22 мая 2006 года 15:05
Брокерский дом Открытие
Комментарий аналитиков Брокерского дома "Открытие"
Рособоронэкспорт дожал Брешта с Тетюхиным
Гендиректор корпорации ВСМПО-Ависма Владислав Тетюхин сообщил, что компания приняла принципиальное решение о продаже своего пакета акций ФГУП <Рособоронэкспорт>: <Государство точно войдет в состав акционеров ВСМПО-Ависма>. По его словам, сейчас стороны обсуждают объём пакета, стоимость и срок его продажи. <Рособоронэкспорт> заявил о намерении приобрести контрольный пакет акций ВСМПО-Ависма в марте 2006 г. Тогда корпорация посчитала сделку нецелесообразной.
Тетюхин сообщил также, что в настоящее время государство провело переговоры с ведущими компаниями, сотрудничающими с корпорацией, и заверило их в неукоснительном выполнении всех обязательств по ее контрактам.
Отметим, что рынок отрицательно отреагировал на данную новость: акции компании снизились к 17.00 мск в пятницу более чем на 6,5%.
ка неизвестно, какой размер пакета акций намерен приобрести <Рособоронэкспорт>, однако 50% рыночной капитализации компании составляют около $1 400 млн и мы сомневаемся в том, что государство готово отдать за контроль над ВСМПО такую сумму. Мы полагаем, что в результате договорённостей с Брештом и Тетюхиным контрольный пакет будет приобретён по цене ниже рыночной.
Вместе с тем ВСМПО-Ависма, несмотря на впечатляющий рост акций за год (140%), остаётся всё ещё дешёвой по сравнению с зарубежными аналогами. По P/E компания недооценена на 65%, по EV/EBITDA - на 72%, а по EV/S - на 63%. В итоге, государство при любом раскладе приобретает часть стратегического производителя по относительно низкой цене.
Относительная дешевизна акций ВСМПО вкупе с такими фундаментальными факторами, как сохраняющиеся высокие цены на титан в мире, рост спроса на данный металл, недавнее заключение контрактов корпорации, предусматривающее увеличение поставок в адрес Airbus, а также планы по увеличению производства титановой губки корпорацией делают данный актив очень привлекательным объектом для инвестиций. Мы полагаем, что акции ВСМПО-Ависма имеют все основания для роста в дальнейшем.
Сергей Кривохижин
Опубликовано: /Брокерский дом "Открытие"/
.
.
26 декабря 2025 года 19:36 Рынок акций РФ во вторую неделю декабря продолжил поступательный рост на ожиданиях прогресса в процессе мирного урегулирования военного конфликта на Украине, также фактором поддержки выступили очередные данные Росстата о дальнейшем замедлении годовой инфляции, что подогревает ожидания дальнейшего смягчения монетарной политики ЦБ РФ. Индекс МосБиржи на неделе поднялся к 2740 пунктам на фоне ослабления рубля в условиях падения нефти.
читать дальше
.
26 декабря 2025 года 19:35Москва. 26 декабря. Рынок акций РФ в пятницу вырос на ожиданиях геополитических новостей в свете известий о скорой встрече президентов США и Украины, также поддержку оказали ралли металлов и новости о вероятных дивидендах "Норникеля" (MOEX: GMKN), сдерживающим фактором выступила просевшая нефть (фьючерс на Brent опустился к $61,5 за баррель). Индекс МосБиржи превысил 2750 пунктов, вернувшись к уровню недельной давности.
читать дальше
.
26 декабря 2025 года 19:16Москва. 26 декабря. Китайский юань слегка повысился на Московской бирже по итогам торгов в пятницу. Рубль незначительно опустился на фоне сниженной активности рынка и перед выходными днями.
читать дальше
.
26 декабря 2025 года 18:53Средний курс пары рубль/доллар составит 90 руб./$1 в 2026 году, говорится в обзоре инвестиционного банка "Синара".
"При сохранении потоков капитала на нынешних уровнях и постепенном смягчении ограничений наиболее вероятная траектория - умеренное ослабление рубля, - отмечают эксперты Александр...
читать дальше
.
