03 октября 2006 года 14:03
Брокерский дом Открытие
ТМК: финансы опережают производство
TMK в I полугодии увеличила неаудированную чистую прибыль по МСФО в 1,9 раза (на 93,5%) до $229,05 млн. Существенному улучшению финансовых показателей компании способствовали "благоприятная конъюнктура мирового рынка, устойчивый спрос на трубы нефтегазового сортамента, дальнейший рост эффективности и контроль издержек". Выручка ТМК в январе-июне составила $1 млрд 576,34 млн, что на 9,6% выше чем в I полугодии 2005 г. "Основным фактором роста консолидированной выручки явился возросший объем продаж наиболее дорогих труб сортамента OCTG", говорится в сообщении. Себестоимость реализованной продукции в I полугодии 2006 г. составила $1,768 млрд, что на 0,9% меньше соответствующего показателя I полугодия 2005 г., что было достигнуто благодаря реализации комплексной программы по оптимизации издержек на всех предприятиях ТМК. Валовая прибыль за 6 месяцев 2006 г. составила $499,52 млн и увеличилась относительно показателя за I полугодие 2005 г. на 42%.
Мы положительно оцениваем приведённые данные отчётности ТМК: компания продемонстрировала впечатляющий рост прибыльности, сократив при этом издержки. Особенно следует отметить рост показателей рентабельности: валовая рентабельность увеличилась с 25% по итогам I полугодия 2005 г. до 32% в отчётном периоде; рентабельность по EBITDA - соответственно, с 18% до 25%; рентабельность по чистой прибыли - с 8% до 15%. Компания умело использует благоприятную конъюнктуру на рынке трубной продукции, а наличие собственных сталеплавильных мощностей почти на всех её комбинатах позволяют экономить на себестоимости. Вместе с тем, рост производственных показателей комбинатов уступал конкурентам. Так, на фоне того, что Выксунский метзавод увеличил выпуск труб в январе-августе текущего года на 60%, Альметьевский трубный завод - на 45%, ЧТПЗ - на 22%, а ПНТЗ - на 3%, у ТМК производство за аналогичный период увеличили только ТагМет (на 11%) и Северский трубный завод (на 8%), в то время как Волжский и Синарский трубные заводы сократили выпуск трубной продукции соответственно на 5% и 1%.
В ближайшее время мы намерены присвоить справедливую цену акциям ТМК, которая в скором времени собирается провести IPO.
С уважением,
Кривохижин Сергей
Аналитик БД <Открытие>.
Опубликовано: /Брокерский дом "Открытие"/
.
.
26 апреля 2024 года 14:02"Финам" открыл торговую идею "покупать акции Suncor Energy с целью $43,45 за штуку" с горизонтом инвестирования 3-4 недели. Цена входа: текущая рыночная, потенциальная доходность: 10,1%, стоп-приказ: $36,85, говорится в комментарии инвестиционной компании.
"К факторам роста можно отнести Forward...
читать дальше
.
26 апреля 2024 года 13:30"Мои Инвестиции" сохраняют негативную оценку перспектив цены акций ГК "Самолет", сообщается в материале аналитиков телеграм-канала Марии Колбиной, Николая Ковалева и Антона Соловкина.
"Бумаги эмитента незначительно упали в стоимости с начала текущего года против роста сектора в среднем на 30%. На...
читать дальше
.
26 апреля 2024 года 12:40Новый выпуск облигаций ООО "Татнефтехим" серии серии 001-P-02 объемом 300 млн рублей станет отличной альтернативой высокодоходным предложениям финансового сектора, считают аналитики инвестиционной компании "Велес Капитал".
Текущий кредитный рейтинг: BB+(RU) от АКРА, прогноз "стабильный".
Ориентир...
читать дальше
.
26 апреля 2024 года 12:13Инвестиционный банк "Синара" подтверждает рейтинг "покупать" для акций ГК "Самолет", сообщается в комментарии аналитика Марии Лукиной.
"Динамика выручки за 2П23 совпала с нашими ожиданиями. Показатель EBITDA оказался на 4% ниже прогноза. Чистая прибыль на 19% превзошла нашу оценку. В целом...
читать дальше
.
