Американские фондовые индексы продемонстрировали разнонаправленные изменения по итогам торгов в среду в отсутствие значимых экономических публикаций. При этом доходность 10-летних US Treasuries опустилась ниже 2,4% годовых. Инвесторы оценивали заявления представителей Федеральной резервной системы (ФРС), а также отслеживали процесс выхода Великобритании из Европейского союза (Brexit). Представитель Великобритании в ЕС Тим Барроу в среду передал послание о запуске Brexit главе Европейского совета Дональду Туску, чем официально запустил процедуру выхода страны из союза.
Прогноз руководителей ФРС, предполагающий еще два повышения процентных ставок в 2017 году, представляется целесообразным и уместным, заявил заместитель председателя совета управляющих ФРС Стэнли Фишер в интервью CNBC. Между тем председатель Федерального резервного банка (ФРБ) Канзаса Эстер Джордж заявила, что пока не учитывает фискальные изменения в своих макроэкономических прогнозах. Ей нужны дополнительные детали предложений президента США Дональда Трампа и его администрации. С ней заочно согласился управляющий ФРС Джером Пауэлл: "Масштабы, сроки и содержание налогово-бюджетной политики остаются неопределенными, и мы просто вынуждены занимать выжидательную позицию". Выступавшие в среду глава ФРБ Бостона Эрик Розенгрен и его коллега из Сан-Франциско Джон Уильямс приводили аргументы в пользу того, что ФРС может потребоваться более быстрое повышение процентных ставок, чем ожидалось.
Большинство фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона снижаются в ходе торгов в четверг после неоднородных результатов на Уолл-стрит в среду, инвесторы ищут новые идеи. Австралийский фондовый рынок растет на фоне повышения цен на нефть и некоторые металлы, фондовый индекс S&P/ASX 200 поднялся на 0,4% и приблизился к психологически важной отметке - 6000 пунктов. Японский Nikkei 225 потерял 0,84%. Китайский Shanghai Composite упал на 1,3%, гонконгский Hang Seng - на 0,5%. Южнокорейский KOSPI снизился на 0,2%. Вместе с тем индийский Sensex прибавил 0,3%.
В свою очередь цены на нефть сдержанно растут в четверг после резкого повышения днем ранее, связанного с меньшим увеличением товарных запасов нефти в США, чем ожидалось. Американские НПЗ наращивают объемы переработки нефти самыми быстрыми темпами за почти три года, что повышает оптимизм инвесторов. Сокращение нефтедобычи в Ливии из-за форс-мажорных обстоятельств продолжает расцениваться рынком как позитивный фактор, поддерживающий цены. Цена майских фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 9:28 МСК увеличилась на 0,06% - до $52,45 за баррель. Фьючерс на нефть WTI на май на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) подорожал к этому времени на 0,28% - до $49,65 за баррель. Накануне WTI поднялась на 2,4%, Brent - на 2,1%.
Как сообщило министерство энергетики США, коммерческие запасы нефти в стране на прошлой неделе увеличились на 867 тыс. баррелей (консенсус - около 2 млн баррелей) и достигли 533,977 млн баррелей, обновив исторический максимум. Кроме того, резервы бензина и дистиллятов сократились соответственно на 3,747 млн баррелей и 2,483 млн баррелей, в обоих случаях снижение превысило прогноз.
Торговая активность на рынке рублевых корпоративных облигаций в среду выросла почти на треть по отношению к предыдущему дню и оказалась заметно выше средних уровней - суммарный объем торгов на "Московской бирже" составил 26,708 млрд рублей, из которых на основные торги пришлось 10,533 млрд рублей. При этом цены большинства корпоративных облигаций не продемонстрировали ярко выраженной динамики.
Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов 29 марта вырос всего на 0,01% по отношению к предыдущему дню и составил 104,83 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds прибавил за день 0,04%, поднявшись до 499,15 пункта. Среди бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds-P, в лидерах роста оказались облигации "Металлоинвест БО-08" (+0,25%), "Ростелеком-18" (MOEX: RTKM) (+0,17%) и "Бинбанк БО-05" (+0,15%), а в лидерах снижения - "РЖД-23" (-0,34%), "Внешэкономбанк-09" (-0,15%) и "Роснефть-05" (-0,05%).
Из корпоративных событий аналитики отмечают, что ПАО "Транснефть" завершило размещение биржевых облигаций серии БО-001Р-06 объемом 20 млрд рублей. Book building облигаций "Транснефти" (MOEX: TRNF) прошел 21 марта, техническое размещение 4-летних бондов состоялось 29 марта. Ставка 1-го купона установлена на уровне 9% годовых, ставки 2-8-го купонов приравнены к ставке 1-го купона. По облигациям будут выплачиваться полугодовые купоны, номинал бумаг - 1 тыс. рублей.
