UFS Investment Company

Статистика из США сохранила опасения инвесторов о росте. Дорожающая нефть поддержит евробонды нефтегазового сектора. Комментарии: ММК, МКБ, Nordgold, "Вертолеты России" , Альфа-Банк.

Мировые рынки и макроэкономика

- Рынки акций снизились в четверг на фоне слабых макроэкономических данных из США.

- В отсутствие позитивной статистики опасения о перспективах роста глобальной экономики сохраняются, несмотря на поддержку ликвидностью от мировых ЦБ.

Долговой рынок

- Российские евробонды в четверг вновь подешевели, хотя количество укрепившихся выпусков увеличилось по сравнению с предыдущими днями.

- Сегодня не ожидаем существенного движения рынка еврооблигаций, хотя подъем нефтяных котировок может поддержать бумаги нефтегазового сектора.

- Интерес инвесторов к рублевым бондам падает. В течение сегодняшнего дня на рублевом долговом рынке не ожидаем существенной активности.

Комментарии

- ММК 22 апреля начнет роуд-шоу дебютных евробондов в долларах. Ждем займа сроком на 5-7 лет под 5,3-5,5% и 5,8-6,0% годовых, соответственно.

- МКБ проведет 22-24 апреля роуд-шоу перед размещением субординированных облигаций. Ожидаем выхода с займом на 7 лет под 8,0-8,1% годовых.

- Nordgold подумывает дебютировать на рынке евробондов. Подробностей о датах роуд-шоу, валюте займа, его величине или сроках пока нет.

- "Вертолеты России" планируют разместить два выпуска рублевых облигаций. Ориентир по доходности - 8.94-9.2%. Рекомендуем участие в размещении от уровня 9,0% годовых.

- Позавчера Альфа-Банк разместил дебютный выпуск еврооблигаций на 10 млрд рублей. Бумага имеет потенциал сокращения доходности не менее 20-25 б. п.