26 декабря 2025 года 18:05Финам" нейтрально оценивает финансовые результаты ВТБ за 11 месяцев 2025 года и сохраняет рейтинг акций банка на уровне "покупать" с целевой ценой 123,8 руб. за бумагу, говорится в комментарии заместителя руководителя отдела анализа акций Игоря Додонова.
"Представленную отчетность ВТБ за 11...
читать дальше
.
26 декабря 2025 года 17:31Совкомбанк рекомендует покупать акции ПАО "ВИ.ру" (бренд "ВсеИнструменты.ру"), сообщается в материале аналитика Сергея Зорина.
"За последние 9 месяцев компания сократила чистый долг до 3,4 млрд руб., а показатель Чистый долг/EBITDA - с 2,4x до 0,4x, - констатирует эксперт. - Улучшение стало...
читать дальше
.
26 декабря 2025 года 16:50"БКС Мир инвестиций" подтверждает позитивную оценку бумаг Сбербанка с прогнозной ценой 410 рублей для обыкновенных и привилегированных акций, сообщается в материале аналитика Артема Перминова.
"Мы довольно консервативно ожидаем, что дальнейший рост чистого комиссионного дохода Сбербанка не...
читать дальше
.
26 декабря 2025 года 16:16Финансовая отчетность ВТБ по МСФО за ноябрь и одиннадцать месяцев 2025 года говорит о сохранении контроля над финансовой моделью и достаточном запасе прочности, считают аналитики инвесткомпании "Цифра брокер".
"Результаты ВТБ за ноябрь выглядят сдержанно и отражают переход банка в более осторожный...
читать дальше
.
26 декабря 2025 года 15:41Качественные облигации с фиксированным купоном по-прежнему интересны к покупке, говорится в комментарии аналитиков "Солид Брокер".
"Так как период снижения ключевой ставки находится в активной фазе, качественные облигации с фиксированным купоном интересны к покупке, в том числе за счет хорошей...
читать дальше
.
26 декабря 2025 года 15:33Москва. 26 декабря. Китайский юань развернулся вверх на Московской бирже в ходе дневных торгов в пятницу. Рубль растерял повышение первой половины сессии и слегка опускается на фоне сниженной активности рынка.
читать дальше
.
26 декабря 2025 года 15:05Потенциал роста индекса Hang Seng в 2026 году составляет 10%, говорится в материале аналитиков "БКС Мир инвестиций".
"Китайский рынок акций входит в 2026 год в фазе стабилизации, - отмечают эксперты. - Макроданные нормализуются, давление рынка недвижимости спадает, а восстановление прибыли бизнеса...
читать дальше
.
26 декабря 2025 года 14:35Средний курс пары рубль/доллар составит в 2026 году 91,9 руб./$1, говорится в материале аналитической компании "Эйлер".
По мнению аналитиков, на курс рубля в 2026 году будут влиять следующие факторы:
- Сокращение продаж валюты вне бюджетного правила, оно будет дискретным и пройдет в два этапа. В...
читать дальше
.
26 декабря 2025 года 14:07одна из ставок на крепкие дивидендные бумаги на российском фондовом рынке, считают аналитики инвестиционной компании "Финам".
"Эмитент по-прежнему остается нашим фаворитом среди российских ритейлеров. В связи со слабыми относительно прогнозов результатами за III квартал, мы понизили цену бумаги до...
читать дальше
.
26 декабря 2025 года 13:35Шансы на снижение доходностей по широкому сегменту ОФЗ в краткосрочной перспективе преобладают, считают аналитики инвестиционной компании "АКБФ".
Эксперты отмечают, что по выпуску 26226 на конец следующей рабочей недели целевой усредненный уровень оценивается в диапазоне 13,4-13,8% годовых.
Также...
читать дальше
.
26 декабря 2025 года 13:11"БКС Мир инвестиций" ("БКС МИ") сохраняет негативную оценку перспектив котировок акций ПАО "Мечел", сообщается в материале аналитиков.
Новостной поток эмитента окажет смешанное влияние, считают эксперты инвесткомпании.
"По нашей оценке, реструктуризация долговых платежей позволит компании...
читать дальше
.