Россельхозбанк (РСХБ) установил ставку 1-го купона биржевых облигаций серии БО-01Р объемом 10 млрд рублей в размере 9,5% годовых. По выпуску предусмотрена выплата полугодовых купонов. Сбор заявок на облигации прошел 20 марта. Техническое размещение бондов запланировано на 31 марта. Облигации размещаются в рамках программы биржевых облигаций серии 001Р на 500 млрд рублей, которую "Московская биржа" (MOEX: MOEX) зарегистрировала в июне 2016 года. Срок действия программы - 50 лет. При этом облигации в рамках этой программы могут быть размещены на срок до 30 лет.
ОАО "Российские железные дороги" (РЖД) 31 марта с 11:00 до 15:00 МСК проведет сбор заявок на биржевые облигации серии 001P-01R объемом не менее 15 млрд рублей. Ориентир ставки 1-го купона - 8,9-9,1% годовых, что соответствует доходности к оферте через 6 лет и 2 месяца на уровне 9,09-9,30% годовых. Срок погашения бумаг - 15 лет и 2 месяца. Первый купонный период составит 242 дня, 2-30-й - по полгода. Техническое размещение бумаг запланировано на 7 апреля.
Кроме того, ОАО "РЖД" определило ставку 8-го купона биржевых облигаций серии БО-13 в размере 5,6% годовых (27,92 рубля на одну ценную бумагу номиналом 1 тыс. рублей). РЖД разместили 13-й выпуск биржевых облигаций в октябре 2013 года. Ставка 1-го купона установлена в размере 7,1% годовых. Последующие купоны зависят от индекса потребительских цен и рассчитываются как уровень инфляции за год + 1% годовых. При этом процентная ставка не может быть меньше 0,01% годовых. По выпуску предусмотрена выплата 40 полугодовых купонов. Предусмотрена возможность досрочного погашения облигаций при достижении или превышении определенной эмитентом процентной ставкой уровня 10% годовых.
Банк "Союз" установил ставку 8-9-го купонов облигаций 6-й серии в размере 10,5% годовых (52,36 рубля на одну ценную бумагу номиналом 1 тыс. рублей). Банк разместил 6-й выпуск 5-летних облигаций объемом 2 млрд рублей в октябре 2013 года. Бонды имеют 10 полугодовых купонов. Ставка 7-го купона - 11% годовых. По выпуску предусмотрена оферта с исполнением 20 апреля 2017 года.
АО "ТПГК-Финанс" (SPV-копания ООО "Тимано-Печорская газовая компания", ТПГК) определило ставку 6-го купона биржевых облигаций серии БО-03 в размере 12,1% годовых (60,33 рубля на одну бумагу номиналом 1 тыс. рублей). Эмитент в октябре 2014 года разместил 3-й выпуск биржевых облигаций на 5 млрд рублей. Срок обращения займа - 7 лет, купоны - полугодовые. Ставка 1-го купона по итогам маркетинга была установлена в размере 13,5% годовых, к ней приравнены ставки 2-4-го купонов. Ставки остальных купонов равны ставке Mosprime на 6 месяцев + 2%, но не менее 12,00% и не более 15% годовых.
Московский кредитный банк (MOEX: CBOM) (МКБ) в рамках оферты приобрел 1 млн 455,165 тыс. биржевых облигаций серии БО-09 по цене 100% от номинала. Объем выплат с учетом НКД составил 1 млрд 456 млн 794 тыс. 784,8 рубля. Объем выпуска - 3 млрд рублей. Таким образом, банк выкупил 48,51% выпуска. Банк в марте 2015 года разместил 9-й выпуск биржевых облигаций на 3 млрд рублей. Пятилетние бонды имеют 10 полугодовых купонов. Дата погашения займа - 25 марта 2020 года.
"Московская биржа" зарегистрировала изменения в четыре выпуска облигаций банка "Пересвет" - серий БО-П01 - БО-П03 и БО-П05. В начале марта держателям бондов "Пересвета" было предложено согласиться на реструктуризацию, и владельцы шести из девяти выпусков облигаций банка согласились на основные условия реструктуризации. В частности, держателям биржевых облигаций серий БО-П01 - БО-П03 и БО-П05 было предложено по 5,08 рубля отступного на каждую облигацию за согласие на реструктуризацию. В рамках реструктуризации "Пересвет" предложил держателям перенести сроки погашения облигаций серий БО-П01 - БО-П03 на 2035 год, серии БО-П05 - на 2036 год. Ставки купонов по этим выпускам до погашения предлагается установить на уровне 0,51% годовых. Согласились на основные условия реструктуризации держатели бондов серий БО-02, БО-03, БО-П01 - БО-П03 и БО-П05. При этом владельцы облигаций серий БО-П03 и БО-02 не согласились на одно из предложенных банком условий, а именно не согласились на отказ от права на обращение в суд, в том числе с требованием признания эмитента банкротом.
5
