В начале недели российские еврооблигации торговались с негативной динамикой на фоне снижения цен на нефть после заявления президента США Д.Трампа о возможном увеличении добычи в Саудовской Аравии. Аналогичная динамика наблюдалась на всех долговых рынках стран с развивающейся экономикой, и российские бумаги в этом плане не были исключением.
Вторник оказался довольно позитивным днем для российских государственных еврооблигаций, покупки которых наблюдались по всему спектру на фоне заметного улучшения настроений инвесторов на большинстве мировых рынках. Участники рынков позитивно оценили заявление ЦБ Китая о поддержании юаня "на стабильном и разумном уровне", несмотря на существующие торговые противоречия между КНР и США. Поддержку котировкам российских евробондов оказали также высокие цены на нефть.
В середине недели цены большинства выпусков российских еврооблигаций лишь незначительно менялись в цене. Участники торгов не проявляли активности из-за отсутствия торгов на биржах США, где отмечался День независимости.
Четверг стал позитивным днем для российских государственных еврооблигаций благодаря усилению интереса к риску со стороны глобальных игроков, которые положительно оценили новости о возможном отказе США от новых пошлин на импорт автомобилей и автокомпонентов из стран ЕС. Кроме того, позитивными факторами для покупателей стали рост цен на нефть и возможное снижение напряженности между США и Россией после встречи лидеров двух стран.
Рост котировок российских евробондов в пятницу вновь был поддержан увеличением интереса к риску на глобальных рынках на фоне снижения вероятности более скорого ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ФРС США. Данные июньского отчета Минтруда США по занятости указали на более существенное, чем ожидалось, увеличение числа рабочих мест в американской экономике при росте безработицы и замедлении темпов повышения зарплат.
Стоимость российских еврооблигаций с погашением в 2030 году по итогам недели выросла на 0,3% и составила 110,62% от номинала (спред к четырехлетним US Treasuries сузился за неделю на 13 пунктов и 6 июля составил 161 базисный пункт).
Еврооблигации РФ с погашением в 2043 году выросли в цене на 1,8% (их доходность снизилась на 13 пунктов - до 5,18% годовых), с погашением в 2042 году - на 1,6% (спред к US Treasuries аналогичной дюрации сузился на 10 пунктов и составил 230 базисных пунктов), с погашением в 2026 году - на 1%, с погашением в 2023 году - на 0,75% (их спред к US Treasuries сузился на 15 пунктов и составил 117 базисных пунктов).
Новый тридцатилетний выпуск суверенных евробондов РФ с погашением в 2047 году подорожал на 1,95% - до 98,54% от номинала (его доходность снизилась на 13 базисных пунктов и составила 5,35% годовых), выпуск с погашением в 2027 году вырос в цене на 1,08% - до 97,69% от номинала (его доходность снизилась на 15 пунктов и составила 4,57% годовых).
Цены валютных гособлигаций России на следующей неделе, скорее всего, продолжат умеренный рост на фоне ожидания стабилизации ситуации на мировых рынках капитала, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА". Инвесторы ожидают достижения договоренностей между США, Китаем и ЕС по поводу взаимных пошлин на импортируемые товары. Кроме того, позитивное влияние на данный класс активов будут оказывать ожидания позитивных результатов встречи В.Путина и Д.Трампа, которая произойдет 16 июля, считают аналитики.