26 апреля 2024 года 11:48Возможна консолидация котировок нефти марки Brent в диапазоне $86,2-88 за баррель в ближайшее время, сообщается в комментарии эксперта БКС Экспресс Людмилы Рокотянской.
"В ценообразовании нефти фактор геополитики на текущей неделе отошел на второй план. Фокус внимания сместился в сторону...
читать дальше
.
26 апреля 2024 года 11:48 Москва. 26 апреля. Рынок акций РФ утром в пятницу подрос по большинству blue chips на фоне улучшения внешней фондовой конъюнктуры и отскочившей вверх нефти, инвесторы ожидают решения ЦБ РФ по ставке. Индекс МосБиржи на фоне ослабления рубля превысил 3450 пунктов, лидируют в росте акции ПАО "Полюс" и "Сургутнефтегаза".
читать дальше
.
26 апреля 2024 года 11:28лютная пара доллар/рубль может завершить торговую сессию в пятницу ниже уровня в 92 руб./$1 на фоне налогового периода, итоги заседания ЦБ РФ вряд ли окажут выраженное влияние на краткосрочную динамику рубля, считают аналитики банка "Санкт-Петербург".
Настоящее сообщение содержит мнение...
читать дальше
.
26 апреля 2024 года 11:03"Финам" повысил рейтинг акций Biogen Inc. с "держать" до "покупать" на фоне опубликованной отчетности эмитента за первый квартал текущего года, сообщается в материале ведущего аналитика отдела анализа акций Зарины Саидовой.
Прогнозная стоимость указанной бумаги была при этом сохранена на уровне...
читать дальше
.
26 апреля 2024 года 10:38Курс валютной пары доллар/рубль, вероятно, останется около уровня 92 руб./$1 по итогам торговой сессии в пятницу, в субботу возможно отступление рубля ближе к 93 руб./$1, полагают аналитики SberCIB Investment Research.
"По нашим прогнозам, баррель нефти марки Brent будет торговаться в пятницу в...
читать дальше
.
26 апреля 2024 года 10:20Инвестиционный банк "Синара" подтверждает рейтинг "покупать" для акций "Магнитогорского металлургического комбината" (ММК) с прогнозной стоимостью на уровне 66 рублей за штуку, сообщается в комментарии аналитика Дмитрия Смолина.
"Результаты эмитента за 1К24 по МСФО совпали с нашими ожиданиями в...
читать дальше
.
26 апреля 2024 года 10:08алитики SberCIB Investment Research обращают внимание на ключевые события пятницы в РФ и мире. Как говорится в обзоре, в фокусе дня будут заседание ЦБ РФ, макростатистика в России и США:
- Решение Банка России по монетарной политике;
- Доклад "Социально-экономическое положение России" за март;
-...
читать дальше
.
26 апреля 2024 года 09:56Индекс Мосбиржи может подняться выше 3450 пунктов в течение торговой сессии пятницы, прогнозирует эксперт Промсвязьбанка (ПСБ) Алексей Головинов.
"День крайне богат на события. Два основных - это заседание ЦБ РФ и IPO МТС-банка, - пишет эксперт в комментарии. - Риторика регулятора может...
читать дальше
.
26 апреля 2024 года 09:42Среднесрочная оценка российского рынка акций остается позитивной, говорится в комментарии эксперта БКС Экспресс Альберта Короева.
"Индекс Мосбиржи в четверг показал небольшой отскок, прибавив полпроцента, но пока нет уверенности, что стартовавший от максимумов откат уже прерван. Обороты по бумагам...
читать дальше
.
26 апреля 2024 года 09:40 Москва. 26 апреля. Котировки рублевых корпоблигаций в пятницу, скорее всего, не продемонстрируют ярко выраженной динамики на фоне влияния противоречивых внешних и внутренних факторов, в том числе ожиданий сохранения ключевой ставки на уровне 16% на заседании ЦБ РФ 26 апреля, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".
читать дальше
.
26 апреля 2024 года 09:29Флоатеры (ОФЗ и корпоративные) по-прежнему стоит оставить в фокусе внимания инвесторов, считает управляющий по анализу банковского и финансового рынков Промсвязьбанка (ПСБ) Дмитрий Грицкевич.
"Рынок ОФЗ продолжил консолидацию в преддверии заседания ЦБ РФ - доходность индексного портфеля RGBI...
читать дальше
.