Номос-Банк

В сентябре 2011 года планируется размещение облигационного займа КБ Восточный (торговая марка – «Восточный Экспресс») серии БО-03 объемом 3 млрд руб. Ориентир ставки по купону – 10,1-10,5%, что соответствует доходности 10,36-10,78% к оферте через 1 год. Таким образом, премия к выпускам ХКФ-Банка, взятого нами в качестве бенчмарка, составляет 200-240 б.п. при разнице в рейтингах всего на 1 ступень.

Мы считаем участие в займе интересным в силу устойчивых финансовых метрик Банка, интенсивных темпов развития, прозрачной акционерной структуры и системы управления. Позитивные тенденции в бизнесе Эмитента подтверждаются поднятием агентством Moody’s 15 сентября рейтинга Восточного Экспресса до «В1», то есть на 1 ступень. Прогноз – «Стабильный».