 базисных пункта), с погашением в 2026 году - на 0,89%, с погашением в 2023 году - на 0,64% (их спред к US Treasuries расширился на 11 пунктов и составил 113 базисных пунктов).
Новый тридцатилетний выпуск суверенных евробондов РФ с погашением в 2047 году подешевел на 2,07% - до 98,85% от номинала (его доходность выросла на 14 базисных пунктов и составила 5,33% годовых), выпуск с погашением в 2027 году упал в цене на 1,32% - до 97,44% от номинала (его доходность выросла на 18 базисных пунктов и составила 4,6% годовых).
Цены валютных гособлигаций России на следующей неделе, скорее всего, немного подрастут в цене в рамках повышательной коррекции после падения неделей ранее. Улучшение ситуации на рынках emerging markets, связанное с заявлениями Д.Трампа о нежелательности скорого ужесточения денежно-кредитной политики и о подготовке новой встречи с В.Путиным, а также прогнозируемый рост цен на нефть окажут поддержку покупателям российских евробондов, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".
5
