Рублевые корпоративные облигации в пятницу могут подешеветь

Так, несмотря на выход достаточно оптимистичной статистики по безработице в США и спросу на товары длительного пользования, американские индексы в четверг закрылись в значительном минусе. Нисходящую динамику в пятницу также демонстрируют азиатские торговые площадки. Цены на нефть при этом застыли около отметки $76 за баррель, двигаясь то вверх, то вниз.

На этом фоне российские рублевые бонды, скорее всего, скорректируются вниз, так как часть инвесторов предпочтет закрыть свои позиции перед выходными.

При этом поддерживать цены рублевых облигаций от сильной просадки будет значительный запас рублевой ликвидности.

На утро 25 июня общий объем рублевой ликвидности коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ снизился на 19,5 млрд рублей - до 1 трлн 251,5 млрд рублей. Остатки на корсчетах подросли на 27,6 млрд рублей, составив 527,3 млрд рублей, депозиты коммерческих банков в Банке России снизились на 47,1 млрд рублей - до 724,2 млрд рублей. ЦБ РФ 25 июня должен будет предоставить банковскому сектору 69,3 млрд рублей. На аукционах прямого репо с ЦБ РФ коммерческие банки 24 июня привлекли 0,37 млрд рублей.

Ценовой индекс IFX-Cbonds-P подрос в четверг на 0,07% - до 111,77 пункта, индекс полной доходности IFX-Cbonds прибавил 0,09%, поднявшись до 280,88 пункта.

На первичном рынке в пятницу Росбанк (РТС: ROSB) начнет размещение 3-летних биржевых облигаций серии БО-01 на 5 млрд рублей. Размещение будет проходить в форме конкурса по определению ставки 1-го купона. Предусмотрена возможность досрочного погашения бумаг по требованию их владельцев.

Как отмечает аналитик "Ренессанс Капитала" Николай Подгузов, "на рынке рублевых облигаций в последние два дня преобладали позитивные настроения".

"Главными факторами поддержки являются высокий уровень рублевой ликвидности и по-прежнему весьма низкие ставки межбанковского репо. Результатом стали рост котировок на вторичном рынке (несколько замедлившийся в четверг) и успешные аукционы первичного размещения облигаций".

В тоже время аналитик Национального банка "Траст" (РТС: HBTT) Владимир Брагин отмечает, что "четверг прошел довольно спокойно на рублевом рынке. Активность участников была умеренной - на уровне среды и, может, чуть выше, чем в среднем за последние несколько недель в секции негосударственных бумаг. В сегменте ОФЗ после прошедших в среду размещений участники, видимо, совсем успокоились, и не было ни движения, ни оборотов".

В четверг три эмитента отчитались в исполнении своих обязательств в рамках плановых оферт.

ОАО "Мобильные Телесистемы" (РТС: MTSS) (МТС) приобрело в четверг у инвесторов 179,6 тыс. облигаций 3-й серии по номиналу в 1 тыс. рублей. Таким образом, эмитент потратил 179,6 млн рублей на выкуп 1,8% выпуска, объем которого равен 10 млрд рублей.

ОАО "Седьмой континент" (РТС: SCON) приобрело 5 тыс. облигаций 2-й серии по номиналу в 1 тыс. рублей. Таким образом, в ходе плановой оферты ритейлер потратил около 5 млн рублей на выкуп 0,07% выпуска объемом 7 млрд рублей.

ОАО "Уфимское моторостроительное производственное объединение" (РТС: UFMO) (УМПО) выкупило у инвесторов 1 млн 904,055 тыс. облигаций 3-й серии по номиналу, равному 1 тыс. рублей. Таким образом, эмитент потратил примерно 1,9 млрд рублей на выкуп 63,5% выпуска, объем которого составляет 3 млрд рублей.

Кроме того, продолжились анонсы новых выпусков облигаций корпоративными эмитентами.

Совет директоров ОАО "Росинтер Ресторантс" (РТС: ROST) принял решение о размещении биржевых облигаций серии БО-01 на 1,5 млрд рублей. Бонды номиналом 1 тыс. рублей будут находиться в обращении 3 года. Размещение планируется провести по открытой подписке.

АК "АЛРОСА" (РТС: ALRS), разместившая в четверг два выпуск облигаций, вновь объявила о планах разместить еще два выпуска бондов - 20-й серии объемом 3 млрд и 22-й серии на 8 млрд рублей. Эмитент ориентирует инвесторов на ставки первых купонов в размере 8,95% годовых и 8,25% годовых, соответственно. Таким образом, доходность к погашению 5-летних бондов 20-й серии ожидается на уровне 9,25% годовых. Доходность к 3-летней оферте 5-летних облигаций 22-й серии прогнозируется около 8,51% годовых. Первичное размещение запланировано на 29 июня.

МХК "ЕвроХим" в 10:00 мск 25 июня открыла книгу заявок инвесторов на покупку облигаций 2-й серии на 5 млрд рублей. Заявки будут приниматься до 17:00 мск 2 июля. Ориентир ставки купона облигаций находится в диапазоне 9,25-9,75% годовых при 5-летней оферте на досрочный выкуп бондов. Оферта инвесторов на приобретение бондов действует до 6 июля 2010 года включительно.

На первичном рынке 24 июня АК "АЛРОСА" полностью разместила облигации 21-й серии на 8 млрд рублей и облигации 23-й серии на 7 млрд рублей. Ставки купонов облигаций этих выпусков были определены по итогам book building в размере 8,25% годовых и 8,95% годовых соответственно.

По 5-летним облигациям 21-й серии объявлена 3-летняя оферта. Ориентир ставки первого купона был анонсирован в диапазоне 8,25-8,75% годовых, что соответствует доходности к оферте на уровне 8,51-9,04% годовых.

Ориентир ставки купона 5-летних облигаций 23-й серии составлял 8,75-9,25% годовых, что соответствует доходности к погашению в диапазоне 9,04-9,58% годовых. Оферты на досрочный выкуп по этому выпуску не планируется.